11月28日,華為宣布到2024年度部署超充樁超過10萬個,我們預計對應市場空間接近600億元。同時,特斯拉宣布對中國大陸地區(qū)充電網(wǎng)絡開放升級,特斯拉官微宣布,預計350+座超充站對非特斯拉車輛開放。頭部企業(yè)著重布局超充設備,疊加主流車企的超充車型快速增加,我們預計超充有望在車樁兩端產(chǎn)品密集推出的背景下快速發(fā)展。從電氣角度,超充有助于碳化硅應用以及繼電器、熔斷器規(guī)格提升。從散熱角度,液冷提升散熱能力,降低噪音和槍線重量。建議關注頭部充電運營商、超充設備制造商以及液冷模塊、充電槍線等零部件企業(yè)。
▍華為、特斯拉宣布超充樁部署計劃,超充有望提速。
11月28日,智界S7及華為全場景發(fā)布會在上海舉辦,華為常務董事、智能汽車解決方案BU董事長余承東預計,到2024年底華為全液冷超充將部署超過10萬個。按照華為液冷超充600kW的最大單機功率推算,對應總功率最高可達到6000萬kW,遠遠超過當前充電運營商TOP3的裝機功率總容量。進一步按照液冷超充1元/W的價值量我們推算,對應最高600億元的市場空間。11月28日,特斯拉官微宣布,中國大陸地區(qū)全場景充電網(wǎng)絡開放升級。家庭充電產(chǎn)品支持大多數(shù)非特斯拉車輛充電;目的地充電站260+座,支持大多數(shù)非特斯拉車輛充電;超級充電站350+座,支持部分非特斯拉車輛充電,按照單站4個左右超充樁我們推算,本次規(guī)劃釋放出1000根以上超充樁,對超充發(fā)展提供支撐。
▍800V超充平臺密集推出,超充需求料將快速釋放。
據(jù)我們通過各公司官網(wǎng)進行的不完全統(tǒng)計,目前支持超快充的車型已經(jīng)包括保時捷taycan,小鵬G9、G6,特斯拉全系(低壓快充),極氪001FR,長城機甲龍、極狐阿爾法S、埃安V plus、阿維塔12、智界S7多款車型,2023年下半年以來,主流車企的旗艦、次旗艦車型大多開始逐步升級至800V的高壓電氣架構。800V平臺有助于大幅提高充電功率,縮短充電時間。隨著各大車企車型和電氣架構的迭代,我們認為高壓快充有望逐步放量,在2024年開啟車、樁兩端的超快充的快速發(fā)展之路。
▍高壓液冷充電帶動多環(huán)節(jié)提升,關注零部件機會:
1)充電模塊:總量提升和技術革新,有望向頭部企業(yè)集中。充電樁功率由100kW左右提升至480-600kW,將直接帶動其使用的充電模塊功率提升3-5倍,按照華為發(fā)布會所提到的到2024年底部署10萬臺超充測算,增量空間超過當前TOP3運營商裝機容量的總和。從電氣性能的角度,高壓大功率意味著較高的損耗和發(fā)熱,SiC低導通損耗、高擺率,總損耗可以大幅降低至硅基IGBT的1/10左右;從散熱的角度,液冷可以顯著改善散熱,但冷卻液如果出現(xiàn)泄露、接觸部分裸露元件會造成起火燃燒等問題,因此對模塊生產(chǎn)企業(yè)的流道設計、加工水平要求較高。考慮到SiC為基礎的技術迭代和液冷散熱的較高要求,我們認為液冷模塊的份額有望向具備較高設計制造水平的頭部企業(yè)集中。
2)液冷槍線:大電流情況下散熱必須,增量空間明確。發(fā)熱量隨著電流的平方增大快速增大,250A電流的國標充電線一般需要80mm2左右的電纜,從而增大電阻、降低發(fā)熱。液冷槍線通過冷卻管強化散熱,截面積大幅縮減,比常規(guī)充電槍線輕50%,且隨著超充電流向600A-800A發(fā)展,液冷將成為必須,我們預計液冷槍線的采用將帶動單樁價值量顯著增長,考慮到車端和其他功率等級充電樁的應用推廣潛力,市場空間將更加廣闊。
3)高壓繼電器:規(guī)格提升,超充車型帶動增量。在電壓和電流均有提升的情況下,車、樁兩端的繼電器需要提高耐壓等級,解決滅弧、擊穿等問題??紤]到上述元器件在更高電壓等級的電力設備中已經(jīng)有成熟應用,預計以價值量提升為主,車端通常應用6-10個高壓直流繼電器,樁端2-3個。隨著超充車型的推廣,參考華為發(fā)布的《中國高壓快充產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告(2023-2025)》按照20-30%超充車型滲透率和根據(jù)電商平臺繼電器的銷售價格,繼電器帶來30-50元的單體價值量提升,我們預計對應10-20億元的增量市場空間,對應市場空間增幅大概在10-20%之間。
▍風險因素:
充電設施建設不及預期;行業(yè)競爭加劇;配套政策推進不及預期;關鍵原材料、元器件價格大幅上漲;新能源汽車發(fā)展不及預期;2024年超充樁部署不及預期;特斯拉超充站開放進度、效果不及預期。
▍投資策略:
華為預計到2024年度部署超充樁超過10萬個,我們預計對應市場空間接近600億元,特斯拉宣布將對中國大陸地區(qū)充電網(wǎng)絡開放升級,特斯拉官微宣布,預計350+座超充站對非特斯拉車輛開放。頭部企業(yè)著重布局超充設備,疊加主流車企的超充車型快速增加,預計將推動超充進一步擴大應用范圍,高壓充電發(fā)展有望帶動耐壓能力和散熱能力兩方面的技術提升。建議關注頭部充電運營商、超充設備制造商,以及液冷模塊、充電槍線等零部件企業(yè)。
(來源金融界)未經(jīng)數(shù)字化報網(wǎng)授權,嚴禁轉載或鏡像,違者必究。
特別提醒:如內容、圖片、視頻出現(xiàn)侵權問題,請發(fā)送郵箱:tousu_ts@sina.com。
風險提示:數(shù)字化報網(wǎng)呈現(xiàn)的所有信息僅作為學習分享,不構成投資建議,一切投資操作信息不能作為投資依據(jù)。本網(wǎng)站所報道的文章資料、圖片、數(shù)據(jù)等信息來源于互聯(lián)網(wǎng),僅供參考使用,相關侵權責任由信息來源第三方承擔。
數(shù)字化報(數(shù)字化商業(yè)報告)是國內數(shù)字經(jīng)濟創(chuàng)新門戶網(wǎng)站,以數(shù)字技術創(chuàng)新發(fā)展為中心,融合數(shù)字經(jīng)濟和實體經(jīng)濟發(fā)展,聚焦制造業(yè)、服務業(yè)、農業(yè)等產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉型,致力為讀者提供最新、最權威、最全面的科技和數(shù)字領域資訊。數(shù)字化報并非新聞媒體,不提供新聞信息服務,提供商業(yè)信息服務;
商務合作:Hezuo@www.pxdjw.cn
稿件投訴:help@www.pxdjw.cn
Copyright ? 2013-2023 數(shù)字化報(數(shù)字化報商業(yè)報告)
數(shù)字化報并非新聞媒體,不提供新聞信息服務,提供商業(yè)信息服務
浙ICP備2023000407號數(shù)字化報網(wǎng)(杭州)信息科技有限公司 版權所有浙公網(wǎng)安備 33012702000464號