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中銀轉債轉股合算嗎

轉股價值怎么算

中銀轉債為什么不上市?

分離交易的可轉換債券與普通可轉換債券有什么區(qū)別

浙22轉債上市時間

中銀轉債增強債券a基金是純債債券基金嗎

什么是可轉債基金？怎樣投資可轉債基金？

中國銀行股票配股轉債是什么意思，資金應該如何處理

常熟銀行 可轉債

中銀轉債轉股合算嗎

合算的。中銀轉債的轉股價值,比長證轉債要高出約10元,所以中銀轉債的上市價格也要高一些,大約可以到達120元。

轉股價值怎么算

轉換價值公式：轉換價值=100/轉換價格x現價，例如中銀轉債的轉換價值=100/2.62x2 67=101.91。通過這個公式，我們可以看出最重要的因素是轉換價格。轉換價格越低，轉換價值越大，轉換收益越大；反之，轉化價格越高，轉化價值越小，轉化收益越低。
拓展資料；
1、首先，讓我們了解一下股票的轉換。股份轉換是可轉換公司債券投資者的一項權利，即投資者有權在可轉換公司債券募集說明書約定的轉換期限內選擇將部分或全部可轉換公司債券轉換為相應的股票。根據中國的法律法規(guī)，投資者在可轉換債券發(fā)行后至少需要六個月的時間才能行使轉換股份的權利?？赊D換債券的轉換價值通過轉換價格和轉換價格的向下修正來實現。
(1) 轉換價格。轉換價格是指將可轉換債券轉換為每股股份所支付的價格。
(2) 轉股價格下調。事實上，轉換價格不是一成不變的，而是可以調整的。
2、轉讓價格的調整有兩種：一種是正常調整。轉讓價格會因上市公司派息、配股及增發(fā)引起的股份變動而作相應調整，但本次調整意義不大，因為股價也將除權。二是可轉債股價向下修正條款。通常在發(fā)行計劃中規(guī)定。
3、當股票價格相對于轉股價格繼續(xù)低于一定程度時，發(fā)行人和投資者事先就可以重新談判轉股價格的條件達成一致。在這種情況下，為保證可轉債再次處于真實價值狀態(tài)，發(fā)行人有權按一定比例降低轉股價格，然后再提高轉股比例。修正后，轉換價格將大大降低。
4、轉換價值=100/轉換價格x現價，例如中銀轉債的轉換價值=100/2.62x2 67=101.91。通過這個公式，我們可以看出最重要的因素是轉換價格。轉換價格越低，轉換價值越大，轉換收益越大；反之，轉化價格越高，轉化價值越小，轉化收益越低。
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中銀轉債為什么不上市?

因為整個大盤行情都不好，現在上市會導致這只轉債收益相比之前嚴重縮水。
中銀轉債，當前轉股價值90.63元，預估溢價率20％—25%之間。如果當前上市，價格差不多108—113之間，10張預計賺100元左右，因為整個大盤行情都不好，導致這只轉債收益相比之前嚴重縮水。
中銀轉債于3月24日申購，是3月份申購的可轉債中唯一一支未上市的。 發(fā)行規(guī)模78億，原始股東配售率僅有7.340%，轉股價值目前為97.75，是未退市證券可轉債中最高的。

分離交易的可轉換債券與普通可轉換債券有什么區(qū)別

可分離交易可轉債屬于附認股權證公司債（Bond with Warrants，or Warrant Bond）的范圍。附認股權證公司債指公司債券附有認股權證，持有人依法享有在一定期間內按約定價格（執(zhí)行價格）認購公司股票的權利，也就是債券加上認股權證的產品組合。

可轉換債券是債券持有人可按照發(fā)行時約定的價格將債券轉換成公司的普通股票的債券。如果債券持有人不想轉換，則可以繼續(xù)持有債券，直到償還期滿時收取本金和利息，或者在流通市場出售變現。如果持有人看好發(fā)債公司股票增值潛力，在寬限期之后可以行使轉換權，按照預定轉換價格將債券轉換成為股票，發(fā)債公司不得拒絕。該債券利率一般低于普通公司的債券利率，企業(yè)發(fā)行可轉換債券可以降低籌資成本?？赊D換債券持有人還享有在一定條件下將債券回售給發(fā)行人的權利，發(fā)行人在一定條件下擁有強制贖回債券的權利。

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溫馨提示：

①以上解釋僅供參考，不作任何建議。相關產品由對應平臺或公司發(fā)行與管理，我行不承擔產品的投資、兌付和風險管理等責任；

②入市有風險，投資需謹慎。您在做任何投資之前，應確保自己完全明白該產品的投資性質和所涉及的風險，詳細了解和謹慎評估產品后，再自身判斷是否參與交易。

應答時間：2021-12-30，最新業(yè)務變化請以平安銀行官網公布為準。

轉債發(fā)債配債的區(qū)別

1、中銀可轉債是一種債券，可以轉換成債券發(fā)行公司的股票，通常具有較低的票面利率。中銀發(fā)債是指證券公司按照法定程序發(fā)行并同意在一定期限內還本付息的債券。

2、中銀發(fā)債，必須在一定期限內按照約定的條件還本付息，還本付息完畢，債券發(fā)行完畢；如果可轉換債券轉換成股票，發(fā)行債券的特性將喪失，股票的特性將形成。

3、一般來說，中銀發(fā)債是指發(fā)行人按照法定程序在一年以上的期限內償還有價證券債券本息的行為。發(fā)行可轉換公司債券是指發(fā)行人按照法定程序在一定期限內可以轉換為股份的債券。

4、中銀轉債是一種債券，可以轉換成債券發(fā)行公司的股票，通常具有較低的票面利率。實質上，中銀轉債的基礎是中銀發(fā)債，附帶一個期權，允許購買者在規(guī)定的時間內將他購買的債券轉換成指定公司的股票。

5、債券是一種金融合同，是政府、金融機構、工商企業(yè)直接向社會借款籌集資金，同時承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金時，向投資者發(fā)放的債務憑證。債券的本質是債務憑證，具有法律效力。債券購買者或投資者與發(fā)行者之間有一個關債權債務體系，債券發(fā)行者是債務人，投資者(債券購買者)是債權人。

可轉債和發(fā)債哪個更好

一、參與對象不同。

配債上市公司向持有該公司股票的老股東配售債券，沒有持有該公司股票的就沒有債券配售的額度；而可轉債和發(fā)債其實是一種債券，都需要進行新股申購，很多時候在申購的時候會顯示“某某發(fā)債”，但債券上市后就會變成“某某轉債”。

二、申購方式不同。

配債在交易界面輸入代碼就能認購；而發(fā)債和轉債要先打新，中簽后賬戶上才會顯示某某發(fā)債，某某轉債。

三、影響不同。

放棄認購配債，對股東的持倉股票和新股申購都沒有影響；而如果中簽可轉債或發(fā)債后后，12個月中有3次放棄繳款，則半年內不得參與新股和新債的申購。

總的來說：配債就是給老股東配置可轉債，而發(fā)債和轉債需要申購，但是無論是配債還是轉債還是發(fā)債，都是上市公司的融資行為。

可轉換債券是債券持有人可按照發(fā)行時約定的價格將債券轉換成公司的普通股票的債券。如果債券持有人不想轉換，則可以繼續(xù)持有債券，直到償還期滿時收取本金和利息，或者在流通市場出售變現。如果持有人看好發(fā)債公司股票增值潛力，在寬限期之后可以行使轉換權，按照預定轉換價格將債券轉換成為股票，發(fā)債公司不得拒絕。該債券利率一般低于普通公司的債券利率，企業(yè)發(fā)行可轉換債券可以降低籌資成本?？赊D換債券持有人還享有在一定條件下將債券回售給發(fā)行人的權利，發(fā)行人在一定條件下擁有強制贖回債券的權利。

可轉換債券是可轉換公司債券的簡稱，又簡稱可轉債，是一種可以在特定時間、按特定條件轉換為普通股票的特殊企業(yè)債券?？赊D換債券兼具債權和股權的特征。

可轉換債券和可交換債券的區(qū)別是什么

事實上，這并不是絕對的，主要取決于我們的投資風格。

如果你是一個穩(wěn)定的投資者，想最大限度地保證本金的安全，那么就投資發(fā)行債券，如果你有一定的風險承受能力，那么就可以投資可轉換債券。理論上，可轉換債券有更好的投資價值，因為當股票市場不好的時候，你可以持有債券，當股票市場好的時候，你可以把它們轉換成股票，這樣你就可以從股票中獲得高回報。但這也因人而異。在投資之前，我們必須分析我們的投資風格，選擇適合我們的投資品種。

相關知識補充：

一、發(fā)行債券和可轉債的區(qū)別。

1債券發(fā)行是指上市公司在一定時期內為償還本金和支付利息而發(fā)行的一種證券?？赊D換債券是一種債券，也稱為可轉換債券。顧名思義，這種債券可以轉換成公司股票。一般來說，可轉換債券的利率相對較低。如果債券在到期前沒有轉換，它們將需要像其他債券一樣償還本金和支付利息。

2債券的發(fā)行必須嚴格按照約定的日期歸還本金和支付利息，而可轉換債券一旦轉換成股票，就轉換成股票的性質，不存在到期時間和利息的問題。

3按照法定程序，還本付息的時間一般在一年以上，而可轉換債券則是投資者同意債券可以在一定時間內轉換成股票。

4可轉換債券也是債券，票面利率將低于其他債券。然而，可轉換債券在發(fā)行債券的基礎上附加了期權。

二、可轉換債券兼有債券和股票的特征，具有以下三個特點。

1債權性。

與其他債券一樣，可轉換債券也有規(guī)定的利率和期限，投資者可以選擇持有債券到期，收取本息。

2股權性。

可轉換債券在轉換成股票之前是純粹的債券，但轉換成股票之后，原債券持有人就由債權人變成了公司的股東，可參與企業(yè)的經營決策和紅利分配，這也在一定程度上會影響公司的股本結構。

3可轉換性。

可轉換性是可轉換債券的重要標志，債券持有人可以按約定的條件將債券轉換成股票。轉股權是投資者享有的、一般債券所沒有的選擇權。可轉換債券在發(fā)行時就明確約定，債券持有人可按照發(fā)行時約定的價格將債券轉換成公司的普通股票。如果債券持有人不想轉換，則可以繼續(xù)持有債券，直到償還期滿時收取本金和利息，或者在流通市場出售變現。如果持有人看好發(fā)債公司股票增值潛力，在寬限期之后可以行使轉換權，按照預定轉換價格將債券轉換成為股票，發(fā)債公司不得拒絕。正因為具有可轉換性，可轉換債券利率一般低于普通公司債券利率，企業(yè)發(fā)行可轉換債券可以降低籌資成本。

可轉換債券持有人還享有在一定條件下將債券回售給發(fā)行人的權利，發(fā)行人在一定條件下擁有強制贖回債券的權利。

1、發(fā)債和償債的主體不同：可交換債券通常是上市公司的股東，可轉換債券是上市公司本身。

2、依據法規(guī)不同：可交換債券是《公司債券發(fā)行試點辦法》，可轉換債券是《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，前者側重債券融資，后者側重股權融資。

3、發(fā)行目的不同：可交換債券包括投資退出、市值管理、資產流動管理，不一定用于投資項目?？赊D換債券一般是用于投資項目。

4、所轉換股份來源不同：可交換債券是發(fā)行人持有的其他公司的股份，可轉換債券是發(fā)行人未來發(fā)行的股份。

5、股權稀釋效應不同：可交換債券換股不會導致總股本的變化，可轉換公司債券會使發(fā)行人的總股本擴大、攤薄每股收益。

浙22轉債上市時間

浙22轉債將于7月8日上市。7月7日晚間，轉股價值103.4元，對應轉債上市預估價約120元。 截至目前，上市券商轉債已達7只。浙江22轉債也是唯一轉股價值超過100元的轉債。 浙22轉債上市后，券商轉債將形成新格局。

  103元的轉換價值對應120元的可轉債價格，溢價率僅為17%。 中銀可轉債，117元的價格，對應的轉換價值僅為91.5元，溢價率約為28%。 我們可以看到，自5月份市場反彈以來，兩個多月以來漲幅還是比較大的，最近幾天有調整的跡象。 中銀轉債于5月10日上市，當時行情不太好。 上市后，市場反彈，一路上漲。 從當時的108元漲到120多元。 浙22轉債的上市時機也很有意思。 這一輪行情已經到了尾聲，大家有種涼涼的感覺，追高的熱情還不夠。 因此，浙22轉債的上市價格將被壓縮。 只要浙22轉債價格不高，首先被打壓的就是中銀轉債。 預計在市場行情不利的預期下，中行可轉債價格仍有下行空間。 同時，浙江22轉債將成為券商轉債中的新波動之王也就不足為奇了。 這就是證券公司可轉債的新格局！

中銀轉債增強債券a基金是純債債券基金嗎

不是。
基金簡稱 中銀轉債增強債券 基金代碼 163816
下屬基金簡稱 中銀轉債增強債券A 下屬基金代碼 163816
基金管理人 中銀基金管理有限公司 基金托管人 招商銀行股份有限公司
基金合同生效日 2011-06-29
基金類型 債券型 交易幣種 人民幣
運作方式 普通開放式 開放頻率 每個開放日
開始擔任本基金
2022-04-27
基金經理的日期
基金經理 范銳
證券從業(yè)日期 2013-07-01
二、基金投資與凈值表現
(一) 投資目標與投資策略
本基金主要利用可轉換公司債券品種兼具債券和股票的特性，通過
“自上而下”宏觀分析和“自下而上”個券選擇的有效結合來實施大
投資目標
類資產配置和精選可轉換公司債券，在控制風險和保持資產流動性的
前提下，追求超越業(yè)績比較基準的超額收益。
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發(fā)行
的股票（包含中小板、創(chuàng)業(yè)板及其它經中國證監(jiān)會核準上市的股票）、
存托憑證、債券、貨幣市場工具、權證、資產支持證券及法律法規(guī)或
中國證監(jiān)會允許基金投資的其它金融工具（但須符合中國證監(jiān)會的相
關規(guī)定）。
如法律法規(guī)或監(jiān)管機構以后允許基金投資其它品種，基金管理人在履
行適當程序后，可以將其納入投資范圍。
本基金重點投資于固定收益類證券，包括國債、央行票據、公司債、
投資范圍
企業(yè)債、資產支持證券、短期融資券、政府機構債、金融債、次級債、
可轉換公司債券（包含可分離交易可轉債）、回購等。本基金投資于
固定收益類證券的比例不低于基金資產的80%，其中對可轉換公司債
券（包含可分離交易可轉債）的投資比例不低于基金固定收益類證券
資產的80%；現金或到期日在一年以內的政府債券投資比例不低于基
金資產凈值的5%，其中現金不包括結算備付金、存出保證金、應收申
購款等；投資于股票及存托憑證（含一級市場新股申購和二級市場股
票投資）和權證等權益類證券的比例不高于基金資產的20%。
本基金將通過“自上而下”的方法進行資產配置、類屬配置，結合“自
主要投資策略 下而上”的明細資產配置，個券、個股選擇，積極運用多種投資策略
充分挖掘各類品種的投資價值，努力實現投資目標。
中證可轉債及可交換債券指數收益率*80%+中債綜合指數收益率*20%
業(yè)績比較基準 （2019 年8 月6 日本基金業(yè)績比較基準變更，變更前為天相轉債指
數收益率×80%+中債綜合指數收益率×20%）
本基金屬于債券型基金，其預期風險收益低于股票型基金和混合型基
風險收益特征
金，高于貨幣市場基金。
(二) 投資組合資產配置圖表/區(qū)域配置圖表
投資組合資產配置圖表
數據截止日期：2022-09-30

什么是可轉債基金？怎樣投資可轉債基金？

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中國銀行股票配股轉債是什么意思，資金應該如何處理

可轉債全稱為可轉換公司債券。在目前國內市場，就是指在一定條件下可以被轉換成公司股票的債券?？赊D債具有債權和期權的雙重屬性，其持有人可以選擇持有債券到期，獲取公司還本付息；也可以選擇在約定的時間內轉換成股票，享受股利分配或資本增值。所以投資界一般戲稱，可轉債對投資者而言是保證本金的股票。
　　基本收益：
　　當可轉債失去轉換意義，就作為一種低息債券，它依然有固定的利息收入。如果實現轉換，投資者則會獲得出售普通股的收入或獲得股息收入。
　　最大優(yōu)點：
　　可轉債具備了股票和債券兩者的屬性，結合了股票的長期增長潛力和債券所具有的安全和收益固定的優(yōu)勢。此外，可轉債比股票還有優(yōu)先償還的要求權。
　　可轉債轉股公式：
　　可轉債轉換股份數（股）=轉債手數 *100/ 當次初始轉股價格
　　初始轉股價格可因公司送股、增發(fā)新股、配股或降低轉股價格時進行調整。若出現不足轉換1股的可轉債余額時，在T+1日交收時由公司通過登記結算公司以現金兌付。
　　投資風險：
　　投資者在投資可轉債時，要充分注意以下風險：
　　一、可轉債的投資者要承擔股價波動的風險。二、利息損失風險。當股價下跌到轉換價格以下時，可轉債投資者被迫轉為債券投資者。因可轉債利率一般低于同等級的普通債券利率，所以會給投資者帶來利息損失。第三、提前贖回的風險。許多可轉債都規(guī)定了發(fā)行者可以在發(fā)行一段時間之后，以某一價格贖回債券。提前贖回限定了投資者的最高收益率。最后，強制轉換了風險。
　　投資防略：
　　當股市形勢看好，可轉債隨二級市場的價格上升到超出其原有的成本價時，投資者可以賣出可轉債，直接獲取收益；當股市低迷，可轉債和其發(fā)行公司的股票價格雙雙下跌，賣出可轉債或將轉債變換為股票都不劃算時，投資者可選擇作為債券獲取到期的固定利息。當股市由弱轉強，或發(fā)行可轉債的公司業(yè)績看好時，預計公司股票價格有較大升高時，投資者可選擇將債券按照發(fā)行公司規(guī)定的轉換價格轉換為股票。
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　　轉債的根本還是"債",需要還本付息;
　　但是這種債有個特殊性，就是債權人有權利根據債務人的股票價格的情況把債轉換為股票,相應得,債權也就轉換為股權.
　　當你認為該公司的業(yè)績增長會比較好而股價表示很高時,就是將"轉債"轉換為股票的時候.
　　轉債，全名叫做可轉換債券(Convertible bond；CB)
　　以前市場上只有可轉換公司債，現在臺灣已經有可轉換公債。
　　簡單地以可轉換公司債說明，A上市公司發(fā)行公司債，言明債權人(即債券投資人)于持有一段時間(這叫閉鎖期)之后，可以持債券向A公司換取A公司的股票。債權人搖身一變，變成股東身份的所有權人。而換股比例的計算，即以債券面額除以某一特定轉換價格。例如債券面額100000元，除以轉換價格50元，即可換取股票2000股，合20手。
　　如果A公司股票市價以來到60元，投資人一定樂于去轉換，因為換股成本為轉換價格50元，所以換到股票后立即以市價60元拋售，每股可賺10元，總共可賺到20000元。這種情形，我們稱為具有轉換價值。這種可轉債，稱為價內可轉債。
　　反之，如果A公司股票市價以跌到40元，投資人一定不愿意去轉換，因為換股成本為轉換價格50元，如果真想持有該公司股票，應該直接去市場上以40元價購，不應該以50元成本價格轉換取得。這種情形，我們稱為不具有轉換價值。這種可轉債，稱為價外可轉債。
　　乍看之下，價外可轉債似乎對投資人不利，但別忘了它是債券，有票面利率可支領利息。即便是零息債券，也有折價補貼收益。因為可轉債有此特性，遇到利空消息，它的市價跌到某個程度也會止跌，原因就是它的債券性質對它的價值提供了保護。這叫Downside protection 。
　　至於臺灣的可轉換公債，是指債權人(即債券投資人)于持有一段時間(這叫閉鎖期)之后，可以持該債券向中央銀行換取國庫持有的某支國有股票。一樣，債權人搖身一變，變成某國有股股東。
　　可轉換債券，是橫跨股債二市的衍生性金融商品。由于它身上還具有可轉換的選擇權，臺灣的債券市場已經成功推出債權分離的分割市場。亦即持有持有一張可轉換公司債券的投資人，可將債券中的選擇權買權單獨拿出來出售，保留普通公司債?；虺鍪燮胀ü緜?，保留選擇權買權。各自形成市場，可以分割，亦可合并?？梢匀我獠鸾饨M裝，是財務工程學成功運用到金融市場的一大進步。
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　　可轉換公司債券上市交易期間，因以下情況下暫停交易：
　　暫停原因及停牌時間
　　公布因發(fā)行股票、送股等引起股本變動 暫停交易半天。
　　如在交易日內披露，則見報當天暫停交易半天；如在非交易日披露，在見報后第一個交易日暫停交易半天。
　　公布進行收購、兼并或改組等活動
　　公布股東大會、董事會決議
　　公布發(fā)生涉及公司的重大
　　訴訟案件
　　公布中期報告或年度報告
　　公布股東收益分配方案
　　公司公布有關股份變動涉及
　　調整轉換價格的信息暫停交易一天。
　　在交易日召開股東大會
　　值得注意的是，根據上述的規(guī)定，當可轉換債券公司在交易日召開股東大會，從召開當日到信息披露需要一天半的時間，這點也與A股一樣。
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　　可轉換債券作為兼具股票和債券雙重屬性的衍生品種，其條款之復雜遠遠超過了單純的股票或債券，而近期雅戈爾等轉債發(fā)行條款的修改，又使得判斷其投資價值變得更加撲朔迷離。那么，投資者應如何分析，才能做到簡單明了而又不失準確呢？
　　可轉換債券條款雖多，但最影響其投資價值判斷的，無非是四條：利率條款、轉股價格、贖回條款、回售條款。
　　票面利率只具有象征意義
　　與一般債券相比，可轉換債券的利率是比較低的，目前發(fā)行的可轉換債券的票面利率多在1％上下，只具有象征意義，利率的高低對可轉換債券不具有決定性的意義。從實踐上看，目前的規(guī)定是可轉換債券的利率不超過一年期銀行存款利率，而一般債券的年利率要高于銀行同期存款利率的40％左右；從另一方面看，可轉換債券的利率越高，說明其債券屬性上升而股票屬性下降，投資者從轉股獲得的收益相應下降，可能反而得不償失?？偠灾?，票面利率不應是投資者關注的重點。
　　轉股價格是所有條款的核心
　　可轉換債券的轉股價格越高，越有利于老股東而不利于可轉債持有人；反之，轉股價格越低，越有利于可轉債持有人而不利于老股東。由于可轉換債券的發(fā)行公司控制在老股東手中，所以發(fā)行人總是試圖讓可轉換債券持有人接受較高的轉股價格。
　　目前新發(fā)行可轉換債券的二級市場價格普遍低于面值，正是這種思路的體現。陽光轉債發(fā)行以后，各家發(fā)行人及承銷商都接受了這樣的"國際化思路"：可轉換債券的轉股價格要高于二級市場價格一定幅度，最好在30％以上。殊不知，簡單的拿來主義勢必造成嚴重的水土不服：與國際市場不同，國內市場股票的價格與流通盤的大小有相當大的關系，可轉換債券全部轉變?yōu)楣善币院?，必然造成流通盤的大幅度增加，進而必然拉低發(fā)行人的二級市場股票價格。由于可轉換債券的轉股價格在條款設計上，與轉換前的二級市場價格掛鉤，這樣，一旦可轉換債券的轉股期開始以后，投資者就會發(fā)現，初始轉股價格原來如此高高在上。這里僅僅論及流通盤的因素，更不要說可轉換債券轉股造成收益的稀釋（在目前的A股市場，這幾乎是必然的）、股性的呆滯、對當時指數位置的判斷等等。
　　為了吸引投資者盡快把債券轉換為股票，應對二級市場上股票價格的波動和利潤分配等造成的股本變動，一般可轉換債券都規(guī)定了轉股價格的修正條款。為分配紅股、資本公積金轉增股本、現金分紅等設計的調整公式雖然復雜，但這個公式一般是嚴密而周全的，對發(fā)行人和投資者都能夠做到公平合理；關鍵在于轉股價格向下修正條款。一般而言，由于轉股價格相對保持不變，股票二級市場價格的走高能夠給投資者帶來收益，促使其積極轉股，有利于發(fā)行人和投資者雙方達到最初目的，所以轉股價格一般不會向上調整；但是，如果股票二級市場價格的低迷，甚至長期低于轉股價格，投資者行使轉股權就要出現虧損，不利于發(fā)行人達到轉股的目的，也不利于投資者獲取收益。所以，可轉換債券一般都規(guī)定有向下修正條款。也就是說，在股票價格低于轉股價格并且滿足一定條件時，轉股價格可以向下修正，直至新的轉股價格對投資者有吸引力，并促使其轉股。應該說，向下修正條款是對投資者的一種保護。
　　上市公司發(fā)行可轉換公司債券，應當符合下列條件：
　　①最近3年連續(xù)盈利，且最近3年凈資產收益率平均在10％以上；屬于能源、原材料、基礎設施類的公司可以略低，但是不得低于7％：
　?、诳赊D換公司債券發(fā)行后，資產負債率不高于70％；
　?、劾塾媯囝~不超過公司凈資產額的40％；
　?、苣技Y金的投向符合國家產業(yè)政策；
　?、菘赊D換公司債券的利率不超過銀行同期存款的利率水平；
　　③可轉換公司債券的發(fā)行額不少于人民幣1億元。
　　股票市場低迷時持有債券,股票市場火暴時進行債轉股,獲得更高收益,投資者應該積極參與
　　可轉債需要在發(fā)行時申購,或者發(fā)行前買入對應的股票來獲得優(yōu)先認購權
　　通常會形成積極的影響,因為籌集的資金投入新的項目一般都會帶來更多的利潤
　　對股價影響不大
　　機構大多積極認購,股價在短期內會有個小幅上漲,在認購除權的當日會出現明顯的小幅下跌。

常熟銀行 可轉債

8月8日，4，8元，常熟銀行發(fā)布公告稱，發(fā)行規(guī)模為5億元的a股可轉債已獲證監(jiān)會核準。今年以來，銀行發(fā)行可轉債的節(jié)奏較同期進一步加快，銀行“補血”的需求依然強烈。

常熟銀行資本充足率下降。可轉債轉股后，可以補充一級資本。

今年上半年，常熟銀行交出了靚麗的成績單。26元、7元發(fā)布的業(yè)績報告顯示，上半年，該行實現營業(yè)收入43.74億元，同比增長18.86%。歸屬于普通股股東的凈利潤12.01億元，同比增長19.98%。

資產質量方面，截至2022年6月末，常熟銀行不良率為0.8%，較年初下降0.01個百分點；撥備覆蓋率為535.83%，較年初上升4.01個百分點。

但常熟銀行資本充足率有所下降。2000年至2021年，COVID-19的資本充足率分別為15.10%、13.53%和11.95%；各期末一級資本充足率分別為12.49%、11.13%和10.26%；核心一級資本充足率分別為12.44%、11.08%和10.21%。

值得注意的是，常熟銀行此前的發(fā)行方案顯示，本次獲準發(fā)行的600億元可轉債，轉股后將根據相關監(jiān)管要求用于補充該行核心一級資本。

可轉換債券既是債券又是股票。銀行發(fā)行的可轉換債券可以在投資者完成轉換后補充核心資本。周說，從投資者的角度來看，由于銀行的可轉債發(fā)行人是合格的，收益率相對較高。同時，目前銀行估值較低，在市場回暖，股票上漲的時候，投資者可以通過轉股的方式從股價上漲中獲得收益。即使股價下跌，投資者也可以從債券中獲得有保證的收益，這是很有吸引力的。

他指出，近年來，監(jiān)管部門創(chuàng)造條件支持中小銀行多渠道補充資本，優(yōu)化資本結構，增強抗風險能力，增強服務實體經濟的能力，特別是加大對實體經濟薄弱環(huán)節(jié)和重點新興領域的支持力度。目前市場利率維持低位，流動性保持合理充裕，有利于部分中小銀行融資。

3500億元銀行可轉債下半年還在路上。

據Choice統(tǒng)計，截至目前，今年下半年，5銀行可轉換債券“蓄勢待發(fā)”。與去年相比，銀行發(fā)行可轉債的步伐進一步加快。

其中，除常熟銀行已獲準發(fā)行的600億元可轉債外，長沙銀行、廈門銀行、瑞豐銀行相繼披露可轉債發(fā)行預案，均已獲得股東大會審議通過。三家銀行擬發(fā)行的可轉債規(guī)模分別為500億元、500億元和1100億元；齊魯銀行計劃在80元發(fā)行規(guī)模不超過1億元的a股可轉債，也在20元6元收到了監(jiān)管部門的第二次反饋。今年下半年，350元還有幾十億的可轉債。

周表示，從近幾年的市場表現來看，表現為市場主體多元化、資本補充工具多樣化、資本補充規(guī)模增長明顯。預計中小銀行資本補充仍將保持活躍，資本補充主體和工具多元化。他表示，目前國內補充核心一級資本的工具并不多，是否使用可轉債補充核心資本要看各家銀行的情況。

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居然刷到這個問題，剛好我也中簽這個轉債，這還是我第一次可轉債中簽，之前也是隔兩天就打開賬戶看下，看看是不是要上市了？一直在期待中。

雖然是個蒼蠅肉，好歹也是一片安慰劑，特別是在這個時候，能加個雞腿也是很高興的。

看了大家的答案，應該是5月10日上市，剛好趕上這兩天美麗國加息，三大股指回調的厲害。

滬指今天低開，盤中再次跌破3000點，好在收盤在3001點，看周末的消息吧，不知道這個雞腿能不能加上？