(上接C24版)
3)企業(yè)法定公積金彌補以前年度虧損后,企業(yè)當初實現(xiàn)凈利潤仍不能彌補以前年度虧損;
4)企業(yè)經(jīng)營活動產生的凈現(xiàn)金流量連續(xù)三年均低于當初達到的可分配利潤的20%;
5)證監(jiān)會和證交所規(guī)定的其他事宜。
若出現(xiàn)之上五種情況,企業(yè)可以對利潤分配政策里的股票分紅占比作出調整。除之上五種情況外,公司不開展利潤分配政策調節(jié)。
第四節(jié)募資應用
一、募資應用概述
(一)募集資金投資項目
結合公司于2022年2月24日舉行的2022年第二次股東大會決議表決通過的《關于〈公司首次公開發(fā)行股票募集資金用途及可行性〉的議案》及其2023年2月9日舉行的第三屆股東會第二十次會議審議申請的《關于調整〈公司首次公開發(fā)行股票募集資金用途及可行性〉的議案》,公司擬發(fā)售4,127.6015億港元個股,發(fā)行新股所募資在扣減發(fā)行費后,將根據(jù)分清主次次序投向下列新項目:
企業(yè):萬余元
如具體募資凈收益沒有達到以上新項目擬采用募資額度,企業(yè)將根據(jù)自籌資金或銀行貸款等方式解決。如此次募資超出以上投資項目的融資需求,超出加盟項目所需資金的那一部分,企業(yè)將圍繞未來發(fā)展規(guī)劃與目標,用以填補與公司主要業(yè)務有關的營運資本。本次發(fā)行發(fā)售募資及時前,企業(yè)也可以根據(jù)各募集資金投資項目的具體進展以自籌資金和銀行貸款等形式適用以上募集資金投資項目的實行。募資到位后,會以募集資金置換事先已資金投入相對應募集資金投資項目的自籌經(jīng)費或還款前期銀行貸款。
(二)募集資金投資項目辦理備案與環(huán)境評價狀況
公司本次募集資金投資項目都已進行主管部門投資備案,因為并不屬于環(huán)保審批范疇,不用辦理環(huán)評審批手續(xù)。此次募集資金投資項目辦理備案情況如下:
承銷商與外國投資者律師認為,公司本次募集資金投資項目均符合產業(yè)政策、生態(tài)環(huán)境保護、土地資源管理及其其他法律、法規(guī)和規(guī)章要求。
(三)募資資金管理制度的建設
外國投資者已根據(jù)法律法規(guī)建立了《募集資金管理辦法》,推行募資重點存放規(guī)章制度。依據(jù)此項規(guī)章制度,為確保募資安全操作高效管控,企業(yè)募資存放于董事會確定在依規(guī)具備資格的銀行業(yè)設立的專用銀行帳戶。公司將在募資到位后與承銷商、儲存募資的銀行業(yè)簽署三方監(jiān)管協(xié)議,并嚴格執(zhí)行相關募集資金使用的相關規(guī)定。
(四)外國投資者股東會對募集資金投資項目可行性的剖析建議
董事會審議通過了《關于首次公開發(fā)行股票募集資金投資項目及其可行性的議案》,覺得募集資金投資項目合乎產業(yè)政策與公司發(fā)展需求,有利于企業(yè)掌握市場機遇、提高營運能力。
此次募集資金投資項目重點圍繞公司主要業(yè)務進行,企業(yè)執(zhí)行以上新項目,可能給他們帶來優(yōu)良的盈利,可以有效提高企業(yè)抗風險,提升公司競爭優(yōu)勢,為推動公司長期穩(wěn)定發(fā)展打下基礎,符合公司以及公司公司股東權益。
(五)募集資金投資項目對外國投資者同行業(yè)競爭和自覺性產生的影響
公司主要業(yè)務為我國沿海地區(qū)以及國際遠洋國際海工船運輸業(yè)務,此次募集資金投資項目重點圍繞公司主要業(yè)務進行,立足于公司戰(zhàn)略規(guī)劃。此次募集資金投資項目出臺后企業(yè)的經(jīng)營模式不容易產生變化,都不會同大股東及控股股東操縱中的其他公司造成同行業(yè)競爭,對企業(yè)的自覺性不容易產生不利影響。
二、募資應用實際情況
(一)超靈活型運輸船購買新項目
1、項目可行性
本項目實施計劃根據(jù)新造及選購的形式,購買10艘超靈活型干散貨船,擬購買4條干散貨船(每艘約64,000貨重)用以地區(qū)輪機員運輸業(yè)務,購買6條干散貨船(每艘約64,000貨重)用以海外輪機員運輸業(yè)務。項目總投資額度168,870.92萬余元,擬采用募資132,823.43萬余元,項目建設周期為2年。
2、項目必要性
(1)全世界經(jīng)濟回暖,提高運輸能力為應對將來市場的需求
海運業(yè)與宏觀經(jīng)濟政策密切相關。近十年來,全世界海工船物運輸量保持穩(wěn)定提高。依據(jù)亨弗里斯統(tǒng)計分析,2012年至2021年,全世界海工船國際海運貿易額由40.99億多噸增長至53.65億多噸,年均復合增長率為3.04%。
隨著全球新冠肺炎疫情的平穩(wěn)操縱、經(jīng)濟發(fā)展逐漸轉暖,各個地區(qū)對海工船的需要預計逐步增加。除傳統(tǒng)式運輸貨物煤碳、鐵礦砂外,伴隨著新能源車市場持續(xù)增長,小宗散柜里的鋁礦、錳礦石等金屬及礦物質躋身將來海工船國際海運市場的主要增加量。公司根據(jù)市場狀況,適度采用購買二手船或新船的形式提升運輸能力,將有助于企業(yè)解決市場前景需求的增加。
(2)掌握銷售市場升高機遇,適度更新企業(yè)艦隊構造
船舶溫室氣體減排的觀念逐漸提高,船只污染物排放將進一步縮緊。IMO早已已通過一系列減少船舶碳排放量技術性與運營性對策,如目前船只能耗等級指數(shù)值(EEXI)與碳強度指數(shù)值(CII)等級評定方案,預估政策法規(guī)實施后,將加速市場中船只取代升級。目前條例框架內的船舶構造設計能耗等級指數(shù)值(EEDI)將于2022年提前進入第三階段,激勵船舶的新式節(jié)能減排體制,新造船只將實行船舶構造設計最新標準,達到更嚴格的碳排放量規(guī)定。
2021年2月22日公布的《國務院關于加快建立健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展經(jīng)濟體系的指導意見》中,規(guī)定營銷推廣節(jié)能低碳運載工具,取代升級或更新改造陳舊船只,增加營銷推廣綠色船舶示范應用幅度,推動河道船形規(guī)范化建設。世界各國有關環(huán)保法規(guī)日趨嚴苛,航運企業(yè)紛紛加入碳排放交易、零碳排放、清潔能源行列,許多企業(yè)將發(fā)展環(huán)保節(jié)能船只視作散柜銷售市場取勝的關鍵所在,而越快付諸行動的企業(yè),不久的將來就會越具運營優(yōu)勢。
公司擬通過此次募集資金投資項目,進一步擴大艦隊經(jīng)營規(guī)模、調優(yōu)艦隊構造,新造船只更加符合環(huán)境保護節(jié)能減排和環(huán)保節(jié)能上的要求,有利于公司提高艦隊的經(jīng)營效率,提升企業(yè)的服務能力,降低成本,提高企業(yè)市場競爭力的與此同時推動市場的發(fā)展。
(3)充沛的運輸能力貯備,助力公司持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展趨勢
近些年全球新造船業(yè)運輸能力處在較低的水準,2021年受運輸能力提供速率小于海工船物流需求等因素影響,貨運價格和船只房租都有所上升。依據(jù)亨弗里斯調查報告,截止到2022年7月初,全世界干散貨船隊較期初提高1.5%,估計全年度提高2.4%,還是處于可控范圍。
必須的運輸能力貯備有利于公司在海運業(yè)維持競爭能力,維持核心客戶平穩(wěn)以及對于新客的服務能力,達到企業(yè)長遠發(fā)展戰(zhàn)略必須。
3、項目可研報告
(1)項目的實施切合網(wǎng)絡資源運送布局及國家新政策激勵方位
在我國地域遼闊,煤碳等資源分布具有較強地區(qū)性,公路運輸做為物流成本最少、貨運量最高運輸工具,是調濟我國資源供給的重要途徑。2014年,國務院令出臺的《關于促進海運業(yè)健康發(fā)展的若干意見》確立海運業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展中重要的基礎設施影響力,確定了“國際海運大國”的國家發(fā)展戰(zhàn)略,“十四五”提出了提高國際船運競爭能力,加速建設交通強國的需求。因而本項目的實施是切合網(wǎng)絡資源運送格局和國家新政策支持和鼓勵方位。
(2)企業(yè)更專業(yè)的船舶管理水平是本項目執(zhí)行的有力保障
船只運營運輸能力監(jiān)督是一項技術專業(yè)且繁雜的工作中。企業(yè)擁有一支更專業(yè)的船只運營策劃,實際操作閱歷豐富,對海運行業(yè)擁有深入認知能力。企業(yè)落實精益化管理方式,對船只運轉的各項性能指標分割量化分析,確保企業(yè)船只的安全運行、運作時效性和經(jīng)濟效益,企業(yè)在船只經(jīng)營管理方面的經(jīng)驗為根本項目執(zhí)行提供了強有力的適用。
(3)公司現(xiàn)有艦隊優(yōu)點和口碑為新增加運輸能力的消化吸收給予支持
企業(yè)歷經(jīng)十余年發(fā)展趨勢,已與大量世界各國顧客構成了長期穩(wěn)定的合作關系,在行業(yè)內掌握了良好口碑。海工船的貨種數(shù)量眾多,包含煤碳、石砂、谷類、混凝土等貨品,企業(yè)對單一貨品種類不會有依靠,受上游產業(yè)起伏小,業(yè)務來源較為廣泛平穩(wěn)。在全球范圍內各個地區(qū)將大力推廣基建類工程項目的疫情當下環(huán)境下,購買新船提高的運輸能力能夠被企業(yè)全面地消化吸收,而且產生更高一些經(jīng)營收入。
4、新項目投資概算
本項目總投資168,870.92萬余元,具體情況如下:
5、新項目投資效益分析
依據(jù)可行性報告,此項目稅后工資靜態(tài)投資回收期(含經(jīng)營期)為8.03年,稅后工資內部報酬率11.41%。
6、項目實施進度分配
(二)信息系統(tǒng)基本建設與升級新項目
1、項目可行性
本項目實施計劃開展信息系統(tǒng)基本建設與升級,擬采用募資2,176.57萬余元,項目建設周期為2年。
2、項目必要性
(1)切合行業(yè)發(fā)展前景,提升公司經(jīng)營能力
全世界海運業(yè)進到信息化管理、企業(yè)戰(zhàn)略轉型關鍵時期,新冠肺炎疫情的全球大流行加快了海運業(yè)轉型的過程。過去航運企業(yè)根據(jù)追求完美船舶大型化來提升規(guī)模效應,但新冠疫情和蘇伊士運河事件,促進領域思考集成電路工藝運輸能力的合理化,并探尋根據(jù)信息化管理、數(shù)字技術提高物流運輸?shù)膽北U夏芰Α?/p>
根據(jù)本工程建設,企業(yè)將積極主動試著以“信息化管理+航運業(yè)”為途徑的突破運營模式,在提高船只管理效益、推進資金分配應用、降低人工成本等多個方面探尋信息化管理、數(shù)字化解決方案。進而全面提高企業(yè)的行業(yè)感知力、風險防控水平、資源整合水平與經(jīng)營判斷力。
(2)完成數(shù)據(jù)智能分析,提升公司智能化和信息化管理水準
隨著我國對智能航運的大力推進,海運業(yè)向信息化管理、智能化、精細化管理不斷轉型發(fā)展,越來越多企業(yè)下手提高自身智能化水準,從而降低公司運營成本費,同時提高運營效率。本項目將企業(yè)業(yè)務、財務會計控制模塊全方位智能化和智能化作為主要項目建設內容,建立會計和人力資源共享中心,打造出創(chuàng)建顧客關系管理運用,健全人力資源管理全業(yè)務管理模式;更新船只智能管理系統(tǒng),完成數(shù)據(jù)智能分析,開發(fā)設計手機移動端口運用,全面提高企業(yè)的數(shù)字化和信息化管理水準。
(3)增強企業(yè)精益化管理水平,提高企業(yè)使用效率
航運業(yè)數(shù)據(jù)的搜集、分析與船舶管理是航運企業(yè)持續(xù)發(fā)展的。信息化規(guī)劃成為推動航運企業(yè)精益化管理和使用效率全面提高的中堅力量,可在改進公司主要新項目與業(yè)務使用效率的前提下,提高競爭能力。因而,搭建高效率、平穩(wěn)、集成化公司信息系統(tǒng),全面提高企業(yè)信息化管理水準,是推動航運企業(yè)能夠更好地完成經(jīng)濟收益的重要途徑。
3、項目可研報告
(1)國家出臺的有關的國家產業(yè)政策為項目執(zhí)行帶來了政策扶持
2019年5月,國家交通部協(xié)同國家網(wǎng)信辦、國家發(fā)改委、國家教育部、國家科技部、國家工信部、國家財政部七部委發(fā)布《智能航運發(fā)展指導意見》,為智能航運發(fā)展方向提供了方向,明確提出到2025年,攻克一批牽制智能航運發(fā)展趨勢的關鍵技術,變成了全球智能航運發(fā)展趨勢產業(yè)創(chuàng)新中心;到2035年,比較全方位地把握智能航運關鍵技術,智能航運技術標準體系相對完善;到2050年,產生高品質智能航運管理體系,為建設交通強國充分發(fā)揮主導作用。
我國各主管機構的一系列政策實施說明了國家對海運業(yè)的激勵及航運業(yè)企業(yè)信息化建設的大力支持心態(tài)。本項目的建設符合我國及地區(qū)產業(yè)規(guī)劃和國家產業(yè)政策,具有現(xiàn)行政策里的可行性分析。
(2)軟件和信息技術服務業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展為項目執(zhí)行帶來了基本保障
軟件和信息技術服務行業(yè)作為我國戰(zhàn)略新興產業(yè),具備基本性、戰(zhàn)略、先導性產業(yè)鏈的特征,也是全面實施信息技術時代的保證。軟件和信息技術服務業(yè)的快速發(fā)展和運用的推進,軟件與硬件、運用與服務聯(lián)絡逐步密切,軟件和信息技術服務行業(yè)逐漸向數(shù)字化、服務創(chuàng)新、系統(tǒng)化和融合化方位演變。計算機與通訊技術的蓬勃發(fā)展、完善及信息技術服務體系日趨完善也為本項目的實施提供更好的外界基本。
(3)企業(yè)完善的標準與規(guī)章制度為公司發(fā)展數(shù)字化平臺經(jīng)營帶來了豐富的經(jīng)驗
企業(yè)近些年積極開展企業(yè)技術創(chuàng)新的應用基本建設,在財務會計、船只運營管理方面建立了周密的信息化管理流程制度,并逐步完善了企業(yè)績效考核服務平臺、會計、財資管理、船舶管理、船員管理、運營管理、預結算管理方法、成本費用管理、及其船只監(jiān)控平臺、綜合性數(shù)據(jù)信息資源平臺等功能。
企業(yè)經(jīng)過多年的發(fā)展,在船只經(jīng)營、會計管理方面已形成較為成熟的標準與規(guī)章制度,相關負責人對工作內容、工作權限、作業(yè)標準早已比較了解和融入,以上工作經(jīng)驗不僅能協(xié)助本項目外形設計更加規(guī)范、清晰地應用,而且能使相關負責人比較快地融入公司的數(shù)字化管理,從而使得企業(yè)信息系統(tǒng)迅速、充分發(fā)揮功效,這將為該項目的順利推進提供有力支撐。
4、新項目投資概算
本項目總投資2,176.57萬余元,具體情況如下:
5、項目實施進度分配
(三)補充流動資金
1、項目可行性
公司擬資金投入7,793.20萬余元募資用以補充流動資金,以適應企業(yè)經(jīng)營規(guī)模持續(xù)增長所帶來的營運資金需求,提高企業(yè)抵御會計風險的能力。
2、項目必要性
(1)企業(yè)經(jīng)營規(guī)模持續(xù)擴大,對營運資本的需要日益提高
此次募集資金投資項目重點圍繞企業(yè)主營業(yè)務進行,在項目結束后,企業(yè)船只運輸能力經(jīng)營規(guī)模將明顯擴展。2020年至2022年,企業(yè)營業(yè)成本分別是66,814.25萬余元、157,242.56萬余元、201,814.95萬余元,年復合增長率做到73.80%,主營業(yè)務收入維持提高的發(fā)展方向。伴隨著銷售訂單的提高以及企業(yè)運輸能力規(guī)模的擴大,企業(yè)營運資金需求將大幅度提高。經(jīng)濟實力是決定企業(yè)業(yè)務擴大與發(fā)展的關鍵因素,因而,通過此次募資補充流動資金,將有力保障企業(yè)未來業(yè)務持續(xù)增長,為公司戰(zhàn)略發(fā)展給予資金保障。
(2)改進企業(yè)資本結構
近些年,企業(yè)企業(yè)規(guī)模持續(xù)擴大,融資需求也會跟著提高。公司目前融資方式較為單一,主要是通過融資租賃業(yè)務籌資,截止到2022年12月31日,企業(yè)現(xiàn)金比率為3.10倍,負債率為21.18%。通過此次募資補充流動資金,企業(yè)資本結構將會得到進一步優(yōu)化,企業(yè)抵抗風險將大幅提升。
3、項目可研報告
此次募資到位后,公司凈資產和營運資本將有所增加,有助于提升企業(yè)經(jīng)濟實力,推動企業(yè)充足掌握市場機遇,提升公司抗風險,助力公司業(yè)務流程健康發(fā)展。
4、補充流動資金管理方法分配
集團公司不斷完善了規(guī)范化的人事制度和優(yōu)化的內控體系。在募資管理工作,目前已經(jīng)建立了《募集資金管理制度》,規(guī)章制度確定了募集資金使用的分級審批權、決策制定、風險管控措施及信息公開程序流程,對募資存放、應用、變動、管理和監(jiān)管等相關信息展開了明文規(guī)定。依據(jù)《募集資金管理制度》的需求,企業(yè)對募資選用資金存放規(guī)章制度,對募資推行嚴格審批程序,有利于對募集資金使用狀況進行監(jiān)管,以確保募資財政性資金,預防募集資金使用風險性。
三、募資應用對公司運營和經(jīng)營情況產生的影響
(一)募資應用對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績產生的影響
此次募集資金投資項目重點圍繞企業(yè)主營業(yè)務進行。項目投資項目執(zhí)行以后,企業(yè)運輸能力經(jīng)營規(guī)模將明顯擴展,有利于企業(yè)塑造品牌形象和進一步提高市場份額,有益于提升與國內外顧客的合作關系并擴展一個新的顧客,因此夯實和提升公司的市場地位。
與此同時,此次募集資金投資項目“信息系統(tǒng)基本建設與升級新項目”執(zhí)行結束后,企業(yè)的管理能力將會得到進一步提升,信息化建設也為公司運營效率的提升給予夯實基礎。
(二)募資應用對財務狀況產生的影響
1、對資本結構產生的影響
本次發(fā)行后,企業(yè)資本實力將會得到提高,資產總額經(jīng)營規(guī)模、凈資產規(guī)模和每股公積金也將獲得顯著增加。企業(yè)負債率將得到一定程度降低,速動比率和流動比率進一步提高,資本結構將會得到提升,公司整體抗風險將大幅度提高。
2、對營運能力產生的影響
此次募集資金投資項目涉及到新增加多艘船只,項目執(zhí)行結束后固資將進一步增加,累計折舊都將顯著上升。企業(yè)預估募集資金投資項目結束后,新項目可以實現(xiàn)的純利潤可以遮蓋新增固定資產而引起的折舊率,進而提升企業(yè)的利潤總額水準。
(三)募資應用對公司獨立性產生的影響
此次募資用以企業(yè)的主營業(yè)務,應該是公司現(xiàn)有主營的擴張。募集資金投資項目出臺后,不會造成同行業(yè)競爭或對企業(yè)的自覺性帶來不利危害。
第五節(jié)潛在風險
投資人在決定投資管理公司本次發(fā)行的個股時,除招股意向書以及引言給予的各種材料外,應尤其考慮到以下各類潛在風險。這節(jié)所公布的潛在風險結合公司本身具體情況,依照重要性原則或可能會影響決策的程度大小排序,但是并不說明風險性將依排序順序產生。
一、行業(yè)風險
(一)行業(yè)周期性風險性
海工船海運業(yè)歸屬于資金密集型的周期性行業(yè),受宏觀經(jīng)濟周期的影響較大。船舶公司的收益和公司估值與宏觀經(jīng)濟周期、航運業(yè)周期時間息息相關,如出現(xiàn)宏觀經(jīng)濟周期下滑、航運業(yè)市場疲軟、市場供求關系失調等情況,將對公司的經(jīng)營銷售業(yè)績產生不利影響。
(二)領域運輸能力提供產能過剩風險性
投放經(jīng)營的船只運輸能力取決于海工船海運業(yè)的供應情形。對于未來價格行情變化趨勢及其鋼鐵價格的變化趨勢的期望,將影響新造船舶訂單和舊船拆船訂單信息,從而影響海工船船只運輸能力的提供。2021年度,受貨運價格大漲的危害,新造船舶訂單總數(shù)有一定力度的提高,這部分新增加運輸能力同樣會在資金投入海運業(yè)。若運輸能力供貨發(fā)生產能過剩的現(xiàn)象,價格行情將有可能出現(xiàn)下行壓力,從而對公司的經(jīng)營銷售業(yè)績造成不利影響。
(三)貨運價格大幅波動風險性
自2020年后半年至今,隨著國內疫情防控管理取得實效,中國經(jīng)濟發(fā)展首先恢復,貨物進出口商貿需求與國外貿易要求提高,海工船海運業(yè)景氣度迅速回暖;與此同時受新冠肺炎防控等因素影響,一部分海港發(fā)生堵港情況,全世界航運業(yè)資金周轉速率降低,銷售市場貨運價格/房租起伏增漲。伴隨著將來全球新冠疫情逐漸趨于平穩(wěn),航運業(yè)資金周轉高效率將會出現(xiàn)回暖,運輸能力短缺問題都將有所緩解,銷售市場貨運價格/房租有可能出現(xiàn)一定力度的下降,公司的經(jīng)營銷售業(yè)績有可能出現(xiàn)一定程度的降低。在極端情況下,企業(yè)有可能會發(fā)生發(fā)售當初利潤總額比前本年度降幅超出50%乃至虧損的現(xiàn)象。
(四)行業(yè)管理所引起的風險性
企業(yè)地區(qū)輪機員運輸業(yè)務需得到中國交通出行、海事局等行業(yè)監(jiān)管部門的批準或準許,并獲得有關運營資質許可;海外輪機員運輸業(yè)務需得到船旗國等有關有權機構出具的有關資質許可。如果企業(yè)在經(jīng)營過程中違背了最新法律法規(guī),或未及時獲得、升級、續(xù)簽有關運營資質許可,企業(yè)可能受到行政處分,業(yè)務運營可能受到危害。
二、經(jīng)營風險
(一)宏觀經(jīng)濟經(jīng)濟周期風險性
海工船海運業(yè)的物流需求、運輸價格等和宏觀經(jīng)濟環(huán)境等多種因素的相關性度較高。如出現(xiàn)宏觀經(jīng)濟經(jīng)濟周期或上下游產業(yè)鏈低迷等狀況,企業(yè)企業(yè)所屬行業(yè)的需要水準將會受到影響,可能對公司業(yè)務進行、經(jīng)營情況及經(jīng)營效益等造成不利影響。
(二)市場競爭風險
集團公司致力于中國沿海地區(qū)及國際遠洋國際海工船國際海運業(yè)務流程。全世界海工船運輸市場集中化程度低,參加者諸多,銷售市場貨運價格相對性全透明,市場開放程度較高,市場競爭比較白熱化。企業(yè)雖說中國私營海工船航運業(yè)領域內的行業(yè)龍頭之一,在全球范圍內海運業(yè)占有的運輸能力市場份額仍相對有局限,將來仍可能面臨來源于競爭者在艦隊運輸能力規(guī)模及經(jīng)營效率、服務水平、航道合理布局等方面的自由競爭,銷售市場行業(yè)競爭格局的改變有可能為企業(yè)經(jīng)營效益帶來不利危害。
三、市場風險
(一)國家宏觀政策轉變風險性
海運業(yè)作為重要的基礎性產業(yè),一直受到我國的高度重視。近些年,國務院令、中央部委、當?shù)卣认嗬^出臺了一系列支持和鼓勵海運業(yè)發(fā)展趨勢的相關政策,如《國務院關于促進海運業(yè)健康發(fā)展的若干意見》《水運“十四五”發(fā)展規(guī)劃》《關于大力推進海運業(yè)高質量發(fā)展的指導意見》等。盡管我國全力支持海運業(yè)的高速發(fā)展,那如果未來國家有關國家產業(yè)政策產生變化和優(yōu)化,可能會影響到企業(yè)所處領域發(fā)展形勢,從而對公司的經(jīng)營造成一定影響。
(二)國家環(huán)保政策風險性
水路運輸所使用的輕質燃料油、柴油機等然料,可能會對自然環(huán)境造成環(huán)境污染。我國政府對環(huán)境保護幅度持續(xù)推進,激勵航運企業(yè)向節(jié)能環(huán)保方位轉型發(fā)展,近些年陸續(xù)公布相關法律法規(guī)、現(xiàn)行政策給予正確引導監(jiān)管。2018年11月,國家交通部公布的《船舶大氣污染物排放控制區(qū)實施方案》對沿海地區(qū)控制區(qū)域的船只汽柴油硫排出執(zhí)行限定監(jiān)管,以推動綠色航運發(fā)展與船只節(jié)能降耗等。國際性層面,IMO建立了減少航運業(yè)碳排放量的明確方向,目前船只效率設計方案指數(shù)值(EEXI)也將于2023年起效。如將來在我國環(huán)境保護部門、海外有關有權機構對于船只節(jié)能降耗施行更嚴格的政策要求,將可能造成公司的經(jīng)營成本費相應增加,對業(yè)績造成不利影響。
四、運營風險
(一)航運業(yè)安全隱患
企業(yè)的航運業(yè)務在經(jīng)營過程中,可能出現(xiàn)因不可抗力或人為因素疏忽要素而引起運送標底損壞損毀、運載的物品損傷或損毀風險。若發(fā)生安全生產事故,則可能造成企業(yè)遭遇向利益相關方賠付、運輸工具損壞的風險。公司已經(jīng)向其運載工具依照行業(yè)慣例選購對應的財險,若事故賠償開支超過保險賠償額度,可能導致企業(yè)擔負成本上升,危害企業(yè)經(jīng)營效益。
(二)運營成本增加風險性
公司的經(jīng)營成本費主要包含已有船只折舊費、船舶保險花費、汽柴油成本費、船員工資及海港費用等。
已有船只折舊費由船只購置成本確定,船只購買價格和船舶保險花費受航運業(yè)市場供需水準的危害展現(xiàn)規(guī)律性變動的特點。若企業(yè)無法牢牢把握購船、船舶租賃機會,以比較高的總需求提升運輸能力,可能導致企業(yè)后續(xù)運營成本增加。
汽柴油成本企業(yè)日常運營的關鍵開支新項目,成品油價與國際石油價格關聯(lián)系數(shù)高,會受宏觀經(jīng)濟政冶、經(jīng)濟發(fā)展因素的影響而出現(xiàn)起伏,若將來國際石油價格產生快速上漲,可能增加企業(yè)的汽柴油成本費。
船員工資是船只經(jīng)營的必需開支,海運業(yè)的蕭條水平是決定水手提供的關鍵因素,若將來船員工資水準持續(xù)增長,將增加公司的經(jīng)營成本費。
海港花費系港口管理公司向企業(yè)提供各類港口作業(yè)服務中心支付的各項費用,海港花費水準受海港所在城市政冶、經(jīng)濟形勢的影響較大,若將來海港花費升高,對企業(yè)經(jīng)營效益可能會產生一定不良影響。
(三)船舶保險風險性
企業(yè)在已有船只的前提下,適度根據(jù)租賃方式填補運輸能力,靈便科學地開展運輸能力配備。公司和船舶出租方均簽署了高效的租賃協(xié)議,但仍然存在租用到期沒法續(xù)約、房租增漲等不可控因素,可能會影響企業(yè)的運輸能力配備方案,進而提高公司的經(jīng)營成本費。
(四)業(yè)務流程擴大所導致的經(jīng)營管理風險
公司在報告期維持持續(xù)發(fā)展,伴隨著經(jīng)營規(guī)模的不斷擴大,公司整體管理能力還在相對應提升。未來隨著企業(yè)本身規(guī)模的擴大,將會對公司戰(zhàn)略規(guī)劃、組織建設、經(jīng)營管理、資產運用、內控制度、人才隊伍建設等多個方面明確提出更高的要求。企業(yè)的總體管理能力如難以適應這一趨勢分析,運營運行將可能受到不良影響,對企業(yè)未來營運能力和發(fā)展前途造成一定影響。
(五)技術專業(yè)人才外流風險
航運業(yè)市場發(fā)展所依靠的技術性日趨繁雜,大大提升了對從業(yè)者綜合素質能力規(guī)定,高端專業(yè)人才參與其中是航運企業(yè)良好發(fā)展的關鍵。未來隨著人才爭奪的日益加重、自身需求的日益多元化,專業(yè)性人才可能會因各種各樣主觀因素要素從公司離職。如企業(yè)無法及時引入新專業(yè)型人才,將會對公司的經(jīng)營管理與營運能力導致風險性。
五、經(jīng)營風險
(一)經(jīng)營效益起伏或下降的風險性
2020年度、2021年度與2022年度,企業(yè)主營業(yè)務收入分別是67,887.51萬余元、159,818.27萬元和204,603.25萬余元,達到的純利潤分別是6,602.04萬余元、51,744.27萬元和67,141.70萬余元,營收與純利潤整體呈增長態(tài)勢。
海工船物流運輸行業(yè)受宏觀經(jīng)濟周期、航運業(yè)周期時間的影響較大,企業(yè)業(yè)務和國家宏觀經(jīng)濟環(huán)境及世界各國商貿形勢水平息息相關,盈利情況一般受宏觀經(jīng)濟政冶、經(jīng)濟環(huán)境、國家宏觀政策、成品油價變化、貨運價格起伏、船舶保險價格波動、市場競爭環(huán)境及外在因素與公司經(jīng)營模式、高管可靠性、安全生產工作情況、經(jīng)銷商與客戶結構等本身運營因素的影響。上述情況要素產生不好變化都可能對公司的經(jīng)營主題活動產生不利影響,從而使企業(yè)遭遇銷售業(yè)績起伏或下降的風險性。在極端情況下,企業(yè)有可能會發(fā)生發(fā)售當初利潤總額比前本年度降幅超出50%乃至虧損的現(xiàn)象。
(二)利潤率變動的風險性
2020年度、2021年度與2022年度,企業(yè)主營業(yè)務毛利率分別是21.99%、42.19%和40.06%,受國際海運市場供需結構與銷售市場價格波動、企業(yè)本身業(yè)務架構及艦隊經(jīng)營規(guī)模變化等多種因素綜合危害,利潤率存在一定不確定性。如果企業(yè)遭受國家宏觀政策、市場供需關聯(lián)、成品油價變化等多種因素,主營業(yè)務毛利率可能會發(fā)生比較大起伏,進而影響公司的業(yè)績主要表現(xiàn)。
(三)固資/使用權資產產生資產減值風險
公司固定資產/使用權資產大多為已有或租用所取得的船只等經(jīng)營性資產。截止到2022年12月31日,公司固定資產總金額95,512.46萬余元、使用權資產總金額67,709.55萬余元,總計占非流動資產的比例為98.81%,總計占總資產的比例為62.87%。截止到2022年12月31日,公司固定資產中都不存有因為市場價連續(xù)下跌、技術性老舊、損壞長期性閑置不用或其他原因固資可收回金額小于帳面價值的現(xiàn)象。
運輸能力經(jīng)營規(guī)模是航運業(yè)企業(yè)的核心競爭力之一。企業(yè)近些年不斷提升運輸能力經(jīng)營規(guī)模,為公司發(fā)展抓住市場機遇實現(xiàn)快速發(fā)展趨勢打下基礎。本次發(fā)行上市以來,外國投資者將進一步擴大艦隊經(jīng)營規(guī)模、調優(yōu)艦隊構造,不斷進行固資/使用權資產資金投入。那如果將來因為公司經(jīng)營效益持續(xù)走低、船舶設計技術性更新?lián)Q代或其他原因船只閑置不用等現(xiàn)象發(fā)生,企業(yè)可能面臨發(fā)生固定資產減值風險,進而對公司盈利產生影響。
(四)應收賬款風險
截止到2020年末、2021年末和2022年末,企業(yè)的應收帳款帳面價值分別是4,660.50萬余元、9,960.17萬元和6,090.55萬余元,應收款提高比較快。伴隨著企業(yè)業(yè)務規(guī)模的擴大,若下游客戶發(fā)生經(jīng)營不佳、破產重整、資金鏈斷裂焦慮不安等情況,造成應收帳款結算周期增加,可能帶來應收賬款壞賬提前準備提升風險。
(五)短期內經(jīng)營效益起伏或下降的風險性
集團公司致力于中國沿海地區(qū)及國際遠洋國際海工船國際海運業(yè)務流程。在境內輪機員,企業(yè)業(yè)務以沿海地區(qū)煤炭運輸為主導,而煤碳耗費的時節(jié)性很強,夏天和冬天為中國沿海地區(qū)煤炭運輸?shù)南鄬Ω叻迤?,因而企業(yè)地區(qū)輪機員營業(yè)成本具有一定周期性特點;在境外輪機員,企業(yè)普遍實行全世界各輪機員的各種海工船國際海運業(yè)務流程,不一樣產品的市場供求關系周期性不一,因而企業(yè)海外輪機員營業(yè)成本沒有明顯周期性特點。
2023年至今,受全球宏觀經(jīng)濟變化、海內外海工船商貿景氣度轉變、海運業(yè)及上下游產業(yè)鏈市場供需局勢轉變等多種因素綜合危害,地區(qū)沿海地區(qū)海工船運輸銷售市場貨運價格明顯下降、海外不一樣輪機員海工船海運市場價錢顯著分裂。若短時間全世界海工船海運業(yè)價錢再次下降,可能會對公司主要業(yè)務造成不利影響,存有企業(yè)2023年第一季度甚至2023年度經(jīng)營效益同比下降風險。
六、控股股東不合理規(guī)避風險
截止到本招股意向書簽署日,公司實際控制人曾而斌及其一致行動人總計控制公司77.4742%股權,并任公司董事長。公司實際控制人在股權控制和經(jīng)營管理決策等多個方面公司存在極強知名度,盡管目前已經(jīng)設立了相對完善的人事制度良好的內控制度,建立了關聯(lián)方交易回避表決規(guī)章制度、獨立董事制度等管理制度,避免大股東和控股股東利用自身操縱影響力危害公司與別的股東利益的情況出現(xiàn),但企業(yè)的大股東和控股股東仍很有可能憑借操縱影響力,利用履行投票權的方式對企業(yè)的人事調整、重要資本支出、企業(yè)決策、發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃等方面進行不合理操縱,因此危害企業(yè)及其它股東權益。
七、與募集資金投資項目有關風險
(一)募集資金投資項目執(zhí)行風險性
此次募集資金投資項目擬投資于10艘超靈活型干散貨船購買新項目、信息化管理系統(tǒng)更新項目及補充流動資金,募集資金投資項目的實行依賴于現(xiàn)行政策、市場情況、管理方法、資產、客戶滿意度等多方面要素相互配合。若企業(yè)執(zhí)行過程中現(xiàn)行政策、市場情況等多種因素發(fā)生重大變化或客戶滿意度發(fā)生重大變化,企業(yè)可能面臨項目投資項目失敗風險。
(二)本次發(fā)行攤薄即期回報風險
此次募資到位后,企業(yè)的總市值和資產總額可能相應增加。但是由于募集資金使用造成經(jīng)濟效益需要一定周期時間,在企業(yè)總市值和資產總額均提升的情形下,假如企業(yè)未來經(jīng)營規(guī)模和凈利潤無法形成相對應力度的提高,預計短期內企業(yè)每股凈資產和權重計算平均凈資產收益率等數(shù)據(jù)將會出現(xiàn)一定力度的降低,此次募資到位后公司股東掉期收益(每股凈資產、凈資產回報率等財務指標分析)存有被攤低風險,特報請投資人注意投資風險。
八、別的風險性
(一)個股價格波動風險
股價變化與各種因素相關,不但在于企業(yè)的獲利能力及發(fā)展前途,并且也受到了供求關系、我國國家經(jīng)濟政策調節(jié)、年利率及匯率變動、股市投資行為及其投資人期望值等眾多難以預測條件的限制,存有使公司股票價格偏移它的價值的可能性,為投資者產生經(jīng)營風險。企業(yè)將嚴格按照最新法律法規(guī)的需求立即、真正、精確、全面地公布有關信息,供投資人做出投資項目。
(二)國際貿易摩擦風險性
企業(yè)海外輪機員運輸業(yè)務遍布全球30余國家與地區(qū)。現(xiàn)階段我國和以上國家與地區(qū)經(jīng)濟往來基本正常,但不排除一些國家地區(qū)在政治、外交關系、學生就業(yè)等因素影響下,和我國產生貿易爭端或修改目前貿易政策,進而對在我國相關行業(yè)的發(fā)展趨勢造成一定局限,給企業(yè)的海外輪機員運輸業(yè)務帶來一定的風險性。
(三)匯率變動風險性
企業(yè)海外輪機員運輸業(yè)務關鍵以美元等方面進行計費和核算,匯率變動對業(yè)績存有一定影響。如果將來我國外匯政策發(fā)生重大變化,或是人民幣的匯率發(fā)生大幅波動,將可能對企業(yè)經(jīng)營效益造成一定影響。
(四)洪澇災害等緊急事件風險性
航運業(yè)公司經(jīng)營管理受大自然氣侯影響很大,強臺風、大海嘯等自然災害都對水路運輸產生牽制。極端的海洋天氣不但會耽誤正常的的運輸過程,還會影響到船只行車安全,船只拋錨、撞擊、翻船、火災事故、設備故障等各類意外事件也有可能對船只及其船載貨品經(jīng)濟損失,造成傷亡事故、運送線路中斷、運送時間變慢等,可能會對公司的經(jīng)營造成一定影響。
(五)新型冠狀病毒肺炎疫情等不可抗拒風險性
2020年初,全國各地爆發(fā)新型冠狀病毒肺炎疫情,國內各地公司的經(jīng)營活動廣泛遭受疫情的沖擊。若世界各國新冠疫情再次發(fā)生大規(guī)模暴發(fā),可能會對公司運營造成一定的不良影響。
除了上述風險性外,如果出現(xiàn)了極端化洪澇災害、金融體系困境、社會動亂、我國政策調整、國際局勢矛盾、戰(zhàn)事及其它突發(fā)公共事件等不可抗力事件,可能對企業(yè)的財產、工作人員、資產及其經(jīng)銷商或顧客造成危害,且有可能會影響企業(yè)的穩(wěn)定生產運營,很有可能促使企業(yè)船只短期的經(jīng)營受限制,進而影響企業(yè)的獲利能力。
第六節(jié)別的重大事項
一、關鍵合同書
(一)買賣合同
1、地區(qū)輪機員運輸業(yè)務
截止到報告期末,外國投資者及分公司地區(qū)輪機員運輸業(yè)務已經(jīng)履行標的金額在1,000萬元以上重要買賣合同如下所示:
2、海外輪機員運輸業(yè)務
截止到報告期末,外國投資者及分公司海外輪機員運輸業(yè)務已經(jīng)履行標的金額在300萬美金之上的重要買賣合同如下所示:
(二)供貨合同
截止到報告期末,外國投資者及分公司已經(jīng)履行標的金額在元500多萬元或150萬美金之上的重要供貨合同如下所示:
(三)授信額度、貸款及融資租賃合同
1、授信額度合同書、借款協(xié)議
截止到報告期末,公司及分公司不會有已經(jīng)履行授信額度合同書、借款協(xié)議。
2、融資租賃合同
截止到報告期末,公司及分公司已經(jīng)履行融資租賃合同如下所示:
、對外擔保
截止到招股意向書簽署日,企業(yè)不會有對合并范圍之外的貸款擔保狀況。企業(yè)為分公司擔保的狀況詳細招股意向書“第十一節(jié)管理層討論與分析”之“六、或有事項與期后事項”之“(一)或有事項”之“1、重要貸款擔?!薄?/p>
三、重大訴訟、訴訟事宜
(一)企業(yè)重大訴訟及訴訟事宜
截止到2022年12月31日,投資者并未了斷的起訴、訴訟事宜如下所示:
截止到2022年12月31日,企業(yè)不會有對經(jīng)營情況、經(jīng)營業(yè)績、信譽、業(yè)務內容、未來發(fā)展前景等可能會產生很大影響的起訴或訴訟事情。。
(二)公司控股股東、控股股東,董事、公司監(jiān)事、高管人員和核心專業(yè)技術人員做為一方當事人的重大訴訟或訴訟事情
截止到招股意向書簽署日,企業(yè)的大股東、控股股東及其董事、公司監(jiān)事、高管人員和核心專業(yè)技術人員都不存有做為一方當事人的重大訴訟或訴訟事情。最近三年內,公司控股股東、控股股東不會有重大違法行為,不存在被有關主管部門處罰狀況。
(三)董事、公司監(jiān)事、高管人員和核心專業(yè)技術人員涉及到刑事訴訟法的現(xiàn)象
截止到招股意向書簽署日,董事、公司監(jiān)事、高管人員和核心專業(yè)技術人員都未涉及到刑事訴訟法事宜。
第七節(jié)本次發(fā)行多方被告方和發(fā)行日期分配
一、本次發(fā)行多方被告方
二、外國投資者與相關中介服務的股權關系和其他權益關聯(lián)截止到招股意向書簽署日,外國投資者與本次發(fā)行相關中介機構以及責任人、高管人員、經(jīng)辦人中間不會有直接和間接的股權關系或其他權益關聯(lián)。
三、本次發(fā)行相關關鍵時間
第八節(jié)備查簿文檔
一、備查簿文檔
(一)發(fā)行保薦書;
(二)財務報告及財務審計報告;
(三)內控制度鑒證報告;
(四)經(jīng)注冊會計核實的非經(jīng)常性損益統(tǒng)計表;
(五)法律意見書及律師工作報告;
(六)企業(yè)章程(議案);
(七)中國證監(jiān)會審批本次發(fā)行文件;
(八)別的與本次發(fā)行相關的秘密文件。
二、文檔查看詳細地址及時長
以上備查簿文檔將置備于以下場地,投資人可在發(fā)售階段的工作日內早上9:00-11:00,在下午14:00-17:00前去查看。
(一)外國投資者:福建省華泰發(fā)展趨勢有限責任公司
詳細地址:福福建福州市臺江區(qū)寧化街道社區(qū)長汀街23號升龍環(huán)球大廈(ICC環(huán)球中心)42層
手機:0591-88086357
手機聯(lián)系人:劉國勇
(二)保薦代表人(主承銷商):中信證券股份有限責任公司
詳細地址:廣東深圳市福田區(qū)核心三路8號卓越時代廣場(二期)北座
手機:010-60838888
手機聯(lián)系人:許陽、陳拓
福建省華泰發(fā)展趨勢有限責任公司
2023年2月17日
未經(jīng)數(shù)字化報網(wǎng)授權,嚴禁轉載或鏡像,違者必究。
特別提醒:如內容、圖片、視頻出現(xiàn)侵權問題,請發(fā)送郵箱:tousu_ts@sina.com。
風險提示:數(shù)字化報網(wǎng)呈現(xiàn)的所有信息僅作為學習分享,不構成投資建議,一切投資操作信息不能作為投資依據(jù)。本網(wǎng)站所報道的文章資料、圖片、數(shù)據(jù)等信息來源于互聯(lián)網(wǎng),僅供參考使用,相關侵權責任由信息來源第三方承擔。
數(shù)字化報(數(shù)字化商業(yè)報告)是國內數(shù)字經(jīng)濟創(chuàng)新門戶網(wǎng)站,以數(shù)字技術創(chuàng)新發(fā)展為中心,融合數(shù)字經(jīng)濟和實體經(jīng)濟發(fā)展,聚焦制造業(yè)、服務業(yè)、農業(yè)等產業(yè)數(shù)字化轉型,致力為讀者提供最新、最權威、最全面的科技和數(shù)字領域資訊。數(shù)字化報并非新聞媒體,不提供新聞信息服務,提供商業(yè)信息服務;
商務合作:Hezuo@www.pxdjw.cn
稿件投訴:help@www.pxdjw.cn
Copyright ? 2013-2023 數(shù)字化報(數(shù)字化報商業(yè)報告)
數(shù)字化報并非新聞媒體,不提供新聞信息服務,提供商業(yè)信息服務
浙ICP備2023000407號數(shù)字化報網(wǎng)(杭州)信息科技有限公司 版權所有浙公網(wǎng)安備 33012702000464號