◎新聞記者 王喬琪
被稱作中國鋼鐵企業(yè)較大收購案的沙鋼集團回收南京市鋼聯(lián)60%股份一案,或突生變化。
據(jù)悉,南京市鋼聯(lián)的顧客競爭對手,已演變成沙鋼集團、中信特鋼等頭頂部鋼企的互相博奕局勢,誰可以獲勝尚不明確。
對于以上新聞,南京市鋼聯(lián)集團旗下上市企業(yè)南鋼股份回應稱,詳細信息以股票公告為標準。上海證券報現(xiàn)場記者商家——復星方面了解到了,南京市鋼聯(lián)公司股權轉讓事項依然在正常的推進中。復星層面人士透露:“復星將按照相關協(xié)議、最新法律法規(guī),按照現(xiàn)行標準,推動此項目圓滿完成?!?/P>
一位知情人士透露向記者確定,現(xiàn)階段沙鋼層面已基本完成盡調工作,已經積極推動股權轉讓合同簽署事項。
“本次沙鋼回收是指南京市鋼聯(lián)60%股份,雖已簽訂投資框架協(xié)議,但另40%股份依然會對企業(yè)的公司股權結構造成一定影響?!痹撊耸客嘎叮膊慌懦偁帉κ指鶕?jù)南京市鋼聯(lián)另一公司股東南京市鋼鐵公司開展“搶下”。
沙鋼回收南京市鋼聯(lián)恐奪舍
2022年10月20日,南鋼股份公告顯示,上海復星新科技(集團公司)有限責任公司以及下屬單位(以下簡稱“復星”)與江蘇沙鋼集團有限責任公司簽定《投資框架協(xié)議》,前面一種有意愿后面一種出讓南京市鋼聯(lián)60%股份,交易對價不得超過160億人民幣。
合作框架協(xié)議還承諾,沙鋼應向復星層面付款80億人民幣預定金。預定金占據(jù)了最高買賣總額一半,這一點在并購市場中尚不常見。
公示與此同時提示,根據(jù)法律法規(guī),本次交易有待南京市鋼聯(lián)的另一方公司股東南京市鋼鐵公司舍棄優(yōu)先受讓權及反壟斷局經營者集中審查(如需)。后面,南京市鋼鐵公司是不是舍棄優(yōu)先受讓權,及能否通過經營者集中審查(如需),存在重大可變性。
天眼網表明,南京市鋼聯(lián)有四大持股人,復星層面占有三席,總計持倉60%,南京市鋼鐵公司擁有剩下40%股份。進一步股權穿透得知,南京鋼鐵創(chuàng)投有限責任公司、南京新工項目投資集團有限責任公司各自擁有南京市鋼鐵公司51%和49%股份,在其中,南京新工項目投資集團有限責任公司歸屬于南京市國有資本。
“假如南京市國有資本或是南京市鋼鐵公司永不放棄優(yōu)先受讓權,這將會給鋼企參加競投的好機會?!庇惺袌鋈耸科饰觥?/P>
返回本次交易標的——南京市鋼聯(lián),該企業(yè)到底有什么吸引力,能引來頭頂部鋼企爭相企業(yè)并購?
數(shù)據(jù)顯示,南京市鋼聯(lián)創(chuàng)立于1958年,是江蘇鋼鐵工業(yè)生產搖藍。2003年,南鋼集團整體改制然后進行重大資產重組,復星層面以16.5億人民幣溢價增資入股投資并得到控制權。
截止到2022年9月底,南京市鋼聯(lián)資產總額為825.52億人民幣,資產總額為372.18億人民幣,負債率為54.92%。2021年,南京市鋼聯(lián)實現(xiàn)營業(yè)收入776.14 億人民幣、純利潤46.96 億人民幣;2022年前9月實現(xiàn)營業(yè)收入529.2 億人民幣、純利潤20.48億人民幣。
南鋼股份是南京鋼聯(lián)的核心資產之一,于2000年發(fā)售,2021年實現(xiàn)營收756.74億人民幣、純利潤40.91億人民幣。
高額回收磨練多方整體實力
2022年至今,受要求變弱、鋼材價格下滑等因素影響,中國鋼材公司盈利能力下降顯著。
中國統(tǒng)計局公布統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2022年,黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入87147.0億人民幣,同比減少9.8%;實現(xiàn)利潤總額365.5億人民幣,同比減少91.3%。以南鋼股份為例子,企業(yè)2022年前三季度凈利為20.77億人民幣,同比下降43.02%。
在此背景下開展這般高額的資產收購,考驗著多方參加者整體實力。
數(shù)據(jù)顯示,沙鋼集團是國內最大的私營鋼企,2021年,其粗鋼產量做到4423萬噸級,中國僅次寶武和首鋼。2021年,沙鋼集團在全世界鋼鐵企業(yè)排名中位居第四,當初實現(xiàn)營收1472億人民幣、年利稅173億人民幣。
“沙鋼和南京鋼聯(lián)定位存在一定差別,市場銷售地區(qū)里的重合度低,核心客戶不存在重疊,兩者在主營上都具有較強的多樣性?!庇袠I(yè)內人士分析稱,沙鋼往往開展此次收購,這其中的企業(yè)并購邏輯性并不只是“1+1”,反而是優(yōu)化配置,提高高檔生產能力比例。
假如能夠回收復星鋼材財產,以2021年粗鋼產量測算,沙鋼集團粗鋼產量在5581萬噸級,已經超過了曾經的鞍鋼集團。
潛在競爭者的實力也不容小覷。做為特鋼行業(yè)領頭,中信特鋼具有年產量1600多萬噸特殊鋼材生產量,2021年以1397萬噸級生產量穩(wěn)居全世界第37位。2022年前三季度,中信特鋼實現(xiàn)營收755.11億人民幣,同比上漲0.73%;完成歸母凈利55.4億人民幣,同比減少6.5%。
中信特鋼負責人先前在接受記者采訪時表示,企業(yè)將積極尋找合乎公司戰(zhàn)略規(guī)劃的標底,掌握好中國企業(yè)并購發(fā)展機遇潛伏期,以協(xié)作合資企業(yè)等多種方式推動企業(yè)的企業(yè)并購工作中;同時也將推動創(chuàng)建穩(wěn)定可靠的原料供應產業(yè)基地,積極與特鋼上、下游企業(yè)共創(chuàng)特殊鋼材原材料生態(tài)鏈,明顯提高生產加工占比,促進特鋼原材料生態(tài)鏈協(xié)調發(fā)展。
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