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本報訊記者吳曉璐
據(jù)證監(jiān)會網(wǎng)站2月20日信息,為進一步發(fā)揮私募投資基金多樣化理財規(guī)劃、專業(yè)投資運行優(yōu)點,達到房產(chǎn)行業(yè)有效資金需求,前不久,中國證監(jiān)會開啟了房產(chǎn)私募基金試點。
中國證監(jiān)會表明,本次試點是中國證監(jiān)會貫徹落實中共中央和國務(wù)院相關(guān)“推動房地產(chǎn)行業(yè)穩(wěn)步發(fā)展和持續(xù)發(fā)展”部署要求,完善資產(chǎn)市場功能,推動房地產(chǎn)業(yè)降低企業(yè)成本,適用私募基金行業(yè)充分發(fā)揮支持實體經(jīng)濟作用的重要途徑。
因為房產(chǎn)私募基金的投資范圍、投資方法、資產(chǎn)收益特點等和傳統(tǒng)股權(quán)投資基金存在一定差別,中國證監(jiān)會具體指導(dǎo)中基協(xié)在私募股權(quán)投資基金框架內(nèi),新開設(shè)“房產(chǎn)私募基金”類型,并制定個性化的監(jiān)管措施。本次試點依照試點先行、穩(wěn)妥推進的基本原則,合乎一定要求的私募股權(quán)投資基金管理員可以按示范點規(guī)定募集設(shè)立房產(chǎn)私募基金,開展資產(chǎn)投資示范點。
據(jù)統(tǒng)計,參加試點的私募股權(quán)投資基金管理員須公司股權(quán)結(jié)構(gòu)平穩(wěn)、公司治理結(jié)構(gòu)完善,實繳資本符合規(guī)定,關(guān)鍵投資人及控股股東不得為房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)以及關(guān)聯(lián)企業(yè),具備資產(chǎn)投資管理心得和資產(chǎn)投資專業(yè)技術(shù)人員,最近三年未出現(xiàn)重要違規(guī)行為等。房產(chǎn)私募基金的投資范圍包含特殊定居用地(包含總量商品房、保障房、社會化租賃房)、商業(yè)服務(wù)經(jīng)營用房、建設(shè)項目等。
在股民層面,充分考慮房產(chǎn)私募基金的規(guī)模龐大、時限很長等優(yōu)點,投資人必須有更大的風(fēng)險分析能力及風(fēng)險承擔(dān)能力,示范點資管產(chǎn)品的投資人第一輪實繳出資不少于1000萬人民幣,并以投資者為主導(dǎo)。有普通合伙人投資人的,普通合伙人投資人總計出出資額不能超過股票基金實繳金額的20%,基金投資方法也即將迎來一定限定。
在管理規(guī)模層面,房產(chǎn)私募基金第一輪認(rèn)繳募資經(jīng)營規(guī)模不能低于3000萬人民幣,在滿足一定規(guī)定情況下能夠擴募。激勵境外投資者以QFLP方法投資不動產(chǎn)私募基金。
為了適應(yīng)房產(chǎn)私募基金投資建議,房產(chǎn)私募基金依照示范點要求是被投企業(yè)給予貸款或是擔(dān)保的,在涉及到《關(guān)于加強私募投資基金監(jiān)管的若干規(guī)定》第八條有關(guān)股債比的限定上進行多元化分配,但房產(chǎn)私募基金須持有被投企業(yè)75%之上股份,或是擁有被投企業(yè)51%之上股份且被投企業(yè)公司擔(dān)保,可以實現(xiàn)財產(chǎn)操縱和隔離。示范點辦理備案商品以及底層資產(chǎn)應(yīng)實現(xiàn)與原始權(quán)益人的核心信貸風(fēng)險防護。
中國證監(jiān)會將具體指導(dǎo)中基協(xié)公布實際工作指引,細(xì)化任務(wù)規(guī)定。合乎示范點標(biāo)準(zhǔn)的私募股權(quán)投資基金管理員可以從進行基金募集、體系等業(yè)務(wù)內(nèi)容前,向基金業(yè)協(xié)會申報材料證明,進行房產(chǎn)私募基金示范點,并依據(jù)要求開展產(chǎn)品備案。與此同時,不參加改革試點私募股權(quán)投資基金管理員,可以按照研究會相關(guān)自我約束標(biāo)準(zhǔn),持續(xù)開展保障房、商業(yè)房產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等股權(quán)投資業(yè)務(wù)。
中國證監(jiān)會表明,下一步,將依據(jù)試點實際情況認(rèn)真總結(jié)評定,健全示范點政策及標(biāo)準(zhǔn),適用私募投資基金不斷完善產(chǎn)品類別,充分發(fā)揮支持實體經(jīng)濟的功效功效。
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