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浙江省國祥有限責任公司(下稱“外國投資者”)首次公開發(fā)行股票人民幣普通股(A股)并且在創(chuàng)業(yè)板上市(下稱“本次發(fā)行”)申請于2023年6月19日經(jīng)上海交易所(下稱“上海交易所”)發(fā)售審核委員會表決通過,并且已經(jīng)中國證監(jiān)會(下稱“證監(jiān)會”)證監(jiān)批準〔2023〕1644號文允許申請注冊。
東方證券承銷保薦有限責任公司(下稱“中國東方投資銀行”或“保薦代表人(主承銷商)”)出任本次發(fā)行的保薦代表人(主承銷商)。
經(jīng)發(fā)行人和保薦代表人(主承銷商)共同商定本次發(fā)行股權(quán)數(shù)量達到3,502.34億港元,發(fā)行股份約為發(fā)行后總股本25.00%,均為公開發(fā)行新股,不設(shè)置老股轉(zhuǎn)讓。此次網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行將在2023年10月9日(T日)分別通過上海交易所交易軟件與互聯(lián)網(wǎng)交易網(wǎng)站(IPO網(wǎng)下詢價認購)(下稱“互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)交易網(wǎng)站”)執(zhí)行。
發(fā)行人和保薦代表人(主承銷商)尤其報請投資者關(guān)注以下幾點:
1、本次發(fā)行選用向參加戰(zhàn)略配售的投資人定項配股(下稱“戰(zhàn)略配售”)、線下向滿足條件的投資人詢價采購配股(下稱“網(wǎng)下發(fā)行”)與在網(wǎng)上向擁有上海市場非限售A股股份和非限購存托市值的社會發(fā)展公眾投資者標價發(fā)售(下稱“網(wǎng)上發(fā)行”)相結(jié)合的方式。
本次發(fā)行的戰(zhàn)略配售、初步詢價及網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)售由保薦代表人(主承銷商)負責實施。戰(zhàn)略配售在保薦代表人(主承銷商)部位進行;初步詢價和網(wǎng)下申購都通過上海交易所互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)交易網(wǎng)站(https://iitp.uap.sse.com.cn/otcipo/)開展,網(wǎng)上發(fā)行根據(jù)上海交易所交易軟件開展。
本次發(fā)行參加戰(zhàn)略配售的投資人由外國投資者的高級管理人員及骨干員工專項資產(chǎn)管理計劃構(gòu)成。
2、發(fā)行人和保薦代表人(主承銷商)將采取線下初步詢價明確發(fā)行價,線下不進行累計投標詢價。
3、初步詢價完成后,發(fā)行人和保薦代表人(主承銷商)依據(jù)《浙江國祥股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在主板上市發(fā)行安排及初步詢價公告》(下稱“《發(fā)行安排及初步詢價公告》”)所規(guī)定的去除標準,在去除不符合規(guī)定投資人定價的初步詢價結(jié)果后,將擬認購價格高于81.94元/股(沒有81.94元/股)的配售對象所有去除;擬認購價格是81.94元/股配售對象中,擬股票數(shù)量低于380億港元的配售對象所有去除。之上全過程總共去除135個配售對象,相匹配去除的擬認購總量為51,750.00億港元,約為此次初步詢價去除失效價格后申請總產(chǎn)量5,159,150.00億港元的1.0031%。
去除一部分不得參加線下及網(wǎng)上搖號。實際去除狀況請見《浙江國祥股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在主板上市發(fā)行公告》(下稱“《發(fā)行公告》”)“附注:投資人價格信息統(tǒng)計表”里被標注為“高價位去除”的那一部分。
4、發(fā)行人和保薦代表人(主承銷商)依據(jù)初步詢價結(jié)論,綜合評定企業(yè)有效升值空間、可比公司二級市場估值水平、行業(yè)類別二級市場估值水平等多個方面,綜合考慮網(wǎng)下投資者合理認購倍率、市場狀況、募資需求以及包銷風險性等多種因素,共同商定本次發(fā)行價格是68.07元/股,網(wǎng)下發(fā)行不進行累計投標詢價。
本次發(fā)行的價格不高于網(wǎng)下投資者去除最大價格一部分后剩下定價的中位值和加權(quán)平均值,及其公開募集方法成立的證券基金(下稱“證券基金”)、全國社會保障基金(下稱“社會保險基金”)、基本養(yǎng)老保險基金(下稱“養(yǎng)老保險金”)、企業(yè)年金基金和職業(yè)年金基金(下稱“年金基金”)、合乎《保險資金運用管理辦法》等相關(guān)規(guī)定的險資(下稱“險資”)和達標境外機構(gòu)資產(chǎn)剩下定價的中位值和加權(quán)平均值的孰低值(下稱“四個數(shù)孰低值”)。
投資人按照此價格是2023年10月9日(T日)進行線上和網(wǎng)下申購,認購時無需繳納認購資產(chǎn)。在其中,網(wǎng)下申購時間是在09:30-15:00,網(wǎng)上搖號時間是在09:30-11:30,13:00-15:00。
5、本次發(fā)行價錢68.07元/股相對應(yīng)的市盈率為:
(1)27.42倍(每股凈資產(chǎn)依照2022年度經(jīng)會計事務(wù)所根據(jù)中國會計準則審計扣非前歸屬于母公司公司股東純利潤除于本次發(fā)行前總市值測算);
(2)38.47倍(每股凈資產(chǎn)依照2022年度經(jīng)會計事務(wù)所根據(jù)中國會計準則審計扣非后歸屬于母公司公司股東純利潤除于本次發(fā)行前總市值測算);
(3)36.56倍(每股凈資產(chǎn)依照2022年度經(jīng)會計事務(wù)所根據(jù)中國會計準則審計扣非前歸屬于母公司公司股東純利潤除于本次發(fā)行后總市值測算);
(4)51.29倍(每股凈資產(chǎn)依照2022年度經(jīng)會計事務(wù)所根據(jù)中國會計準則審計扣非后歸屬于母公司公司股東純利潤除于本次發(fā)行后總市值測算)。
6、本次發(fā)行價格是68.07元/股,請投資者依據(jù)下列情況分析本次發(fā)行標價的合理性。
(1)本次發(fā)行價錢68.07元/股,不超過“四個數(shù)孰低值”73.6003元/股。
(2)依據(jù)《國民經(jīng)濟行業(yè)分類》(GB/T4754-2017),企業(yè)所屬行業(yè)為專用設(shè)備制造業(yè)(行業(yè)代碼:C35),截止到2023年9月26日(T-3日),中證指數(shù)有限公司公布的“專用設(shè)備制造業(yè)(C35)”最近一個月均值靜態(tài)市盈率為27.81倍。
(3)截止到2023年9月26日(T-3日),相比上市企業(yè)股票市盈率水準詳細如下:
信息來源:Wind新聞資訊,數(shù)據(jù)信息截止到2023年9月26日(T-3日)。
注1:2022年扣非前/后EPS計算口徑:2022年扣非前/后歸屬于母公司純利潤/T-3日(2023年9月26日)總市值。
注2:各種數(shù)據(jù)測算若存在末尾數(shù)差別,為四舍五入導致。
注3:測算2022年扣非前、扣非后靜態(tài)市盈率算數(shù)平均值時,去除極端值佳力圖、依米康。
本次發(fā)行價錢68.07元/股相對應(yīng)的外國投資者2022年扣非前后左右孰低的攤薄后市盈率為51.29倍,高過同業(yè)競爭可比公司靜態(tài)市盈率平均,高過中證指數(shù)有限公司公布的外國投資者所處行業(yè)最近一個月均值靜態(tài)市盈率,出現(xiàn)將來外國投資者股票下跌給投資者帶來損害風險。發(fā)行人和保薦代表人(主承銷商)報請投資者關(guān)注經(jīng)營風險,謹慎判斷發(fā)售標價的合理性,客觀作出項目投資。
報請投資者關(guān)注本次發(fā)行價格和網(wǎng)下投資者價格之間存在的差別,網(wǎng)下投資者價格狀況詳細同一天刊登在上交所網(wǎng)站(www.sse.com.cn)的《浙江國祥股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在主板上市發(fā)行公告》(下稱“《發(fā)行公告》”)。
報請投資者關(guān)注,本次發(fā)行價錢確認后,此次網(wǎng)下發(fā)行遞交合理定價的網(wǎng)下投資者數(shù)量達到562家,管理工作的配售對象數(shù)量為7,808個,相對應(yīng)的合理擬股票數(shù)量總數(shù)為4,636,320.00億港元,相對應(yīng)的合理認購倍率為戰(zhàn)略配售回拔前線下原始融資規(guī)模的2,451.39倍。
《浙江國祥股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在主板上市招股意向書》(下稱“《招股意向書》”)中公布的募資要求總金額73,700.00萬余元,本次發(fā)行價錢68.07元/股相匹配融資額為238,404.28萬余元,高過上述情況募資要求額度。
本次發(fā)行標價遵照社會化定價政策,在初步詢價環(huán)節(jié)由網(wǎng)下投資者根據(jù)真正申購意向價格,發(fā)行人與保薦代表人(主承銷商)依據(jù)初步詢價結(jié)論,充分考慮外國投資者股票基本面、市場狀況、同業(yè)競爭相比上市公司估值水準、募資需求以及包銷風險性等多種因素,共同商定本次發(fā)行價錢。一切投資人如參加認購,均視為其已接受該發(fā)行價;比如對發(fā)售定價策略和發(fā)行價出現(xiàn)任何質(zhì)疑,提議不參加本次發(fā)行。
股民理應(yīng)充足關(guān)心標價社會化蘊涵的風險因素,了解股票發(fā)行時可能跌破凈資產(chǎn)風險,著力提升危機意識,加強價值投資理念,避免盲目蹭熱點。監(jiān)管部門、發(fā)行人和保薦代表人(主承銷商)均無法確保股票發(fā)行后不會跌破凈資產(chǎn)。
7、外國投資者此次募投項目預估應(yīng)用募資73,700.00萬余元。按本次發(fā)行價錢68.07元/股和3,502.34億港元的新股上市總數(shù)測算,若本次發(fā)行取得成功,預估外國投資者募集資金總額 238,404.28萬余元,扣減發(fā)行費(沒有企業(yè)增值稅)22,784.31萬元后,預估募集資金凈額為 215,619.97 萬余元(若有末尾數(shù)差別,為四舍五入而致)。本次發(fā)行存有因獲得募資造成凈資產(chǎn)規(guī)模大幅增加對發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營方式、經(jīng)營管理和風險控制能力、經(jīng)營情況、獲利能力及股東整體利益產(chǎn)生重要影響風險。具體募集資金凈額達到募投項目要求之后的剩下資金將用于填補與公司主要業(yè)務(wù)有關(guān)的營運資本也可根據(jù)監(jiān)管部門的相關(guān)規(guī)定應(yīng)用。
8、此次網(wǎng)上發(fā)行的個股無商品流通限定及限售期分配,自此次公開發(fā)行個股在上交所主板發(fā)售的時候起就可以商品流通。
網(wǎng)下發(fā)行部分為占比限購方法,網(wǎng)下投資者理應(yīng)服務(wù)承諾其獲配股票數(shù)的10%(向上取整測算)限售期限為自外國投資者首次公開發(fā)行股票并上市的時候起6月。即每一個配售對象獲配的股票里,90%的股權(quán)無限售期,自此次發(fā)行新股在上交所上市買賣的時候起就可以商品流通;10%的股權(quán)限售期為6六個月,限售期自此次發(fā)行新股在上交所上市買賣的時候起算起。網(wǎng)下投資者參加基本詢價報價及網(wǎng)下申購時,無需為其管理的配售對象填好限售期分配,一旦價格則視為接納本公告所公布的線下限售期分配。
戰(zhàn)略配售層面,參加戰(zhàn)略配售的投資人獲配股票限售期限為自外國投資者首次公開發(fā)行股票并上市的時候起12月。
9、網(wǎng)站投資人理應(yīng)獨立表述認購意愿,不可歸納授權(quán)委托證劵公司代其開展股票申購。
10、本次發(fā)行認購,任一配售對象只能選網(wǎng)下發(fā)行或是網(wǎng)上發(fā)行一種方式開展認購。凡參加初步詢價的配售對象,不論是否合理價格,均無法再參加網(wǎng)上發(fā)行。投資者參與在網(wǎng)上首次公開發(fā)行股票的認購,必須使用一個股票賬戶。同一投資人使用多個股票賬戶參加同一只股票申購的,及其投資人使用同一股票賬戶多次參與同一只股票申購的,以這個投資人的第一筆認購為全面認購,其他認購均是失效認購。
11、本次發(fā)行完成后,須經(jīng)上海交易所審批后,方可在上交所公布掛牌出售。假如未能獲得準許,本次發(fā)行股權(quán)將不能發(fā)售,外國投資者會依據(jù)股價并加算銀行同期存款利率退還給參加認購的投資人。
12、請投資者盡量關(guān)心經(jīng)營風險,在出現(xiàn)以下情形時,外國投資者及保薦代表人(主承銷商)將商議采用中斷發(fā)售對策:
(1)網(wǎng)下申購總產(chǎn)量低于線下原始發(fā)行量的;
(2)若網(wǎng)上搖號不夠,認購不足部分向網(wǎng)下回拔后,網(wǎng)下投資者無法全額認購的;
(3)扣減最后戰(zhàn)略配售總數(shù)后,線下和線上投資人交款認購的股權(quán)總數(shù)總計不夠此次發(fā)行數(shù)量70%;
(4)發(fā)行人在發(fā)售過程中出現(xiàn)重要會議后事宜危害本次發(fā)行的;
(5)依據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》第五十六條和《上海證券交易所首次公開發(fā)行證券發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)實施細則》第七十一條,證監(jiān)會和上海交易所發(fā)覺股票發(fā)行包銷全過程存有涉嫌違法違規(guī)或是存在異常情況的,可勒令發(fā)行人和主承銷中止或中斷發(fā)售,對相關(guān)事宜進行調(diào)查處理。
如出現(xiàn)之上情況,發(fā)行人和保薦代表人(主承銷商)將及時公示中斷發(fā)售緣故、修復發(fā)售分配等事項。中斷發(fā)行后,在證監(jiān)會愿意申請注冊所決定的期限內(nèi),且滿足會議后事宜管控要求的前提下,緯向上海交易所審核同意后,發(fā)行人和保薦代表人(主承銷商)將適時重新啟動發(fā)售。
13、在網(wǎng)上、網(wǎng)下申購完成后,發(fā)行人和保薦代表人(主主承銷)將依據(jù)整體認購的情況判斷是否啟用回撥機制,對網(wǎng)上、線下的發(fā)行量進行控制。實際回撥機制請見《發(fā)行公告》中“二、(五)網(wǎng)上網(wǎng)下回撥機制”。
14、網(wǎng)下投資者應(yīng)依據(jù)《浙江國祥股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在主板上市網(wǎng)下初步配售結(jié)果及網(wǎng)上中簽結(jié)果公告》(下稱“《網(wǎng)下初步配售結(jié)果及網(wǎng)上中簽結(jié)果公告》”),按最終決定的發(fā)行價與獲配總數(shù),于2023年10月11日(T+2日)16:00前立即足額繳納新股申購資產(chǎn),認購資金應(yīng)當于2023年10月11日(T+2日)16:00前到帳。
網(wǎng)下投資者好似日獲配多只新股,請盡快按每只新股各自交款。同一天獲配多只新股的現(xiàn)象,如只匯一筆合計額度,合拼交款就會造成進賬不成功,從而產(chǎn)生的后果由投資人自己承擔。
在網(wǎng)上投資人認購中新股后,應(yīng)依據(jù)《網(wǎng)下初步配售結(jié)果及網(wǎng)上中簽結(jié)果公告》執(zhí)行資產(chǎn)交割責任,保證其資金帳戶在2023年10月11日(T+2日)日終有足額的新股申購資產(chǎn),不足部分視作放棄認購,從而產(chǎn)生的后果及相關(guān)法律責任由投資人自己承擔。投資人賬款劃付需遵守投資人所屬券商的有關(guān)規(guī)定。
線下和線上投資人交款申購完成后,保薦代表人(主承銷商)將依據(jù)具體交款狀況確定線下和線上具體發(fā)行股份總數(shù)。線下、在網(wǎng)上投資人未足額繳納申購款而放棄認購的個股由保薦代表人(主承銷商)承銷。
15、扣減最后戰(zhàn)略配售總數(shù)后,發(fā)生線下和線上投資人交款認購的股權(quán)總數(shù)總計不夠此次發(fā)行數(shù)量70%時,發(fā)行人和保薦代表人(主承銷商)將中斷此次新股上市,并針對中斷發(fā)售的原因及后面分配開展信息公開。
16、配售對象應(yīng)嚴格遵守行業(yè)管理規(guī)定,申購額度不能超過對應(yīng)的總資產(chǎn)。合理價格網(wǎng)下投資者未參與認購或是得到基本配股的網(wǎng)下投資者沒有按照最終決定的發(fā)行價與獲配總數(shù)立即足額繳納新股申購資金,將被視為毀約并要承擔賠償責任,保薦代表人(主承銷商)將違約情況報中國證券業(yè)協(xié)會辦理備案。網(wǎng)下投資者或者其管理工作的配售對象在證交所各銷售市場版塊相關(guān)業(yè)務(wù)的違反規(guī)定頻次分類匯總。配售對象列為限制名單期內(nèi),該配售對象不得參加證交所各銷售市場版塊相關(guān)業(yè)務(wù)的網(wǎng)下詢價和配股業(yè)務(wù)流程。網(wǎng)下投資者列為限制名單期內(nèi),其所管理的配售對象均不得參加證交所各銷售市場版塊相關(guān)業(yè)務(wù)的網(wǎng)下詢價和配股業(yè)務(wù)流程。
線上投資人持續(xù)12個月總計發(fā)生3次中簽后未全額交款的情形時,自結(jié)算參與人最近一次申請其放棄認購的之日起6月(按180個自然日計算,含隔日)內(nèi)不得參加新股上市、存托、可轉(zhuǎn)債、可交換公司債券網(wǎng)上搖號。放棄認購次數(shù)依照投資人具體舍棄認購新股、存托、可轉(zhuǎn)債與可交換公司債券的頻次分類匯總。
17、本次發(fā)行前股權(quán)有限售期,相關(guān)限購服務(wù)承諾及限售期分配詳細《浙江國祥股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在主板上市招股意向書》。以上股權(quán)限購分配系有關(guān)公司股東根據(jù)外國投資者整治必須及經(jīng)營管理的可靠性,依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)、政策法規(guī)所做出的自行服務(wù)承諾。
18、證監(jiān)會、上海交易所、別的政府機構(gòu)對發(fā)行人本次發(fā)行所作的一切確定或意見,都不表明其對發(fā)行人股票的價格或投資人的盈利作出實質(zhì)分辨或是確保。一切與此相反聲明均屬于虛報虛假闡述。請投資者密切關(guān)注經(jīng)營風險,謹慎判斷發(fā)售標價的合理性,客觀作出決策。
19、擬參加本次發(fā)行認購的投資人,須仔細閱讀2023年9月21日(T-6日)刊登在上交所網(wǎng)站(www.sse.com.cn)的《浙江國祥股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在主板上市招股意向書》全篇,尤其是這其中的“重大事情提醒”及“潛在風險”章節(jié)目錄,深入了解發(fā)行人的各類潛在風險,慎重判定經(jīng)營情況及升值空間,并謹慎作出決策。外國投資者遭受政冶、經(jīng)濟發(fā)展、行業(yè)和經(jīng)營管理水平產(chǎn)生的影響,經(jīng)營情況很有可能發(fā)生改變,從而可能造成的投資風險應(yīng)當由投資人自己承擔。
20、本經(jīng)營風險尤其公示并不是確保揭露本次發(fā)行的所有經(jīng)營風險,提示和建議投資者充足深入地了解證券市場的特征和包含的各類風險性,客觀分析本身風險承受度,并根據(jù)自己的經(jīng)濟實力和理財經(jīng)驗單獨作出是不是參加本次發(fā)行認購的決策。
外國投資者:浙江省國祥有限責任公司
保薦代表人(主承銷商):東方證券承銷保薦有限責任公司
2023年9月28日
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