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◎記者 黃坤

“雪中送炭的人少，錦上添花的人多?！苯?，川渝多家科技創(chuàng)新企業(yè)高管坦言，科技創(chuàng)新企業(yè)融資難的問題依然存在，銀行急需在最困難的時候及時介入。

近日，《上海證券報》記者走訪了部分科技創(chuàng)新企業(yè)，雖然銀行業(yè)針對科技創(chuàng)新企業(yè)高科技、高風(fēng)險、資產(chǎn)輕的特點，不斷加強科技創(chuàng)新金融供應(yīng)取得一定成效，但與實際金融需求相比，仍存在金融資源供需結(jié)構(gòu)不平衡、銀行對接精度不足等問題，需要銀行打開思路，協(xié)調(diào)解決。

許多銀行信貸人士表示，由于初創(chuàng)企業(yè)風(fēng)險高，不確定性強，不敢干預(yù)，銀行與“專業(yè)化、新”客戶競爭激烈。目前，該行業(yè)迫切需要改變供需不平衡、風(fēng)險和收入不匹配的局面。

現(xiàn)狀：金融服務(wù)供需不平衡

目前，規(guī)?；?、特色化的科技創(chuàng)新企業(yè)是銀行業(yè)的“熱點”。

“最近，我參觀了一家‘專業(yè)、特殊、新的’企業(yè)。由于參觀的銀行太多，企業(yè)負責(zé)人直接將名片折疊成“扇子”，讓每個人都抽一張?！币患夜煞葜沏y行的信貸經(jīng)理告訴記者，高質(zhì)量的科技創(chuàng)新企業(yè)具有很強的確定性，銀行競爭激烈，而那些高風(fēng)險、不確定性強的初創(chuàng)科技創(chuàng)新企業(yè)則很少被忽視。

一方面，優(yōu)質(zhì)科技創(chuàng)新企業(yè)深受銀行追捧?！按_實有很多銀行主動來找我們合作。中國創(chuàng)新航空公司高級副總裁耿告訴記者，他們選擇了銀行合作：一是考慮銀行本身的規(guī)模和金融和服務(wù)的成本性能；二是看看銀行的響應(yīng)速度是否足夠“快”、是否足夠重視企業(yè)。這種“追求”也充分體現(xiàn)在數(shù)據(jù)上。數(shù)據(jù)顯示，2022年，全國“專業(yè)化、特新化”企業(yè)貸款余額同比增長24%，比各類貸款增長12.9個百分點。

另一方面是不確定性強的初創(chuàng)科技創(chuàng)新企業(yè)，迫切需要“雪中炭”。一家初創(chuàng)科技創(chuàng)新企業(yè)負責(zé)人告訴記者：“科技創(chuàng)新金融服務(wù)‘雪中送炭少，錦上添花多’，希望銀行信貸政策能夠進一步優(yōu)化，在企業(yè)最需要資金的時候給予支持?！?。

“銀行所做的是‘從1到N’，而不是‘從0到1’?！碑?dāng)?shù)毓煞葜沏y行分行副行長告訴記者，支持不足的原因：科技創(chuàng)新企業(yè)仍處于種子期和初期，不確定性強，經(jīng)營失敗概率高，不符合銀行風(fēng)險偏好，銀行更愿意為一定實力的企業(yè)提供融資服務(wù)。

求解:平衡收益和風(fēng)險

“工廠的草比人高，一片蕭條?！蓖ㄍ煞葚攧?wù)總監(jiān)周斌談到了2013年的收購案——通威股份在218輪舉牌后，以8.7億元的價格成功拍攝了賽維合肥工廠，并承擔(dān)了近30億元的債務(wù)。

“當(dāng)時，通威上市公司的市值只有幾十億元，收入和利潤仍低于現(xiàn)在。從外部環(huán)境來看，通威進入光伏電池領(lǐng)域的不確定性很高。”周斌承認，上海浦東發(fā)展銀行率先同意債務(wù)延期，這也推動了其他債權(quán)銀行的跟進，在穩(wěn)定債務(wù)水平方面發(fā)揮了重要作用。正是這次援助，公司與銀行建立了長期的信任關(guān)系。

談到科技創(chuàng)新企業(yè)在創(chuàng)業(yè)或困難時期融資困難的原因，許多業(yè)內(nèi)人士將其歸因于科技創(chuàng)新企業(yè)“兩高一輕”的特點和銀行風(fēng)險偏好的錯位，因此不受銀行的青睞。然而，記者在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，一些持有行業(yè)領(lǐng)先客戶的銀行建立了理解和信任，因為他們在科技創(chuàng)新企業(yè)創(chuàng)業(yè)或困難時發(fā)送“雪碳”。

在這方面，華南一家銀行的信貸人士告訴記者，這并不是因為他們不知道“深厚的幫助友誼”，而是因為銀行可以通過初創(chuàng)科技創(chuàng)新企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)獲得“微薄”的利息收入，收入與風(fēng)險嚴重不匹配，導(dǎo)致金融服務(wù)支持意愿不足。

銀行正在尋求解決平衡風(fēng)險和回報之間的關(guān)系?！痹谠缙陔A段，由于科研成果轉(zhuǎn)化和市場發(fā)展之間的時差，我們存在資本差距，銀行有針對性的貸款支持至關(guān)重要?！卑賮啠ㄉ虾＃┲扑幱邢薰荆ㄒ韵潞喎Q“艾蒂亞”）董事長顧明說。

中國工商銀行上海分行科技創(chuàng)新企業(yè)金融服務(wù)中心（上海）總經(jīng)理方琦告訴記者：“通過投資和貸款聯(lián)動，我們不僅可以建立生態(tài)系統(tǒng)，而且可以控制風(fēng)險?！?。銀行早期通過信貸支持艾蒂亞等企業(yè)；然后以股權(quán)投資的形式進入某一階段。后續(xù)股權(quán)升值后，可彌補早期支持企業(yè)可能承擔(dān)的風(fēng)險；然后開放資源，幫助企業(yè)拓展市場，未來成長。

探索:告別傳統(tǒng)信用邏輯

最近召開的國務(wù)院常務(wù)會議審議通過了支持科技企業(yè)融資行動計劃，會議強調(diào)引導(dǎo)金融機構(gòu)根據(jù)不同發(fā)展階段的不同需求，進一步優(yōu)化產(chǎn)品、市場和服務(wù)體系，為科技企業(yè)提供多元化的接力金融服務(wù)。

會議要求以支持初創(chuàng)科技企業(yè)為首要任務(wù)，加快形成以股權(quán)投資為主、“股權(quán)貸款債務(wù)保險”聯(lián)動的金融服務(wù)支持體系。加強科技創(chuàng)新評價標(biāo)準(zhǔn)、知識產(chǎn)權(quán)交易、信用信息系統(tǒng)等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。協(xié)調(diào)融資支持和風(fēng)險防范，有效維護財務(wù)穩(wěn)定。這有望解決早期科技創(chuàng)新企業(yè)主體信貸不足、金融服務(wù)供應(yīng)不平衡等問題。

記者在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，越來越多的銀行家正在逐漸打開思路，看到服務(wù)初創(chuàng)科技創(chuàng)新企業(yè)的機會，提高早期“硬核”科技創(chuàng)新企業(yè)的專業(yè)識別，愿意做“及時幫助”，更加關(guān)注長期利益的實現(xiàn)。

格科微董事會秘書、財務(wù)總監(jiān)郭秀云告訴記者，公司成立20年來，中國農(nóng)業(yè)銀行上海分行和公司一起經(jīng)歷了早期、中期和后期階段。目前，公司正在臨港建設(shè)晶圓廠，銀行提供大型基礎(chǔ)設(shè)施中長期貸款。

一方面，建立一個專業(yè)的人才團隊，建立一個客戶評估訪問和產(chǎn)品系統(tǒng)尤為重要。”讓銀行更了解技術(shù)和客戶，并盡量減少錯位。”中國農(nóng)業(yè)銀行董事長顧舒最近在陸家嘴論壇上表示，核心方法是促進客戶評價和信用準(zhǔn)入，從技術(shù)進步和商業(yè)前景等維度衡量客戶價值。

另一方面，銀行必須打破傳統(tǒng)的信貸邏輯，引入風(fēng)險投資思維。南京大學(xué)長三角經(jīng)濟社會發(fā)展研究中心主任范一直表示，風(fēng)險投資及其投資邏輯是科技創(chuàng)新金融發(fā)展的主體。銀行對科技創(chuàng)新企業(yè)的支持必須引入這種投資邏輯，不能制定不切實際的銀行科技創(chuàng)新信貸政策。

隨著科技創(chuàng)新金融體系建設(shè)的不斷完善，各方應(yīng)加強協(xié)調(diào)建設(shè)“生態(tài)系統(tǒng)”?！般y行業(yè)只是一個方面，需要各方共同努力，形成合力。例如，在知識產(chǎn)權(quán)價值評估和科技創(chuàng)新數(shù)據(jù)共享方面，有許多工作要做。非銀行專業(yè)機構(gòu)、部門和銀行業(yè)迫切需要共同努力，共同創(chuàng)造服務(wù)科技創(chuàng)新的良好生態(tài)?！鳖櫴嬲f。