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證券代碼:688280 證券簡(jiǎn)稱:精進(jìn)電動(dòng) 公告編號(hào):2023-028
精進(jìn)電動(dòng)科技股份有限公司
關(guān)于上海證券交易所對(duì)公司2022年年度報(bào)告的信息披露監(jiān)管問詢函的回復(fù)公告
本公司董事會(huì)及全體董事保證本公告內(nèi)容不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏,并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。
精進(jìn)電動(dòng)科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“精進(jìn)電動(dòng)”或“公司”)于2023年5月22日收到上海證券交易所下發(fā)的《關(guān)于精進(jìn)電動(dòng)科技股份有限公司2022年年度報(bào)告的信息披露監(jiān)管問詢函》(上證科創(chuàng)公函【2023】0161號(hào))(以下簡(jiǎn)稱“《問詢函》”),公司和相關(guān)中介機(jī)構(gòu)已對(duì)問詢函中需要說明的事項(xiàng)進(jìn)行了審慎核查,現(xiàn)就有關(guān)問題回復(fù)如下:
回復(fù)中部分合計(jì)數(shù)與各項(xiàng)目直接相加之和可能存在尾數(shù)差異,這些差異是由四舍五入造成的。由于涉及商業(yè)敏感信息,公司申請(qǐng)對(duì)客戶名稱、銷售產(chǎn)品對(duì)應(yīng)車型等部分信息采取豁免披露的方式進(jìn)行披露。
一、關(guān)于持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力
信息披露文件顯示,2017年-2022年公司已連續(xù)6年虧損,歸母凈利潤(rùn)分別為-8,258.15萬元、-7,893.29萬元、-25,604.21萬元、-37,915.55萬元、-40,012.84萬元、-38,835.35萬元,2023年一季度歸母凈利潤(rùn)為-12,166.07萬元。請(qǐng)公司結(jié)合產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及銷售價(jià)格變動(dòng)、成本結(jié)構(gòu)及變動(dòng)、期間費(fèi)用變動(dòng)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局、公司的市場(chǎng)地位、產(chǎn)品技術(shù)水平、訂單獲取能力等,說明近六年及一期連續(xù)虧損且虧損額不斷擴(kuò)大的原因及合理性,業(yè)績(jī)表現(xiàn)是否與同行業(yè)一致,業(yè)績(jī)表現(xiàn)相關(guān)影響因素是否將長(zhǎng)期存在。同時(shí)請(qǐng)審慎分析公司是否存在持續(xù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),以及為改善持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力及持續(xù)盈利能力擬采取的應(yīng)對(duì)措施,并充分揭示風(fēng)險(xiǎn)。
回復(fù):
(一)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及銷售價(jià)格變動(dòng)分析
公司2017年至2022年以及2023年一季度(未經(jīng)審計(jì)),主營(yíng)業(yè)務(wù)收入按產(chǎn)品或服務(wù)情況如下:
單位:萬元
■
注:2023年一季度數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì)。
公司2017年至2022年以及2023年一季度,主營(yíng)業(yè)務(wù)收入按產(chǎn)品或服務(wù)的結(jié)構(gòu)占比情況如下:
單位:%
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注:2023年一季度數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì)。
公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入按產(chǎn)品或服務(wù)分為:新能源汽車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)收入、技術(shù)開發(fā)與服務(wù)收入。除2020年度因受突發(fā)全球公共衛(wèi)生安全事件影響及部分客戶基于自身降本考慮導(dǎo)入競(jìng)爭(zhēng)性供應(yīng)商或配套車型銷量下滑,公司電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)產(chǎn)品收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例略有下降之外,2017年至2022年以及2023年一季度公司新能源汽車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例持續(xù)保持了較高水平。
公司2017年至2022年以及2023年一季度,主營(yíng)業(yè)務(wù)收入按產(chǎn)品或服務(wù)平均售價(jià)情況如下(其中“技術(shù)開發(fā)與服務(wù)”不適用平均價(jià)格):
單位:元
■
注:2023年一季度數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì)。
乘用車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)產(chǎn)品平均售價(jià)自2017年以來有所下降,除2021年度由于公司所配套的上汽集團(tuán)榮威Clever車型(A00級(jí))熱銷,令公司當(dāng)年低單價(jià)產(chǎn)品占比較高,從而拉低了平均售價(jià)之外,2020年至2023年一季度公司乘用車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)平均售價(jià)為3,500元至3,700元。隨著后續(xù)公司高中端三合一產(chǎn)品的逐步投產(chǎn)與放量,乘用車電驅(qū)動(dòng)產(chǎn)品平均售價(jià)有望提升。
商用車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)產(chǎn)品平均售價(jià)自2017年以來有所下降。一方面是因?yàn)楣就苿?dòng)的電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)驅(qū)動(dòng)電機(jī)總成的高速化、小型化、方導(dǎo)體、油冷等技術(shù)更新和工藝改進(jìn),持續(xù)降低單位功率對(duì)稀土永磁體(磁鋼)、高等級(jí)銅線(漆包線)、硅鋼、鋁等材料的耗用,節(jié)約資源,降低材料成本,得到了客戶的廣泛認(rèn)可。根據(jù)《中國(guó)汽車報(bào)》2021年3月8日的報(bào)道,精進(jìn)電動(dòng)在北汽福田4.5噸物流車上率先推出高速驅(qū)動(dòng)電機(jī)加單檔減速器的多總成系統(tǒng)(驅(qū)動(dòng)電機(jī)總成+傳動(dòng)總成),替代了過去的大尺寸驅(qū)動(dòng)電機(jī)(單一驅(qū)動(dòng)電機(jī)總成)直接驅(qū)動(dòng)的方案,將稀土永磁、銅線、硅鋼片的用量降低了55%。另一方面是因?yàn)榻陙硇履茉磳S密囀袌?chǎng)需求爆發(fā)較快,其對(duì)應(yīng)的商用車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)產(chǎn)品功率較低、價(jià)格較低,拉低了公司商用車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)的平均售價(jià)。
(二)成本結(jié)構(gòu)及變動(dòng)分析
1、營(yíng)業(yè)成本構(gòu)成及變動(dòng)分析
公司2017年至2022年以及2023年一季度(未經(jīng)審計(jì)),營(yíng)業(yè)成本的構(gòu)成情況如下:
單位:萬元,%
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注:2023年一季度數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì)。
公司2017年以來,主營(yíng)業(yè)務(wù)成本占比保持了較高水平。2021年、2022年主營(yíng)業(yè)務(wù)成本占比略有下降,是由于當(dāng)年發(fā)生了其他業(yè)務(wù)收入(主要為公司子公司金澤租賃產(chǎn)生的新能源公交車銷售收入)并產(chǎn)生了其他業(yè)務(wù)成本所致。
2、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本構(gòu)成分析
公司2017年至2022年以及2023年一季度(未經(jīng)審計(jì)),主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的構(gòu)成情況如下:
單位:萬元,%
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注:2023年一季度數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì)。
公司產(chǎn)品生產(chǎn)所需的直接材料是指直接用于產(chǎn)品生產(chǎn)并構(gòu)成產(chǎn)品實(shí)體的各種原材料,主要包括用于制造定轉(zhuǎn)子的磁鋼、硅鋼片,用于安裝架的殼體,用于繞組的漆包線等;直接人工是指直接參加產(chǎn)品生產(chǎn)工人的勞務(wù)費(fèi)等,制造費(fèi)用是指車間管理人員薪酬、折舊費(fèi)、輔助性生產(chǎn)崗位的勞務(wù)費(fèi)等。
直接材料構(gòu)成主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的主要部分。2019年直接材料金額及占比下降較多,主要是因?yàn)椋孩?019年直接材料耗用較高的商用車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)銷量下降;②公司推進(jìn)了商用車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)產(chǎn)品的輕量化及結(jié)構(gòu)優(yōu)化,商用車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)的單位材料耗用有所下降。2020年度,直接材料下降較多,主要是因?yàn)槭芡话l(fā)全球公共衛(wèi)生安全事件影響及部分客戶基于自身降本考慮導(dǎo)入競(jìng)爭(zhēng)性供應(yīng)商或配套車型銷量下滑,公司新能源汽車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)產(chǎn)銷量下降幅度較大,生產(chǎn)所領(lǐng)用的原材料等隨之減少,而固定成本分?jǐn)偛⑽措S之降低,因此直接材料占比下降。
2021年度以來直接材料占比例略有上升,主要是隨著公司電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)產(chǎn)量及銷量提升,電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)產(chǎn)品成本占主營(yíng)業(yè)務(wù)成本比例提升,以及原材料價(jià)格上漲等因素所致。
(三)期間費(fèi)用變動(dòng)分析
對(duì)公司2017年至2022年以及2023年一季度的期間費(fèi)用進(jìn)一步分析如下:
1、銷售費(fèi)用
公司2017年至2022年以及2023年一季度(未經(jīng)審計(jì))的銷售費(fèi)用如下所示:
單位:萬元、萬元/萬套
■
注:2023年一季度數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì)。公司于2020年1月1日起執(zhí)行新收入準(zhǔn)則,根據(jù)新收入準(zhǔn)則規(guī)定,合同約定的需由公司承擔(dān)的運(yùn)輸費(fèi)作為合同履約成本由銷售費(fèi)用調(diào)整計(jì)入營(yíng)業(yè)成本中。2020年及之后,運(yùn)輸費(fèi)/產(chǎn)品銷量系根據(jù)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本中的運(yùn)輸費(fèi)計(jì)算得到。2021年、2022年以及2023年一季度的“銷售費(fèi)用-運(yùn)輸費(fèi)” 不是為履約與客戶的合同而發(fā)生的運(yùn)輸費(fèi)用,主要為參加展會(huì)、測(cè)試等發(fā)生的運(yùn)輸費(fèi)用。
公司的銷售費(fèi)用主要包括產(chǎn)品質(zhì)保金、職工薪酬、運(yùn)輸費(fèi)等。公司銷售新能源汽車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)時(shí)一般向客戶提供一定期間或里程的質(zhì)量保證,在質(zhì)量保證期內(nèi)公司有免費(fèi)維修、更換和及時(shí)服務(wù)的義務(wù)和責(zé)任。公司結(jié)合行業(yè)慣例、質(zhì)保年限、歷史售后維修數(shù)據(jù)等,按照商用車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)和乘用車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)各自產(chǎn)品收入的一定比例計(jì)提產(chǎn)品質(zhì)保金。2022年度公司電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)收入增加較多,且產(chǎn)品增量收入中產(chǎn)品質(zhì)保金計(jì)提比例較高的商用車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)收入占比較大,因此2022年度產(chǎn)品質(zhì)保金計(jì)提金額和“產(chǎn)品質(zhì)保金/產(chǎn)品收入”指標(biāo)較2021年也有所增加。
公司于2020年1月1日起執(zhí)行新收入準(zhǔn)則,根據(jù)新收入準(zhǔn)則規(guī)定,合同約定的需由公司承擔(dān)的運(yùn)輸費(fèi)作為合同履約成本由銷售費(fèi)用調(diào)整計(jì)入營(yíng)業(yè)成本中。為保持口徑一致,2020年及之后,運(yùn)輸費(fèi)/產(chǎn)品銷量系根據(jù)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本中的運(yùn)輸費(fèi)計(jì)算得到。2022年及2023年一季度,運(yùn)輸費(fèi)/產(chǎn)品銷量比率有所下降,一方面是由于突發(fā)全球公共衛(wèi)生安全事件帶來的運(yùn)輸費(fèi)用上漲影響持續(xù)消退,另一方面是部分出口產(chǎn)品轉(zhuǎn)移到精進(jìn)北美組裝生產(chǎn)更貼近終端客戶運(yùn)費(fèi)較低,同時(shí)也是公司規(guī)模效應(yīng)逐漸提升的結(jié)果。
2、管理費(fèi)用
公司2017年至2022年以及2023年一季度(未經(jīng)審計(jì))的管理費(fèi)用如下所示:
單位:萬元
■
注:2023年一季度數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì)。
公司管理費(fèi)用主要包括:職工薪酬、折舊及攤銷、資產(chǎn)調(diào)撥運(yùn)雜費(fèi)等。其中,管理費(fèi)用-職工薪酬在2021年較2020年上漲,以及管理費(fèi)用-折舊攤銷在2022年較2021年上漲的主要原因是公司基于全球化戰(zhàn)略考慮,從2021年初開始加大拓展北美業(yè)務(wù)規(guī)模,持續(xù)在精進(jìn)北美的戰(zhàn)略性投入:人力、物力、管理資源。2022年上半年,精進(jìn)北美基地初步形成運(yùn)營(yíng)體系,原本在上?;厣a(chǎn)的一款出口產(chǎn)品順利在北美基地轉(zhuǎn)產(chǎn),并實(shí)現(xiàn)全年持續(xù)供貨。
自2021年度以來發(fā)生的資產(chǎn)調(diào)撥運(yùn)雜費(fèi),主要是公司對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)能的進(jìn)行布局區(qū)域優(yōu)化、公司總部遷址等發(fā)生的相關(guān)搬遷運(yùn)輸費(fèi)用。
3、研發(fā)費(fèi)用
公司2017年至2022年以及2023年一季度(未經(jīng)審計(jì))的研發(fā)費(fèi)用如下所示:
單位:萬元,%
■
注:2023年一季度數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì)。
公司研發(fā)費(fèi)用率持續(xù)保持較高水平,主要由于公司持續(xù)保持較高的研發(fā)力度,以滿足優(yōu)質(zhì)客戶需求和保持公司在行業(yè)內(nèi)的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),并實(shí)現(xiàn)電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)的前瞻性技術(shù)布局。
4、財(cái)務(wù)費(fèi)用
公司2017年至2022年以及2023年一季度(未經(jīng)審計(jì))的財(cái)務(wù)費(fèi)用如下所示:
單位:萬元
■
注:2023年一季度數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì)。
公司近年來財(cái)務(wù)費(fèi)用的波動(dòng)主要受到利息收入、未確認(rèn)融資費(fèi)用攤銷、匯兌損益的影響。2022年度,利息收入增加主要系公司于2021年10月27日在上海證券交易所科創(chuàng)板掛牌上市,并取得募集資金凈額185,473.69 萬元所致。具體情況已在“七、關(guān)于貨幣資金”中進(jìn)行了詳細(xì)論述。公司2022年度未確認(rèn)融資費(fèi)用攤銷較2021年度有所增長(zhǎng),主要是因?yàn)樾略鼋疠x時(shí)八區(qū)的辦公樓租賃,租賃期間攤銷的利息費(fèi)用增加所致。公司匯兌損益的變化主要是因?yàn)楣竞M饪蛻糁饕悦涝?、歐元結(jié)算,近年來人民幣匯率有所波動(dòng)所致。
(四)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及公司市場(chǎng)地位
根據(jù)科瑞咨詢數(shù)據(jù),2022年,公司乘用車驅(qū)動(dòng)電機(jī)口徑的銷量排名第17(不含出口,除整車企業(yè)外的獨(dú)立供應(yīng)商中排名第9,除整車企業(yè)外的國(guó)內(nèi)獨(dú)立供應(yīng)商中排名第7)。若包含公司2022年乘用車產(chǎn)品出口的41,349套,則公司乘用車驅(qū)動(dòng)電機(jī)口徑的銷量排名第11(除整車企業(yè)外的獨(dú)立供應(yīng)商中排名第7,除整車企業(yè)外的國(guó)內(nèi)獨(dú)立供應(yīng)商中排名第5)。
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資料來源:科瑞咨詢,公開資料整理
注1:未包括精進(jìn)電動(dòng)2022年向Stellentis出口銷售的41,349臺(tái)套油冷驅(qū)動(dòng)電機(jī)
根據(jù)新能源商用車市場(chǎng)信息聯(lián)席會(huì)數(shù)據(jù),2022年度我國(guó)新能源商用車實(shí)現(xiàn)銷售數(shù)量33.80萬輛,公司商用車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)銷售4.10萬臺(tái),市場(chǎng)占有率約為12.14%。
單一總成驅(qū)動(dòng)電機(jī)口徑(不含出口)的銷量排名,具有一定局限性,例如:
①無法體現(xiàn)企業(yè)的出口銷量數(shù)據(jù);
②無法體現(xiàn)企業(yè)不同參數(shù),不同定位的產(chǎn)品之間的差異(小到33kW大到200kW都算1臺(tái));
③無法體現(xiàn)企業(yè)對(duì)高中低端車型實(shí)現(xiàn)銷售的差異(出售給售價(jià)3萬元的車型的和出售給售價(jià)50萬元的車型的產(chǎn)品都算1臺(tái));
④無法體現(xiàn)多總成產(chǎn)品的區(qū)別。
因此,公司的市場(chǎng)地位還從高中端產(chǎn)品的持續(xù)研發(fā)能力、穩(wěn)定出口及量產(chǎn)配套能力等方面得以顯現(xiàn)。
(五)產(chǎn)品技術(shù)水平
精進(jìn)電動(dòng)2016年、2017年先后兩次獲得北京市科學(xué)技術(shù)一等獎(jiǎng);2017年、2018年,搭載公司雙油冷電機(jī)的克萊斯勒3.6升V6雙電機(jī)混合動(dòng)力發(fā)動(dòng)機(jī),連續(xù)兩年贏得汽車行業(yè)具有重要影響力的“沃德十佳發(fā)動(dòng)機(jī)(WARD’s 10 Best Engines)”榮譽(yù);精進(jìn)電動(dòng)及核心產(chǎn)品2016年-2019年連續(xù)四屆獲得鈴軒獎(jiǎng),2017年-2019連續(xù)三年獲得“中國(guó)心”新能源汽車動(dòng)力系統(tǒng)獎(jiǎng)項(xiàng),2022年300kW,6000Nm碳化硅高端三合一電驅(qū)動(dòng)總成入選迎接黨的二十大“奮進(jìn)新時(shí)代”主題成就展。
近年來主要獲獎(jiǎng)情況如下:
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(六)訂單獲取能力
公司2022年12月31日在手訂單金額、2023年1季度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入及2023年4月30日在手訂單情況如下:
單位:萬元
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注:2023年一季度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入及2023年4月30日在手訂單金額數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì)。
公司在手訂單分為:乘用車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)訂單、商用車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)訂單、技術(shù)開發(fā)與服務(wù)訂單。其中,乘用車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)與商用車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)在手訂單,主機(jī)廠通常最早提前3個(gè)月下發(fā),公司隨后組織原材料采購(gòu),生產(chǎn)及交付。而技術(shù)開發(fā)與服務(wù)訂單,其完成進(jìn)度受到公司下游客戶的車型開發(fā)及量產(chǎn)上市計(jì)劃以及公司研發(fā)是否順利等因素的影響,因此技術(shù)開發(fā)與服務(wù)訂單的消化節(jié)奏與電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)產(chǎn)品訂單的消化節(jié)奏有所不同。
一方面,公司通過穩(wěn)健經(jīng)營(yíng),不斷將存量在手訂單轉(zhuǎn)化為收入;另一方面公司也在積極拓展客戶,持續(xù)獲取新訂單。
(七)近六年及一期連續(xù)虧損的原因及合理性
公司持續(xù)虧損,主要原因包括:1、公司為了提升自己的技術(shù)實(shí)力以及高端產(chǎn)品的量產(chǎn)能力不斷加大研發(fā)投入以及固定資產(chǎn)投入,儲(chǔ)備適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)能以備未來市場(chǎng)需求的釋放致使公司研發(fā)費(fèi)用以及資產(chǎn)折舊攤銷金額較大;2、受到新能源汽車政策的變化影響、突發(fā)全球公共衛(wèi)生安全事件、以及下游整車企業(yè)需求波動(dòng)、部分客戶導(dǎo)入競(jìng)爭(zhēng)性供應(yīng)商導(dǎo)致報(bào)告期公司量產(chǎn)訂單不足,產(chǎn)能利用率較低,致使公司電驅(qū)動(dòng)產(chǎn)品毛利率較低甚至部分年度為負(fù);3、有色金屬等大宗商品價(jià)格階段上漲帶來的成本壓力;4、此外還有德國(guó)賽米控仲裁裁決計(jì)提營(yíng)業(yè)外支出等因素的影響所致。
持續(xù)虧損的影響因素未來可能得到緩解:階段性調(diào)整并未改變新能源汽車行業(yè)向上的發(fā)展趨勢(shì),未來終端需求仍有較大的增長(zhǎng)空間,隨著終端需求的回暖和市場(chǎng)化,公司產(chǎn)能利用率可能持續(xù)改善,2022年度公司綜合產(chǎn)能利用率52.67%,較2021年度提高7.65個(gè)百分點(diǎn);新能源汽車財(cái)政補(bǔ)貼退坡并最終退出之后,“雙積分”政策將有效銜接,隨著行業(yè)洗牌和市場(chǎng)化的進(jìn)程,公司客戶結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步優(yōu)化,產(chǎn)品定價(jià)與盈利空間有望逐漸合理化;消費(fèi)者對(duì)新能源汽車的“里程焦慮”逐漸緩解后,電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)在新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈中的地位,將進(jìn)一步提高;隨著公司技術(shù)積累逐漸穩(wěn)固,公司的研發(fā)投入將逐漸進(jìn)入回報(bào)期;戰(zhàn)略客戶經(jīng)過多年的先行投入,陸續(xù)獲得定點(diǎn)或進(jìn)入量產(chǎn)。
以上分析系基于行業(yè)現(xiàn)狀與公司業(yè)務(wù)儲(chǔ)備作出的合理估計(jì),但后續(xù)行業(yè)或公司的發(fā)展也可能不達(dá)預(yù)期,投資者進(jìn)行投資決策時(shí)應(yīng)謹(jǐn)慎參考。
截至本回復(fù)出具日,國(guó)內(nèi)尚無以新能源汽車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)為核心主業(yè)的上市公司,故選取主營(yíng)業(yè)務(wù)為新能源汽車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)的新三板掛牌公司ST大地和、新申報(bào)公司綠控傳動(dòng)(已終止)以及新能源汽車零部件收入占比較高的上市公司藍(lán)海華騰、英搏爾、匯川技術(shù)、方正電機(jī)、正海磁材、大洋電機(jī)、巨一科技與作為同行業(yè)可比公司(或可比業(yè)務(wù)板塊公司)。同時(shí),新能源汽車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)行業(yè)受到下游新能源汽車整車企業(yè)發(fā)展的影響,因此也將蔚來、小鵬汽車、理想汽車的相關(guān)指標(biāo)也進(jìn)行列示,作為參考。同行業(yè)可比公司(或可比業(yè)務(wù)板塊)近年來的經(jīng)營(yíng)情況如下:
單位:億元
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注1:英搏爾(300681.SZ)“主營(yíng)業(yè)務(wù)成本-直接材料占比”列示的是其主營(yíng)業(yè)務(wù)-新能源板塊的相關(guān)指標(biāo);
注2:匯川技術(shù)(300124.SZ)“主營(yíng)業(yè)務(wù)成本-直接材料占比”列示的是其主營(yíng)業(yè)務(wù)-新能源&軌道交通行業(yè)板塊的相關(guān)指標(biāo),“營(yíng)業(yè)收入”和“營(yíng)業(yè)利潤(rùn)”均為合并口徑指標(biāo);
注3:正海磁材(300224.SZ)“主營(yíng)業(yè)務(wù)成本-直接材料占比”列示的是其主營(yíng)業(yè)務(wù)-新能源汽車電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)的相關(guān)指標(biāo),“營(yíng)業(yè)收入”和“營(yíng)業(yè)利潤(rùn)”均為合并口徑指標(biāo);
注4:大洋電機(jī)(002249.SZ)“主營(yíng)業(yè)務(wù)成本-直接材料占比”2020-2022年列示的是其主營(yíng)業(yè)務(wù)-汽車應(yīng)用行業(yè)相關(guān)指標(biāo)、2017-2019年列示的是其主營(yíng)業(yè)務(wù)-新能源車輛動(dòng)力總成系統(tǒng)相關(guān)指標(biāo),“營(yíng)業(yè)收入”和“營(yíng)業(yè)利潤(rùn)”均為合并口徑指標(biāo);
注5:巨一科技(688162.SH)“營(yíng)業(yè)收入”列示的是其主營(yíng)業(yè)務(wù)-新能源汽車電機(jī)電控零部件板塊的相關(guān)指標(biāo);“營(yíng)業(yè)利潤(rùn)”列示的是合并口徑指標(biāo)(其從事新能源汽車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售的全資子公司合肥巨一動(dòng)力系統(tǒng)有限公司2021年和2022年?duì)I業(yè)利潤(rùn)分別為-0.32億元和-0.17億元);“主營(yíng)業(yè)務(wù)成本-直接材料占比”2021-2022年列示的是其汽車行業(yè)板塊相關(guān)指標(biāo),2018-2020年列示的是其新能源汽車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)產(chǎn)品板塊相關(guān)指標(biāo);
注6:數(shù)據(jù)來源為各公司定期報(bào)告、招股說明書、WIND。
由于新能源汽車行業(yè)屬于新興行業(yè),雖然近年來保持了快速發(fā)展,但經(jīng)營(yíng)環(huán)境、競(jìng)爭(zhēng)格局、技術(shù)路徑仍在持續(xù)變化,因此新能源汽車整車企業(yè)普遍存在盈利能力有待提升、規(guī)模效應(yīng)尚不顯著的問題,進(jìn)而對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上的新能源汽車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)帶來壓力。新能源汽車收入占比較高的同行業(yè)公司(如:大地和、綠控傳動(dòng)、英搏爾等),近年來經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較差,均保持虧損或微盈;新能源汽車收入占比較低的同行業(yè)企業(yè)(如:藍(lán)海華騰、匯川技術(shù)、正海磁材、大洋電機(jī)等),由于其他主營(yíng)業(yè)務(wù)板塊的支撐,近年來經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表現(xiàn)比較穩(wěn)健。隨著補(bǔ)貼政策的退出,預(yù)計(jì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將逐漸趨于理性,電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有可能逐漸好轉(zhuǎn)。
(八)公司是否存在持續(xù)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),以及為改善持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力及持續(xù)盈利能力擬采取的應(yīng)對(duì)措施
公司雖然持續(xù)虧損,但公司2022年12月31日資產(chǎn)負(fù)債率為46.81%、流動(dòng)比率為193.56%,且生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常進(jìn)行(2021年及2022年收入持續(xù)增長(zhǎng)),持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力不存在重大不確定性。公司為改善持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力及持續(xù)盈利能力擬采取的應(yīng)對(duì)措施如下:
1.公司將積極拓展國(guó)內(nèi)外優(yōu)質(zhì)客戶,構(gòu)建乘用車商用車全譜系產(chǎn)品,并聚焦高中端領(lǐng)域的市場(chǎng)增長(zhǎng)的機(jī)遇,抓住乘用車B級(jí)及以上車型、高中端SUV車型電動(dòng)化加速帶來的產(chǎn)品需求,不斷提升公司產(chǎn)品的附加值,進(jìn)而提升公司的盈利能力。
近年來,海外新能源汽車市場(chǎng)增長(zhǎng)迅速,全球各大車企陸續(xù)發(fā)布新能源汽車戰(zhàn)略,在電動(dòng)化戰(zhàn)略的投資規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大,加快在電動(dòng)化和智能化的布局。隨著擁有資金基礎(chǔ)、技術(shù)保證及消費(fèi)者基礎(chǔ)的傳統(tǒng)車企進(jìn)入新能源汽車行業(yè),新能源車型將會(huì)更加豐富,在技術(shù)的創(chuàng)新和安全性上會(huì)有更多的保證。未來傳統(tǒng)車企在新能源汽車領(lǐng)域的進(jìn)一步投入將構(gòu)成新能源汽車行業(yè)發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)因素,并將帶來新能源企業(yè)核心零部件采購(gòu)的增量訂單。
2.公司將繼續(xù)強(qiáng)化技術(shù)和研發(fā)優(yōu)勢(shì),加快新能源汽車客戶和訂單落地。
隨著終端消費(fèi)者對(duì)于新能源汽車性能要求的不斷提高,整車企業(yè)也會(huì)對(duì)電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)性能提出更高的要求,公司在完成國(guó)家課題類研發(fā)和客戶產(chǎn)品類研發(fā)之余,將持續(xù)投入前瞻自研類研發(fā),對(duì)可能影響電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)行業(yè)未來發(fā)展的技術(shù)創(chuàng)新與工藝改進(jìn),提前布局。通過從“0到1”的原創(chuàng)性、自主性研發(fā),為持續(xù)推出有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品奠定基礎(chǔ)。
公司已經(jīng)在美國(guó)的底特律成立了研發(fā)和生產(chǎn)基地,并且成功在北美量產(chǎn)兩個(gè)項(xiàng)目。公司在不斷拓展國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)的同時(shí),利用技術(shù)研發(fā)、國(guó)際化優(yōu)勢(shì),以精進(jìn)北美為橋頭堡,積極開拓海外業(yè)務(wù),為未來公司海外業(yè)務(wù)的發(fā)展打下了良好的基礎(chǔ)。
3.在提升銷量和繼續(xù)鞏固公司技術(shù)優(yōu)勢(shì)的同時(shí),加強(qiáng)成本管控也是公司2023年和今后幾年的重點(diǎn)工作之一。
公司將在保持和提升技術(shù)指標(biāo)和質(zhì)量水平的同時(shí),持續(xù)優(yōu)化采購(gòu)管理和生產(chǎn)體系管控,提升原材料的采購(gòu)規(guī)模和議價(jià)能力,改善供應(yīng)鏈,建立價(jià)格評(píng)估體系和價(jià)格波動(dòng)應(yīng)對(duì)體系,應(yīng)對(duì)材料價(jià)格的波動(dòng)。2022年公司全方位實(shí)施了降本措施,一方面積極開發(fā)新供應(yīng)商,引入更加有效的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制,降低原材料采購(gòu)成本;在另一方面,公司的研發(fā)和工程部門系統(tǒng)性地對(duì)現(xiàn)有在產(chǎn)和在研產(chǎn)品進(jìn)行了全方位地成本優(yōu)化。公司從產(chǎn)品設(shè)計(jì)入手,應(yīng)用新材料、新工藝及更加優(yōu)化的設(shè)計(jì)對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行用料優(yōu)化和制造工藝優(yōu)化等措施加強(qiáng)成本的管控,降低產(chǎn)物材料成本和制造成本。2023年,公司將繼續(xù)加強(qiáng)各項(xiàng)降本措施,更深度地挖掘研發(fā)和工程部門對(duì)現(xiàn)有在產(chǎn)和在研產(chǎn)品全方位成本優(yōu)化的潛力;重點(diǎn)整合供應(yīng)鏈,積極發(fā)揮采購(gòu)規(guī)模優(yōu)勢(shì),進(jìn)一步降低原材料采購(gòu)成本;在運(yùn)營(yíng)方面全力挖潛,提高人員和設(shè)備銷量,降低生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)成本。
4.取得的經(jīng)營(yíng)效果
通過上述應(yīng)對(duì)措施,公司2022年主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)中,除存貨周轉(zhuǎn)率略有下滑,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、銷售毛利率、總資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)收益率、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~等均已實(shí)現(xiàn)一定的改善,具體情況如下:
(1)營(yíng)運(yùn)能力
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(2)盈利能力
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(3)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流
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注:2022年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~剔除了支付賽米控款項(xiàng)15,152.31萬元。
(九)會(huì)計(jì)師核查程序及核查意見
1、核查程序
本年度我們首次承接精進(jìn)電動(dòng)2022年財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì),按照中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則的要求,設(shè)計(jì)和執(zhí)行了相關(guān)程序,針對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力問題我們執(zhí)行的主要程序如下:
(1)獲取管理層對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的初步評(píng)估,評(píng)價(jià)管理層與持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力估相關(guān)的未來應(yīng)對(duì)計(jì)劃,這些計(jì)劃的結(jié)果是否可能改善目前的狀況,以及管理層的計(jì)劃對(duì)于具體情況是否可行;
(2)與管理層進(jìn)行討論,確定管理層是否已識(shí)別出單獨(dú)或匯總起來可能導(dǎo)致對(duì)被審計(jì)單位持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力產(chǎn)生重大疑慮的事項(xiàng)或情況;
(3)評(píng)價(jià)管理層對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力作出的評(píng)估,檢查管理層評(píng)估涵蓋的期間自財(cái)務(wù)報(bào)表日起不短于12個(gè)月,且已包括注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)過程中注意到的所有相關(guān)信息;
(4)詢問管理層是否知悉超出評(píng)估期間的、可能導(dǎo)致對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力產(chǎn)生重大疑慮的事項(xiàng)或情況;
(5)與治理層就公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力可能存在的事項(xiàng)或情況進(jìn)行溝通;
(6)查閱了精進(jìn)電動(dòng)經(jīng)立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)審計(jì)的2021年財(cái)務(wù)報(bào)表以及2023年一季度財(cái)務(wù)報(bào)表(未經(jīng)審計(jì));
(7)通過公開資料對(duì)同行業(yè)可比公司經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)和新能源汽車行業(yè)、新能源汽車電驅(qū)動(dòng)行業(yè)發(fā)展情況相關(guān)信息進(jìn)行了查詢。
2、核查意見
經(jīng)核查,我們認(rèn)為:
精進(jìn)電動(dòng)2022年度仍然虧損,主要原因?yàn)檠邪l(fā)費(fèi)用投入以及資產(chǎn)折舊攤銷金額較大、產(chǎn)能利用率雖然有所提升但規(guī)模效應(yīng)尚未充分體現(xiàn)等因素的影響所致。
精進(jìn)電動(dòng)雖然持續(xù)虧損,但公司2022年12月31日資產(chǎn)負(fù)債率為46.81%、流動(dòng)比率為193.56% ,且生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常進(jìn)行(2021年及2022年收入持續(xù)增長(zhǎng)),持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力不存在重大不確定性,同時(shí)精進(jìn)電動(dòng)管理層擬采取相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施以改善持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力及持續(xù)盈利能力。
(十)保薦機(jī)構(gòu)核查程序及核查意見
1、核查程序
針對(duì)上述事項(xiàng),保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)行了以下核查程序:
(1)獲取管理層對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的初步評(píng)估,評(píng)價(jià)管理層與持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力相關(guān)的未來應(yīng)對(duì)計(jì)劃,這些計(jì)劃的結(jié)果是否可能改善目前的狀況,以及管理層的計(jì)劃對(duì)于具體情況是否可行;
(2)查閱公司2017年至2022年財(cái)務(wù)報(bào)表及審計(jì)報(bào)告、2023年一季度財(cái)務(wù)報(bào)表(未經(jīng)審計(jì));
(3)檢索公開資料,對(duì)同行業(yè)可比公司經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)進(jìn)行了查詢和比較;
(4)檢索公開資料,對(duì)新能源汽車行業(yè)發(fā)展情況相關(guān)信息進(jìn)行了查閱。
2、核查意見
經(jīng)核查,保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為:
新能源汽車行業(yè)屬于國(guó)家政策重點(diǎn)支持的新興行業(yè),近年來保持了快速發(fā)展,但隨著新競(jìng)爭(zhēng)者加入、新產(chǎn)能增加,行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境、競(jìng)爭(zhēng)格局、技術(shù)路徑仍在持續(xù)變化,新能源汽車收入占比較高的同行業(yè)公司目前(如:大地和、綠控傳動(dòng)、英搏爾等)普遍存在該等業(yè)務(wù)盈利能力不足的問題,公司面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力也在增加,產(chǎn)能利用率較低,規(guī)模效應(yīng)尚未充分體現(xiàn),部分研發(fā)投入尚未進(jìn)入回報(bào)期,從而導(dǎo)致目前仍處于階段性虧損,此外突發(fā)全球公共衛(wèi)生安全事件、原材料價(jià)格上漲,對(duì)公司2022年業(yè)績(jī)?cè)斐奢^大負(fù)面影響;公司采取了積極措施,拓展國(guó)內(nèi)外優(yōu)質(zhì)客戶,聚焦高中端領(lǐng)域市場(chǎng)機(jī)遇,強(qiáng)化技術(shù)和研發(fā)優(yōu)勢(shì),加快客戶和訂單落地,同時(shí)加強(qiáng)成本管控,毛利率、凈利率、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流等財(cái)務(wù)指標(biāo)有所改善;截至本回復(fù)出具日,公司在持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力方面不存在重大不利變化。
二、關(guān)于經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)
年報(bào)顯示,公司實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入90,377.90萬元,同比增長(zhǎng)41.13%,對(duì)境外某客戶收入占總收入比重為20.91%;實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)-45,195.14萬元,虧損同比擴(kuò)大2.06%。請(qǐng)公司:(1)補(bǔ)充披露境內(nèi)、境外收入對(duì)應(yīng)的前五大客戶名稱、銷售產(chǎn)品對(duì)應(yīng)車型及銷量情況,同比是否產(chǎn)生重大變動(dòng)及原因;(2)結(jié)合原材料價(jià)格變動(dòng)、固定費(fèi)用攤薄、銷售價(jià)格變化等因素,分析乘用車、商用車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)毛利率有所改善但仍為負(fù)的具體原因,與同行業(yè)可比公司是否存在明顯差異。
回復(fù):
(一)補(bǔ)充披露境內(nèi)、境外收入對(duì)應(yīng)的前五大客戶名稱、銷售產(chǎn)品對(duì)應(yīng)車型及銷量情況,同比是否產(chǎn)生重大變動(dòng)及原因
公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中,2022年度及2021年度境內(nèi)前五大客戶(按同一控制人合并)銷售情況如下:
單位:萬元
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公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中,2022年度及2021年度境內(nèi)前五大客戶變動(dòng)分析如下:(1)公司來自境內(nèi)客戶6銷售收入,主是向其新能源客車提供商用車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)產(chǎn)品。2022年度,由于境內(nèi)客戶6新能源客車銷量較2021年度有所下滑,因此公司對(duì)境內(nèi)客戶6銷售收入也有所下降;(2)公司來自境內(nèi)客戶2的銷售收入,主要是向其新能源物流車、新能源卡車提供商用車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)產(chǎn)品,由于2022年度新能源物流車銷量快速增長(zhǎng),拉動(dòng)了公司對(duì)境內(nèi)客戶2的銷售收入增加;(3)公司來自境內(nèi)客戶4的銷售收入,為向其乘用車車型提供的乘用車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)產(chǎn)品,2022年配套車型銷量增加,因此公司對(duì)其銷售收入增加;(4)公司來自境內(nèi)客戶5的銷售收入,為向其乘用車車型提供乘用車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)產(chǎn)品,2022年配套境內(nèi)客戶5的主要車型銷量有所提升,因此公司對(duì)其銷售收入增加。
公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中,2022年度及2021年度境外前五大客戶(按同一控制人合并)銷售情況如下:
單位:萬元
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公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中,2022年度及2021年度境外前五大客戶變動(dòng)分析如下:
(1)公司來自境外客戶1的銷售收入,主要為配套其現(xiàn)有插電混合動(dòng)力(PHEV)車型的乘用車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)產(chǎn)品收入以及為配套其新車型產(chǎn)品進(jìn)行的技術(shù)開發(fā)與服務(wù)收入。2022年度較2021年度收入增加的原因系已配套車型的銷量提升,同時(shí)客戶新車型量產(chǎn)在即,公司相關(guān)技術(shù)開發(fā)與服務(wù)已滿足收入確認(rèn)條件并確認(rèn)服務(wù)收入等因素所致;(2)2022年度公司來自境外客戶2的收入,主要為技術(shù)開發(fā)與服務(wù)收入,由于客戶新車型量產(chǎn)在即,公司相關(guān)技術(shù)開發(fā)與服務(wù)已滿足收入確認(rèn)條件并得以確認(rèn),公司對(duì)其銷售收入增加;(3)公司來自境外客戶3的收入主要為商用車產(chǎn)品收入,2022年度由于客戶銷量增加,公司對(duì)其銷售收入增加;(4)2021年公司來自境外客戶6 的收入主要為技術(shù)開發(fā)與服務(wù)收入,由于相關(guān)技術(shù)開發(fā)與服務(wù)已滿足收入確認(rèn)條件并得以確認(rèn),致使公司當(dāng)年對(duì)其銷售收入較高,受客戶開發(fā)需求影響,公司2022年對(duì)其銷售收入減少;(5)2021年公司來自境外客戶7的收入主要為多款商用車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)產(chǎn)品收入,由于客戶整車還在開發(fā)階段,需求波動(dòng)較大。
綜上,公司主營(yíng)業(yè)務(wù)2022年國(guó)內(nèi)前五名客戶較2021年發(fā)生變動(dòng)主要是因?yàn)橄鄳?yīng)客戶新能源汽車銷量變動(dòng)影響;2022年國(guó)外前五名客戶較2021年發(fā)生變動(dòng)主要原因是公司向相應(yīng)客戶提供的產(chǎn)品或服務(wù)類型不同及客戶配套車型銷量變動(dòng)影響所致。
公司已在2022年年度報(bào)告“第三節(jié)、管理層討論與分析”之“五、報(bào)告期內(nèi)主要經(jīng)營(yíng)情況/(一)主營(yíng)業(yè)務(wù)分析/7. 主要銷售客戶及主要供應(yīng)商情況”中對(duì)上述內(nèi)容進(jìn)行補(bǔ)充披露。
(二)結(jié)合原材料價(jià)格變動(dòng)、固定費(fèi)用攤薄、銷售價(jià)格變化等因素,分析乘用車、商用車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)毛利率有所改善但仍為負(fù)的具體原因,與同行業(yè)可比公司是否存在明顯差異
公司2022年度新能源汽車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)單位毛利率變動(dòng)情況:
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1、銷售價(jià)格變化分析
2022年度公司乘用車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)產(chǎn)品的銷售單價(jià)有所上升,主要是由于公司2021年度配套的上汽集團(tuán)榮威Clever車型(A00級(jí))熱銷,令公司當(dāng)年低單價(jià)產(chǎn)品占比較高,從而拉低了2021年度乘用車產(chǎn)品的平均售價(jià)。2022年度,公司部分高單價(jià)乘用車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)產(chǎn)品銷量增加,也提升了產(chǎn)品均價(jià)。
2022年度公司商用車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)產(chǎn)品的銷售單價(jià)有所下降,一方面是因?yàn)楣就苿?dòng)的電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)驅(qū)動(dòng)電機(jī)總成的高速化、小型化、方導(dǎo)體、油冷等技術(shù)更新和工藝改進(jìn),持續(xù)降低單位功率對(duì)稀土永磁體(磁鋼)、高等級(jí)銅線(漆包線)、硅鋼、鋁等材料的耗用,節(jié)約資源,降低材料成本,得到了客戶的廣泛認(rèn)可。根據(jù)《中國(guó)汽車報(bào)》2021年3月8日的報(bào)道,精進(jìn)電動(dòng)在北汽福田4.5噸物流車上率先推出高速驅(qū)動(dòng)電機(jī)加單檔減速器的多總成系統(tǒng)(驅(qū)動(dòng)電機(jī)總成+傳動(dòng)總成),替代了過去的大尺寸驅(qū)動(dòng)電機(jī)(單一驅(qū)動(dòng)電機(jī)總成)直接驅(qū)動(dòng)的方案,將稀土永磁、銅線、硅鋼片的用量降低了55%。另一方面是因?yàn)?022年度新能源專用車市場(chǎng)需求爆發(fā)較快,其對(duì)應(yīng)的商用車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)產(chǎn)品功率較低、價(jià)格較低,拉低了公司商用車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)的平均售價(jià)。
2、原材料價(jià)格變動(dòng)
由于公司2021年度配套的上汽集團(tuán)榮威Clever車型(A00級(jí))熱銷,其功率較低,單位直接材料耗用較低。2022年度隨著公司部分高單價(jià)乘用車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)產(chǎn)品銷量增加,對(duì)應(yīng)單位功率較高,單位直接耗用材料較高,2022年度公司乘用車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)產(chǎn)品單位銷售成本中直接材料有所上升。
2022年度公司商用車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)產(chǎn)品單位銷售成本中直接材料下降,一方面由于公司推動(dòng)的電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)驅(qū)動(dòng)電機(jī)總成的高速化、小型化、方導(dǎo)體、油冷等技術(shù)更新和工藝改進(jìn),持續(xù)降低單位功率對(duì)稀土永磁體(磁鋼)、高等級(jí)銅線(漆包線)、硅鋼、鋁等材料的耗用,節(jié)約資源,降低材料成本,得到了客戶的廣泛認(rèn)可;另一方面是因?yàn)?022年度新能源專用車市場(chǎng)需求爆發(fā)較快,其對(duì)應(yīng)的商用車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)產(chǎn)品功率較低,單位直接耗用材料較低。
3、固定費(fèi)用攤薄
隨著公司的規(guī)模效應(yīng)逐漸提升,公司乘用車產(chǎn)品和商用車產(chǎn)品的單位制造費(fèi)用均有所下降。
4、與同行業(yè)可比公司毛利率比較情況
同行業(yè)可比公司均未單獨(dú)披露報(bào)告期內(nèi)新能源汽車乘用車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)、商用車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)業(yè)務(wù)的毛利率情況,故無法直接進(jìn)行比較。
2021年度和2022年度,公司主營(yíng)業(yè)務(wù)與同行業(yè)可比公司相關(guān)業(yè)務(wù)的毛利率水平如下:
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注1:英搏爾對(duì)應(yīng)業(yè)務(wù)為電機(jī)控制器業(yè)務(wù)、電機(jī)業(yè)務(wù)和電驅(qū)總成業(yè)務(wù);匯川技術(shù)對(duì)應(yīng)業(yè)務(wù)為電驅(qū)&電源系統(tǒng)、牽引系統(tǒng);大洋電機(jī)對(duì)應(yīng)業(yè)務(wù)為新能源車輛動(dòng)力總成系統(tǒng);正海磁材對(duì)應(yīng)業(yè)務(wù)為新能源汽車電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng);方正電機(jī)對(duì)應(yīng)業(yè)務(wù)為汽車應(yīng)用類;巨一科技對(duì)應(yīng)業(yè)務(wù)為新能源汽車電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)業(yè)務(wù);
注2:根據(jù)定期報(bào)告,正海磁材2021年度新能源汽車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)收入以開發(fā)費(fèi)為主,當(dāng)年毛利率較高,因此計(jì)算同行業(yè)可比公司毛利率平均值時(shí)剔除正海磁材。
公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率變動(dòng)趨勢(shì)與同行業(yè)平均水平接近,公司與方正電機(jī)、ST大地和相關(guān)業(yè)務(wù)毛利率水平接近,低于英搏爾、匯川技術(shù)、大洋電機(jī)、正海磁材、巨一科技相關(guān)業(yè)務(wù)的毛利率水平主要系:①公司現(xiàn)階段規(guī)模效應(yīng)尚不顯著,導(dǎo)致公司制造費(fèi)用等固定成本未能充分?jǐn)偙?;②大洋電機(jī)同類業(yè)務(wù)中含有部分燃料電池業(yè)務(wù),故其毛利率水平與公司可比性較弱;③巨一科技在其反饋回復(fù)中表示其高毛利率客戶的收入占比相對(duì)較高,使得毛利率保持了穩(wěn)健水平。
公司已積極采取措施,以改善毛利率水平:(1)積極拓展國(guó)內(nèi)外優(yōu)質(zhì)客戶,聚焦新能源汽車高中端領(lǐng)域的市場(chǎng)機(jī)遇,抓住乘用車B級(jí)及以上車型、高中端SUV車型電動(dòng)化加速帶來的產(chǎn)品需求,不斷提升公司產(chǎn)品的附加值;(2)積極改進(jìn)現(xiàn)有在產(chǎn)和在研產(chǎn)品生產(chǎn)工藝以降低成本,應(yīng)用新材料、新工藝和更加優(yōu)化的設(shè)計(jì),對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行材料優(yōu)化和制造工藝優(yōu)化,以降低產(chǎn)品材料成本和制造成本;(3)持續(xù)優(yōu)化供應(yīng)鏈管理模式,積極與上游供應(yīng)商進(jìn)行價(jià)格談判,通過引入競(jìng)爭(zhēng)性供應(yīng)商提升原材料的議價(jià)能力;其次通過規(guī)模化采購(gòu),控制主要原材料采購(gòu)成本。
(三)會(huì)計(jì)師核查程序及核查意見
1、核查程序
我們按照中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則的要求,設(shè)計(jì)和執(zhí)行了相關(guān)程序,針對(duì)上述問題我們執(zhí)行的主要程序如下:
對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入確認(rèn)執(zhí)行的主要審計(jì)程序:
(1)了解、評(píng)價(jià)和測(cè)試與收入確認(rèn)相關(guān)的內(nèi)控制度設(shè)計(jì)和運(yùn)行的有效性;
(2)選取重要客戶檢查與客戶簽訂的銷售合同,識(shí)別與收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)相關(guān)的條款,評(píng)價(jià)收入確認(rèn)政策的適當(dāng)性;
(3)抽樣檢查收入確認(rèn)相關(guān)支持性文件,包括合同、訂單、簽收記錄、客戶系統(tǒng)查詢與對(duì)賬記錄、領(lǐng)用清單、收款單據(jù)等,驗(yàn)證收入確認(rèn)的真實(shí)性、準(zhǔn)確性;
(4)獲取與主要境外客戶簽訂的框架合同、訂單、年度產(chǎn)品銷售收入相關(guān)的海關(guān)報(bào)關(guān)單、第三方倉(cāng)庫(kù)收發(fā)存報(bào)表、銀行回單,檢查包括發(fā)貨單號(hào)、發(fā)貨日期、數(shù)量、報(bào)關(guān)單號(hào),報(bào)關(guān)時(shí)間、第三方倉(cāng)庫(kù)入庫(kù)時(shí)間、領(lǐng)用/確認(rèn)收入時(shí)間及確認(rèn)收入金額、回款情況等,核對(duì)相關(guān)信息、數(shù)據(jù)是否一致;獲取與主要境外客戶的技術(shù)開發(fā)與服務(wù)業(yè)務(wù)簽訂的合同及訂單、發(fā)票、銀行回單、驗(yàn)收相關(guān)單據(jù)等資料,復(fù)核收入確認(rèn)是否符合會(huì)計(jì)政策及企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定;對(duì)主要境外客戶進(jìn)行背景調(diào)查,實(shí)施了走訪;
(5)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表日前后記錄的收入交易選取樣本,核對(duì)相關(guān)支持性文件,評(píng)價(jià)收入是否被記錄于恰當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)期間,檢查臨近期末執(zhí)行的重要銷售合同是否存在異常的退貨條款,檢查期后是否存在退貨情況;
(6)將本期的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與上期的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、與生產(chǎn)數(shù)據(jù)及同行業(yè)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較,分析產(chǎn)品銷售的結(jié)構(gòu)和價(jià)格變動(dòng)是否異常,并分析異常變動(dòng)的原因;計(jì)算本期重要產(chǎn)品的毛利率,與上期及同行業(yè)比較,檢查是否存在異常,各期之間是否存在重大波動(dòng);
(7)對(duì)營(yíng)業(yè)收入執(zhí)行截止性測(cè)試,對(duì)重要客戶本期的交易額執(zhí)行函證程序,確認(rèn)收入是否記錄在正確的會(huì)計(jì)期間;
(8)查看與不同客戶簽訂的合同以及交易明細(xì),對(duì)客戶的工商信息通過天眼查進(jìn)行檢索,了解不同客戶的性質(zhì)和最終控制方,識(shí)別是否存在未披露的關(guān)聯(lián)方;
(9)獲取了公司2022年度技術(shù)開發(fā)與服務(wù)業(yè)務(wù)簽訂的合同及訂單、發(fā)票、銀行回單、驗(yàn)收相關(guān)單據(jù)等資料,復(fù)核收入確認(rèn)是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定;
(10)詢問精進(jìn)電動(dòng)公司關(guān)鍵管理人員,了解各技術(shù)開發(fā)與服務(wù)項(xiàng)目的項(xiàng)目背景、參與人員、主要研發(fā)階段等信息,復(fù)核研發(fā)項(xiàng)目的真實(shí)性。
對(duì)成本核算實(shí)施的主要審計(jì)程序:
(1)了解和評(píng)價(jià)存貨內(nèi)部控制,對(duì)關(guān)鍵控制點(diǎn)進(jìn)行測(cè)試;
(2)根據(jù)存貨的特點(diǎn)、盤存制度和存貨內(nèi)部控制,設(shè)計(jì)和執(zhí)行存貨監(jiān)盤程序;
(3)關(guān)注是否存在金額較大且占比較高、庫(kù)齡較長(zhǎng)、周轉(zhuǎn)率低于同行業(yè)可比公司等情形的存貨,分析評(píng)價(jià)其合理性;
(4)執(zhí)行分析性程序,檢查存貨結(jié)構(gòu)波動(dòng)情況,分析其與收入結(jié)構(gòu)變動(dòng)的匹配性,評(píng)價(jià)產(chǎn)成品存貨與收入、成本之間變動(dòng)的匹配性;
(5)對(duì)于存在減值跡象的存貨,復(fù)核企業(yè)資產(chǎn)減值的測(cè)試過程和結(jié)果,評(píng)價(jià)管理層做出的與存貨減值相關(guān)的重大判斷和估計(jì);
(6)了解成本結(jié)轉(zhuǎn)、歸集及費(fèi)用分?jǐn)偡椒?,評(píng)價(jià)成本結(jié)轉(zhuǎn)、歸集及費(fèi)用分?jǐn)偸欠穹蠒?huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)要求;
(7)了解生產(chǎn)模式、生產(chǎn)流程,獲取生產(chǎn)成本及各產(chǎn)品成本的成本構(gòu)成,分析報(bào)告期內(nèi)主要成本構(gòu)成項(xiàng)目的變動(dòng)原因及合理性;
(8)獲取報(bào)告期逐月主要原材料的數(shù)量、單價(jià)、金額,分析主要原材料各月庫(kù)存量及單價(jià)有無異常波動(dòng),與上年度相比有無重大變化;;
(9)檢查資產(chǎn)負(fù)債表日后付款憑證及期后收到的票據(jù),核對(duì)至合同、發(fā)票等原始憑證,檢查交易發(fā)生時(shí)間及入賬時(shí)間,查看是否存在未入賬的成本費(fèi)用;
(10)分析制造費(fèi)用的變動(dòng)原因及合理性,在抽樣的基礎(chǔ)上,對(duì)制造費(fèi)用執(zhí)行抽憑測(cè)試,檢查發(fā)票、銀行單據(jù)等原始憑證;
(11)對(duì)主要供應(yīng)商通過天眼查等進(jìn)行背景調(diào)查,檢查是否存在未識(shí)別的關(guān)聯(lián)方。
2、核查意見
經(jīng)核查,我們認(rèn)為:
(1)精進(jìn)電動(dòng)主營(yíng)業(yè)務(wù)2022年國(guó)內(nèi)前五名客戶較2021年發(fā)生變動(dòng)主要是因?yàn)橄鄳?yīng)客戶新能源汽車銷量變動(dòng)影響;2022年國(guó)外前五名客戶較2021年發(fā)生變動(dòng)主要原因是精進(jìn)電動(dòng)向相應(yīng)客戶提供的產(chǎn)品或服務(wù)類型不同及客戶配套車型銷量變動(dòng)影響所致。
(2)精進(jìn)電動(dòng)2022年度乘用車、商用車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)毛利率有所改善,但因現(xiàn)階段規(guī)模效應(yīng)尚不顯著,導(dǎo)致公司制造費(fèi)用等固定成本未能充分?jǐn)偙。嗜詾樨?fù)。精進(jìn)電動(dòng)主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率變動(dòng)趨勢(shì)與同行業(yè)平均水平接近,但主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率低于同行業(yè)平均水平。
(四)保薦機(jī)構(gòu)核查程序及核查意見
1、核查程序
針對(duì)上述事項(xiàng),保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)行了以下核查程序:
(1)查閱公司2017年至2022年財(cái)務(wù)報(bào)表及審計(jì)報(bào)告、2023年一季度財(cái)務(wù)報(bào)表(未經(jīng)審計(jì));
(2)獲取年審會(huì)計(jì)師對(duì)公司主要客戶、供應(yīng)商進(jìn)行函證程序的底稿,核實(shí)交易的真實(shí)性;
(3)檢索公開資料,對(duì)同行業(yè)可比公司經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)進(jìn)行了查詢和比較;
(3)檢索公開資料,對(duì)新能源汽車行業(yè)發(fā)展情況相關(guān)信息進(jìn)行了查閱;
(4)向公司咨詢其境內(nèi)、境外主營(yíng)業(yè)務(wù)收入前五大客戶的銷售情況,并了解前五大客戶變動(dòng)的主要原因;
(5)向公司咨詢并結(jié)合公開信息檢索了解公司配套前五大客戶的車型情況。
2、核查意見
經(jīng)核查,保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為:
(1)公司已補(bǔ)充披露境內(nèi)、境外收入對(duì)應(yīng)的前五大客戶名稱、銷售產(chǎn)品對(duì)應(yīng)車型及銷量情況,同比是否產(chǎn)生重大變動(dòng)及原因;公司2022年度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入境內(nèi)、境外前五大客戶的變動(dòng)具有合理的商業(yè)背景,是正常經(jīng)營(yíng)的結(jié)果;
(2)同行業(yè)可比公司均未單獨(dú)披露報(bào)告期內(nèi)新能源汽車乘用車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)、商用車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)業(yè)務(wù)的毛利率情況,故無法直接進(jìn)行比較。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率變動(dòng)趨勢(shì)與同行業(yè)平均水平接近,公司與方正電機(jī)、ST大地和相關(guān)業(yè)務(wù)毛利率水平接近,低于英搏爾、匯川技術(shù)、大洋電機(jī)、正海磁材、巨一科技相關(guān)業(yè)務(wù)的毛利率水平。公司已積極采取措施,以改善毛利率水平。
三、關(guān)于收入確認(rèn)
年報(bào)顯示,公司實(shí)現(xiàn)境外收入27,488.24萬元,較上年度增長(zhǎng)了67.19%。公司在銷售中對(duì)部分客戶存在寄售的情形,采用寄售模式的,公司將產(chǎn)品運(yùn)抵寄售倉(cāng),買方按需使用時(shí)通知公司確認(rèn)貨物領(lǐng)用,公司依據(jù)實(shí)際領(lǐng)用數(shù)量及相應(yīng)的買方確認(rèn)通知確認(rèn)產(chǎn)品銷售收入。2022年度,技術(shù)開發(fā)與服務(wù)收入同比增長(zhǎng)80.31%,毛利率為48.87%。請(qǐng)公司:(1)補(bǔ)充披露寄售模式收入金額及占比、收入確認(rèn)的依據(jù),并結(jié)合合同條款、客戶領(lǐng)用等情況說明相關(guān)收入確認(rèn)是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的相關(guān)規(guī)定;(2)技術(shù)開發(fā)與服務(wù)收入大幅增長(zhǎng)的原因及合理性,其中同步開發(fā)、技術(shù)服務(wù)、模具開發(fā)收入金額、占比及變動(dòng)情況,目前是否形成量產(chǎn)產(chǎn)品訂單。
回復(fù):
(一)補(bǔ)充披露寄售模式收入金額及占比、收入確認(rèn)的依據(jù),并結(jié)合合同條款、客戶領(lǐng)用等情況說明相關(guān)收入確認(rèn)是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的相關(guān)規(guī)定
1、寄售模式收入金額及占比
整車廠出于組織規(guī)?;a(chǎn)的便利性,以及供應(yīng)鏈管理的必要性,對(duì)汽車零部件企業(yè)的采購(gòu),普遍采取寄售模式。公司2021年度及2022年度寄售模式的新能源汽車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)銷售收入情況如下:
單位:萬元
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公司已在2022年年度報(bào)告“第三節(jié)、管理層討論與分析”之“二、報(bào)告期內(nèi)公司所從事的主要業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)模式、行業(yè)情況及研發(fā)情況說明/(二)主要經(jīng)營(yíng)模式/4、銷售模式”中對(duì)上述內(nèi)容進(jìn)行補(bǔ)充披露。
2、寄售收入確認(rèn)方法、時(shí)點(diǎn)與《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》對(duì)比分析如下
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綜上所述,公司寄售模式的產(chǎn)品銷售收入確認(rèn)方法和時(shí)點(diǎn)恰當(dāng),反映了公司具體業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì),收入確認(rèn)與合同條款一致,符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定。
公司已在2022年年度報(bào)告“第十節(jié)、財(cái)務(wù)報(bào)告”之“五、重要會(huì)計(jì)政策及會(huì)計(jì)估計(jì)/38.收入”中對(duì)上述內(nèi)容進(jìn)行補(bǔ)充披露。
(二)技術(shù)開發(fā)與服務(wù)收入大幅增長(zhǎng)的原因及合理性,其中同步開發(fā)、技術(shù)服務(wù)、模具開發(fā)收入金額、占比及變動(dòng)情況,目前是否形成量產(chǎn)產(chǎn)品訂單
1、技術(shù)開發(fā)與服務(wù)收入結(jié)構(gòu)及變動(dòng)情況
公司2022年度技術(shù)開發(fā)與服務(wù)收入情況如下:
(下轉(zhuǎn)112版)
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