◎新聞?dòng)浾?徐蔚
近日，1家科創(chuàng)板企業(yè)和2家創(chuàng)業(yè)板企業(yè)IPO新項(xiàng)目應(yīng)急撤銷、停止審批，中金證券和中投證券各自出任其承銷商。
上交所官網(wǎng)表明，2月21日，中金證券證券承銷的以薩技術(shù)股份有限公司審核狀態(tài)調(diào)整為停止。因以薩技術(shù)性以及保薦代表人于2月20日撤銷發(fā)售上市申請(qǐng)，上海交易所于21日停止其發(fā)行上市審批。
除此之外，深交所網(wǎng)站表明，2月21日，中投證券證券承銷的廈門(mén)市東昂科技發(fā)展有限公司審核狀態(tài)調(diào)整為停止（撤銷）；2月20日，一樣由中投證券證券承銷的重慶市藍(lán)岸科技發(fā)展有限公司審核狀態(tài)調(diào)整為停止（撤銷）。與上述情況以薩技術(shù)性暫停上市審批稍有不同是指，這2家公司是在全面注冊(cè)制最新政策公布以前的2月17日和2月16日撤銷發(fā)售上市申請(qǐng)，深圳交易所允許撤銷要在最新政策發(fā)布之后。
短短的幾日內(nèi)也有3家單位停止發(fā)行上市審批，引起市場(chǎng)關(guān)注。有投資銀行人士透露，最近部分項(xiàng)目的變化或者與IPO有關(guān)規(guī)矩的破舊立新相關(guān)。
2月17日，與全面注冊(cè)制配套設(shè)施，中國(guó)證監(jiān)會(huì)了《監(jiān)管規(guī)則適用指引——發(fā)行類第4號(hào)》（相關(guān)要求20條）和《監(jiān)管規(guī)則適用指引——發(fā)行類第5號(hào)》（相關(guān)要求19條），專業(yè)人士將其稱為“IPO新39條”。與此同時(shí)，廢除了《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問(wèn)題解答》（即業(yè)界通常說(shuō)的“IPO 54條”）。
“‘IPO 54條’一直是投資銀行者的操作實(shí)務(wù)秘笈，伴隨著‘IPO新39條’的出臺(tái)，對(duì)后續(xù)IPO實(shí)務(wù)操作必定也會(huì)產(chǎn)生重要影響。”有投資銀行人士透露。
在全面注冊(cè)制執(zhí)行的大環(huán)境下，證監(jiān)會(huì)發(fā)布心態(tài)十分明確，不斷管束承銷商“一撤了之”的舉動(dòng)，注重承銷商理應(yīng)謹(jǐn)慎申請(qǐng)，扎實(shí)推進(jìn)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作中，提升從業(yè)品質(zhì)，不能有“沖關(guān)”心理狀態(tài)。
2月17日，上海交易所、深圳交易所公布有關(guān)現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)標(biāo)準(zhǔn)。上海交易所確立能夠?qū)Κ?dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)執(zhí)行督查。與此同時(shí)，提高對(duì)督查對(duì)象整改要求，進(jìn)一步壓嚴(yán)夯實(shí)中介服務(wù)義務(wù)，抵制和打擊“一督即撤”個(gè)人行為，更強(qiáng)催促保薦代表人、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)履行職責(zé)。
深圳交易所表明，緊緊圍繞“以信息公開(kāi)為基礎(chǔ)”的股票注冊(cè)制分配，應(yīng)適當(dāng)拓寬現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)的審查界限，創(chuàng)建現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)意見(jiàn)反饋“回頭巡視”工作方案，抵制和打擊“一督即撤”個(gè)人行為，確立可以對(duì)會(huì)計(jì)事務(wù)所等證券服務(wù)機(jī)構(gòu)獨(dú)立督查，進(jìn)一步壓嚴(yán)夯實(shí)中介服務(wù)“守門(mén)人”義務(wù)。
深圳交易所仍在《關(guān)于進(jìn)一步督促會(huì)員提升保薦業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量的通知》中要求，保薦代表人平均證券承銷新項(xiàng)目數(shù)第前二十，且新項(xiàng)目撤否率超過(guò)60%，深圳交易所將會(huì)對(duì)其證券承銷的IPO新項(xiàng)目按50%之上比例提取執(zhí)行現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)；新項(xiàng)目撤否率超過(guò)40%并且在60%以內(nèi)的，深圳交易所并對(duì)證券承銷的IPO新項(xiàng)目按30%之上比例提取執(zhí)行現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)；新項(xiàng)目撤否率是30%之上并且在40%以內(nèi)的，深圳交易所提取一定數(shù)量的保薦代表人，并對(duì)證券承銷的IPO新項(xiàng)目按5%之上比例提取執(zhí)行現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)。
上海證券報(bào)新聞?dòng)浾呓y(tǒng)計(jì)分析2022年A股IPO數(shù)據(jù)表明，在2022年新項(xiàng)目數(shù)量排在前20的證券公司中，沒(méi)有一家撤否率超過(guò)30%。近年來(lái)，IPO撤否率超過(guò)30%的證券公司仍以項(xiàng)目較小的中小券商為主導(dǎo)。
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