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監(jiān)管轉(zhuǎn)型,簡(jiǎn)政放權(quán)
補(bǔ)充資本市場(chǎng)的發(fā)展
為了更好地適應(yīng)注冊(cè)制度改革的要求,中國(guó)證監(jiān)會(huì)進(jìn)一步深化了“授權(quán)、授權(quán)、授權(quán)、授權(quán)”改革,促進(jìn)了科技監(jiān)督建設(shè),提高了監(jiān)督能力。專家認(rèn)為,監(jiān)管轉(zhuǎn)型、簡(jiǎn)化管理和授權(quán)與資本市場(chǎng)發(fā)展相輔相成?!笆跈?quán)、授權(quán)、授權(quán)、授權(quán)”改革優(yōu)化了權(quán)力的運(yùn)行機(jī)制,為資本市場(chǎng)實(shí)體提供了更加穩(wěn)定、公平、透明、可預(yù)測(cè)的環(huán)境,可以激發(fā)市場(chǎng)活力,促進(jìn)有效市場(chǎng)與有前途政府的更好結(jié)合。
在此背景下,資本市場(chǎng)發(fā)生了深刻的結(jié)構(gòu)性變化:上市公司質(zhì)量顯著提高,資源聚集在科技創(chuàng)新領(lǐng)域,證券基金期貨行業(yè)穩(wěn)步發(fā)展,投資者結(jié)構(gòu)有效改善,市場(chǎng)活力和韌性顯著增強(qiáng)。
數(shù)據(jù)顯示,2019年至2022年,IPO總數(shù)達(dá)到1511家,占所有A股上市公司的近30%。2022年,A股IPO數(shù)量和融資金額在全球主要市場(chǎng)普遍低迷的情況下居世界第一。截至今年5月底,A股IPO融資仍居世界第一,134只新股IPO融資總額達(dá)到1627億元。
今年前五個(gè)月,外資通過滬深股通凈流入A股1700億元。截至目前,共有18家國(guó)內(nèi)上市公司在英國(guó)和瑞士發(fā)行全球存托憑證。星展銀行、摩根大通、野村等19家外資控股或全資證券基金期貨公司獲批,渣打銀行等3家外資銀行在華子銀行獲得基金托管資格。
南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝認(rèn)為,資本市場(chǎng)“精簡(jiǎn)行政、下放權(quán)力、加強(qiáng)監(jiān)管、改善服務(wù)”改革是法治化、市場(chǎng)化和服務(wù)化理念的集中體現(xiàn),可以促進(jìn)資本市場(chǎng)的健康增長(zhǎng)和上市公司的高質(zhì)量發(fā)展,從而更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)從簡(jiǎn)化管理、下放、優(yōu)化服務(wù)、制定標(biāo)準(zhǔn)、優(yōu)化制度,提高效率,同時(shí)“建設(shè)制度、不干預(yù)”,堅(jiān)持勤奮、專業(yè)、嚴(yán)格監(jiān)督、違法行為“零容忍”,積極服務(wù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)、企業(yè)和投資者,不斷提高監(jiān)管透明度和滿意度。
鄭宇表示,“放管服”改革的關(guān)鍵在于妥善處理政府與市場(chǎng)的關(guān)系?!胺艡?quán)”是指向市場(chǎng)放權(quán),由市場(chǎng)主體承擔(dān)價(jià)值判斷和投資的責(zé)任?!肮芾怼笔窃凇鞍l(fā)布”的基礎(chǔ)上,加強(qiáng)事件期間和事件后的監(jiān)督,完善事件期間的實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)和調(diào)查機(jī)制,完善事件后的行政處罰和法律責(zé)任機(jī)制,通過行政執(zhí)法和司法執(zhí)法實(shí)現(xiàn)“非法成本大于非法收入”的威懾作用,鞏固法治基礎(chǔ)?!胺?wù)”是做好服務(wù)工作,了解市場(chǎng)實(shí)體的需求,根據(jù)實(shí)際情況調(diào)整監(jiān)管模式,提供公平的市場(chǎng)環(huán)境,降低市場(chǎng)實(shí)體的交易成本,有效提高市場(chǎng)效率。
堅(jiān)持主責(zé)主業(yè) 提高監(jiān)管效率
中國(guó)證監(jiān)會(huì)主要負(fù)責(zé)人最近表示,下一階段,中國(guó)證監(jiān)會(huì)將落實(shí)國(guó)家機(jī)構(gòu)改革任務(wù),堅(jiān)持主要監(jiān)管責(zé)任,加快監(jiān)管轉(zhuǎn)型,促進(jìn)監(jiān)管理念、方法和手段,不斷提高科學(xué)監(jiān)督、分類監(jiān)督、專業(yè)監(jiān)督、持續(xù)監(jiān)督能力和水平,保持系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)底線。
據(jù)悉,中國(guó)證監(jiān)會(huì)將及時(shí)查補(bǔ)監(jiān)管不到位、監(jiān)管不及時(shí)的制度不足和漏洞,推動(dòng)各類證券期貨活動(dòng)依法納入監(jiān)管,不斷完善各條線、各環(huán)節(jié)的監(jiān)管體系;堅(jiān)持和加強(qiáng)滲透監(jiān)管,加強(qiáng)股票、債券、基金、期貨協(xié)調(diào)監(jiān)管,加快發(fā)行、上市、機(jī)構(gòu)、債券等主要業(yè)務(wù)監(jiān)管轉(zhuǎn)型;提高科技智能監(jiān)管水平,嚴(yán)厲打擊各種違法行為和市場(chǎng)混亂,完善跨市場(chǎng)、跨行業(yè)跨境風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和預(yù)警機(jī)制,穩(wěn)步有序地解決債券違約風(fēng)險(xiǎn),繼續(xù)增加“偽私募股權(quán)”、風(fēng)險(xiǎn)整治等重點(diǎn)領(lǐng)域,如地方交易場(chǎng)所等。
“監(jiān)管堅(jiān)持主要責(zé)任和主營(yíng)業(yè)務(wù)是資本市場(chǎng)健康發(fā)展的關(guān)鍵,可以促進(jìn)市場(chǎng)新生態(tài)的形成和配置優(yōu)化的新市場(chǎng)模式。田立輝說,關(guān)鍵在于干預(yù)市場(chǎng),嚴(yán)格監(jiān)督和零容忍市場(chǎng)參與者的違規(guī)行為。一方面,保持專注,堅(jiān)持本心,不干預(yù)市場(chǎng)合規(guī)法律行為,促進(jìn)市場(chǎng)繁榮發(fā)展;另一方面,實(shí)施持續(xù)監(jiān)督和滲透監(jiān)督,嚴(yán)格調(diào)查和懲罰違規(guī)行為,使違規(guī)行為無處藏身。同時(shí),積極為人民服務(wù),為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù),提高人民的收益感、幸福感和安全感。
在鄭宇看來,資本市場(chǎng)監(jiān)管的“放”不是“放任不管”,“管”不是“什么都管”,“服務(wù)”不是“一切只有市場(chǎng)才能服從”。只要監(jiān)管部門堅(jiān)定不移地朝著“市場(chǎng)化”、“監(jiān)管公平”的方向前進(jìn),相信市場(chǎng)實(shí)力,公平執(zhí)法,打擊欺詐發(fā)行、虛假陳述、內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等違法行為,維護(hù)證券市場(chǎng)公平交易秩序,后續(xù)市場(chǎng)自然會(huì)形成穩(wěn)定的預(yù)期,充分展示改革優(yōu)勢(shì)。
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