掃一掃
下載數(shù)字化報(bào)APP
證券代碼:688681 證券簡(jiǎn)稱:科匯股份 公告編號(hào):2023-033
山東科匯電力自動(dòng)化股份有限公司
關(guān)于上海證券交易所《關(guān)于山東科匯
電力自動(dòng)化股份有限公司2022年年度報(bào)告
的事后審核問(wèn)詢函》的回復(fù)公告
本公司董事會(huì)及全體董事保證本公告內(nèi)容不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏,并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性依法承擔(dān)法律責(zé)任。
山東科匯電力自動(dòng)化股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“科匯股份”或“公司”)于2023年5月16日收到上海證券交易所出具的《關(guān)于山東科匯電力自動(dòng)化股份有限公司2022年年度報(bào)告的事后審核問(wèn)詢函》(上證科創(chuàng)公函[2023]0143號(hào),以下簡(jiǎn)稱“問(wèn)詢函”)。根據(jù)問(wèn)詢函的要求,公司與立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)(以下簡(jiǎn)稱“會(huì)計(jì)師”)和國(guó)海證券股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“持續(xù)督導(dǎo)機(jī)構(gòu)”),對(duì)問(wèn)詢函所列問(wèn)題進(jìn)行了認(rèn)真核查并作出如下回復(fù)。
一、關(guān)于業(yè)績(jī)虧損情況
2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入31,004.78萬(wàn)元,同比下降16%;歸母凈虧損742.87萬(wàn)元,同比下降114%,上市次年出現(xiàn)虧損。請(qǐng)公司:(1)按照業(yè)務(wù)分類,分別列示前五大客戶情況、銷售金額,說(shuō)明較往年是否發(fā)生重大變化;(2)列示同行業(yè)可比公司業(yè)績(jī)變動(dòng)情況,結(jié)合行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局、市場(chǎng)份額、市場(chǎng)空間、盈虧平衡分析,具體說(shuō)明公司2022年虧損原因、與同行業(yè)可比公司變化趨勢(shì)是否一致,并分析公司核心競(jìng)爭(zhēng)力、主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力是否發(fā)生重大不利變化,是否存在持續(xù)虧損的風(fēng)險(xiǎn)。若是,請(qǐng)充分提示風(fēng)險(xiǎn)。
【回復(fù)】
一、公司回復(fù)
(一)按照業(yè)務(wù)分類,分別列示前五大客戶情況、銷售金額,說(shuō)明較往年是否發(fā)生重大變化。
公司業(yè)務(wù)主要分為兩大類,智能電網(wǎng)故障監(jiān)測(cè)與自動(dòng)化產(chǎn)品和開關(guān)磁阻電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)。
1、智能電網(wǎng)故障監(jiān)測(cè)與自動(dòng)化產(chǎn)品前五大客戶情況及銷售金額列示如下:
■
注:上表對(duì)同一控制下企業(yè)視同為同一客戶進(jìn)行了合并披露。
智能電網(wǎng)故障監(jiān)測(cè)與自動(dòng)化產(chǎn)品2022年前五大客戶與上年相比,增加了青島特銳德電氣股份有限公司,減少了國(guó)電南瑞科技股份有限公司。2022年公司對(duì)國(guó)電南瑞的銷售收入為458.60萬(wàn)元,位居第七名,與第五名銷售金額相差不大。2021年公司對(duì)青島特銳德的銷售收入為499.14萬(wàn)元,位居第八名。因客戶部分項(xiàng)目延期,中國(guó)南方電網(wǎng)、中國(guó)中鐵收入較2021年下降較多。該業(yè)務(wù)類別主要客戶較往年未發(fā)生重大變化。
2、開關(guān)磁阻電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)前五大客戶情況及銷售金額列示如下:
■
注:上表對(duì)同一控制下企業(yè)視同為同一客戶進(jìn)行了合并披露。
開關(guān)磁阻電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)2022年前五大客戶與上年相比,增加了青島明暉精鍛設(shè)備有限公司、遼陽(yáng)永昇鍛壓機(jī)床有限公司,減少了山東銘仁重型機(jī)械股份有限公司和青島昊陽(yáng)機(jī)械有限公司。2022年公司對(duì)山東銘仁重型機(jī)械股份有限公司的銷售收入為482.80萬(wàn)元,位居第六位,山東銘仁采購(gòu)的電機(jī)主要用于耐火材料行業(yè)的壓轉(zhuǎn)機(jī),2022年鋼鐵企業(yè)減產(chǎn),造成鋼鐵企業(yè)采購(gòu)耐火材料大幅下降,耐火行業(yè)新上壓磚機(jī)數(shù)量大幅下降,導(dǎo)致銘仁壓磚機(jī)產(chǎn)量下降,從而采購(gòu)我公司電機(jī)下降較多;對(duì)青島昊陽(yáng)機(jī)械有限公司的銷售收入為356.71萬(wàn)元,位居第七位,與第五大客戶銷售金額相差不大。2021年公司對(duì)遼陽(yáng)永昇的銷售收入為433.89萬(wàn)元,位居第六名;對(duì)青島明暉精鍛的銷售收入為430萬(wàn)元,位居第七名。該業(yè)務(wù)類別主要客戶較往年未發(fā)生重大變化。
(二)列示同行業(yè)可比公司業(yè)績(jī)變動(dòng)情況,結(jié)合行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局、市場(chǎng)份額、市場(chǎng)空間、盈虧平衡分析,具體說(shuō)明公司2022年虧損原因、與同行業(yè)可比公司變化趨勢(shì)是否一致,并分析公司核心競(jìng)爭(zhēng)力、主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力是否發(fā)生重大不利變化,是否存在持續(xù)虧損的風(fēng)險(xiǎn)。
1、盈虧平衡分析
公司2022年?duì)I業(yè)收入較上年下降16.05%,歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)-742.87萬(wàn)元,較上年下降113.60%,主要原因?yàn)楣緺I(yíng)收規(guī)模較小,受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變動(dòng)影響較大,公司的業(yè)務(wù)拓展、項(xiàng)目實(shí)施、項(xiàng)目交付等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受到不同程度的阻礙。同時(shí),為鞏固、拓展公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)保持市場(chǎng)份額,公司研發(fā)及營(yíng)銷投入持續(xù)增加,具體變動(dòng)如下:
■
1.1 營(yíng)業(yè)收入下降
2022年公司主營(yíng)業(yè)務(wù)各類產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入30,346.95萬(wàn)元,較上年下降6,198.80萬(wàn)元。主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)品中,除電力電纜故障探測(cè)與定位裝置的收入有所增長(zhǎng)以外,其余各類產(chǎn)品的營(yíng)業(yè)收入均有不同程度的下降。
■
2022年公司簽訂合同額為36,693.16萬(wàn)元,較2021年下降7.08%。其中智能電網(wǎng)故障監(jiān)測(cè)與自動(dòng)化業(yè)務(wù)2022年和2021年簽訂合同額分別為24,040.74萬(wàn)元和23,555.69元, 2022年末在手訂單較2021年末增長(zhǎng)40.37%。智能電網(wǎng)故障監(jiān)測(cè)與自動(dòng)化業(yè)務(wù)收入較2021年下降3,999.09萬(wàn)元,主要是由于2022年受宏觀環(huán)境的影響,中鐵電氣化局集團(tuán)滬蘇湖鐵路四電新建上海經(jīng)蘇州至湖州“四電”系統(tǒng)RTU裝置、國(guó)網(wǎng)山東省電力公司小電流接地故障選線裝置、云南電網(wǎng)西雙版納、楚雄供電局電力系統(tǒng)同步時(shí)鐘裝置等項(xiàng)目因變電站基建延期、用戶檢修改造延期等原因未能形成銷售收入,影響金額合計(jì)2,233.91萬(wàn)元;國(guó)網(wǎng)安徽供電公司2022年第一次物資協(xié)議庫(kù)存時(shí)間同步時(shí)鐘、南方電網(wǎng)2022年DTU、FTU等中標(biāo)項(xiàng)目的訂單匹配率較低,中標(biāo)項(xiàng)目的訂單轉(zhuǎn)化過(guò)程較為緩慢,影響金額合計(jì)2,125.63萬(wàn)元。項(xiàng)目進(jìn)度緩慢及延期,導(dǎo)致中標(biāo)項(xiàng)目、銷售訂單的營(yíng)業(yè)收入轉(zhuǎn)化率較低,是公司智能電網(wǎng)故障監(jiān)測(cè)與自動(dòng)化業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入下降的主要原因。
公司開關(guān)磁阻電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)業(yè)務(wù)2022年和2021年簽訂合同額分別為12,652.41萬(wàn)元和15,933.62萬(wàn)元,收入下降1,404.41萬(wàn)元,主要是由于受國(guó)際形勢(shì)影響,鍛壓領(lǐng)域面向的鋼鐵行業(yè)需求下滑,波及上游開關(guān)磁阻電機(jī)制造業(yè)所致。
1.2 毛利率下降
報(bào)告期公司綜合毛利率為40.68%,較上年下降6.36個(gè)百分點(diǎn)。其中主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)品綜合毛利率為40.12%,較上年下降5.74個(gè)百分點(diǎn)。其中智能電網(wǎng)故障監(jiān)測(cè)與自動(dòng)化業(yè)務(wù)的毛利率為51.08%,較2021年度下降5.53個(gè)百分點(diǎn);開關(guān)磁阻電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)業(yè)務(wù)的毛利率為24.52%,較2021年度下降4.42個(gè)百分點(diǎn)。有關(guān)毛利率下降原因,詳見問(wèn)題二回復(fù)部分。
1.3 減值損失增加
公司于2023年4月20日發(fā)布了關(guān)于會(huì)計(jì)估計(jì)變更的公告,公司根據(jù)剔除單項(xiàng)壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款賬齡表,計(jì)算各賬齡段的平均遷徙率,得出歷史損失率,然后基于遷徙率的減值矩陣考慮前瞻性信息后得出預(yù)期信用損失。變更后確定的預(yù)期信用損失率為1年以內(nèi)(含1年)5.00%、1-2年(含2年)15.00%、2-3年(含3年)30.00%、3-4年(含4年)50.00%、4-5年(含5年)75.00%、5年以上100%,根據(jù)此比率計(jì)算的應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備金額(含單項(xiàng)計(jì)提)總金額為4,656.21萬(wàn)元。導(dǎo)致公司2022年應(yīng)收賬款信用減值損失較會(huì)計(jì)估計(jì)變更前增加747.21萬(wàn)元。
1.4 期間費(fèi)用增加
2022年公司費(fèi)用合計(jì)13,833.67萬(wàn)元,同比增加673.93萬(wàn)元,增幅5.12%,費(fèi)用總體變動(dòng)情況列示如下:
■
費(fèi)用增長(zhǎng)主要明細(xì)項(xiàng)目列示如下:
■
銷售費(fèi)用同比增加234.70萬(wàn)元,主要系職工薪酬增加154.41萬(wàn)元,根據(jù)社保繳費(fèi)規(guī)定提高社保和公積金繳費(fèi)基數(shù);市場(chǎng)服務(wù)及咨詢費(fèi)增加149.65萬(wàn)元,主要是為減少地區(qū)防控對(duì)銷售業(yè)務(wù)的影響,加大了市場(chǎng)開拓力度,同時(shí)減少了差旅、宣傳等其他銷售費(fèi)用。
管理費(fèi)用同比增加233.31萬(wàn)元,主要系職工薪酬增加229.44萬(wàn)元,根據(jù)社保繳費(fèi)規(guī)定提高社保和公積金繳費(fèi)基數(shù)。
研發(fā)費(fèi)用同比增加377.79萬(wàn)元,主要系職工薪酬增加220.54萬(wàn)元,根據(jù)社保繳費(fèi)規(guī)定提高了社保和公積金繳費(fèi)基數(shù);技術(shù)服務(wù)費(fèi)增加102.72萬(wàn)元,其中本年新投入的研發(fā)項(xiàng)目-同步磁阻電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)項(xiàng)目技術(shù)服務(wù)費(fèi)增加98萬(wàn)元。
2、同行業(yè)可比公司業(yè)績(jī)變動(dòng)情況
開關(guān)磁阻電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)產(chǎn)品主要應(yīng)用在工業(yè)領(lǐng)域,與公司產(chǎn)品類型、下游定位較為相近企業(yè)有尼得科電機(jī)公司、美國(guó)通用電氣公司下屬公司GE-Aircraft Engines,國(guó)內(nèi)市場(chǎng)無(wú)權(quán)威統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),難以進(jìn)行同行業(yè)對(duì)比。此處僅選取收入占比較高的智能電網(wǎng)故障監(jiān)測(cè)與自動(dòng)化業(yè)務(wù)進(jìn)行同行業(yè)對(duì)比。
同行業(yè)可比公司業(yè)績(jī)變動(dòng)情況列示如下:
■
2022年度公司營(yíng)業(yè)收入、歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)均出現(xiàn)下滑,與同行業(yè)公司業(yè)績(jī)變動(dòng)情況存在差異,具體原因如下:
(1)公司智能電網(wǎng)故障監(jiān)測(cè)與自動(dòng)化業(yè)務(wù)2022年和2021年簽訂合同額分別為24,040.74萬(wàn)元和23,555.69萬(wàn)元, 2022年末在手訂單較2021年末增長(zhǎng)40.37%,呈增長(zhǎng)的趨勢(shì),符合同行業(yè)可比公司收入變動(dòng)趨勢(shì)。
(2)相比于同行業(yè)可比公司而言,公司整體收入規(guī)模較小,智能電網(wǎng)故障監(jiān)測(cè)與自動(dòng)化產(chǎn)品收入為17,012.34萬(wàn)元,同行業(yè)可比公司中與公司收入規(guī)模相對(duì)接近的宏力達(dá)、金智科技、中元股份2022年智能電網(wǎng)領(lǐng)域營(yíng)業(yè)收入分別為105,092.05萬(wàn)元、79,879.31萬(wàn)元、35,226.85萬(wàn)元,營(yíng)業(yè)收入規(guī)模為公司的6.18倍、4.70倍、2.07倍。由于受宏觀環(huán)境的影響,行業(yè)整體項(xiàng)目進(jìn)度緩慢及延期,可比公司在收入規(guī)模和業(yè)務(wù)布局等方面,相較公司具有更強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力,公司在宏觀環(huán)境出現(xiàn)重大變動(dòng)時(shí)更容易受到?jīng)_擊。部分項(xiàng)目的實(shí)施進(jìn)展緩慢及延期,導(dǎo)致公司的銷售訂單轉(zhuǎn)化為營(yíng)業(yè)收入的轉(zhuǎn)化率較往年下降,對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生較大不利影響。
綜上,公司智能電網(wǎng)故障監(jiān)測(cè)與自動(dòng)化業(yè)務(wù)合同額較2021年穩(wěn)定增長(zhǎng),與同行業(yè)可比公司收入變動(dòng)趨勢(shì)一致,但由于部分項(xiàng)目進(jìn)度緩慢及延期,中標(biāo)項(xiàng)目、銷售訂單的營(yíng)業(yè)收入轉(zhuǎn)化率較低,導(dǎo)致公司智能電網(wǎng)故障監(jiān)測(cè)與自動(dòng)化業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)變動(dòng)趨勢(shì)與同行業(yè)可比公司存在差異。
3、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局
3.1 智能電網(wǎng)故障監(jiān)測(cè)與自動(dòng)化產(chǎn)品
公司智能電網(wǎng)故障監(jiān)測(cè)與自動(dòng)化產(chǎn)品屬于電力二次設(shè)備,其中配電網(wǎng)自動(dòng)化產(chǎn)品(包括配電網(wǎng)自動(dòng)化終端、鐵路電力自動(dòng)化一體化產(chǎn)品)屬于電力自動(dòng)化產(chǎn)品,輸電線路故障行波測(cè)距產(chǎn)品、電力電纜故障探測(cè)與定位產(chǎn)品、電力系統(tǒng)同步時(shí)鐘屬于監(jiān)測(cè)儀器及裝置。根據(jù)公開資料統(tǒng)計(jì),各年電力二次設(shè)備投資占電網(wǎng)投資的比重不低于10%,在近年來(lái)我國(guó)電網(wǎng)投資保持在5,000億左右的情況下,公司產(chǎn)品所屬的電力二次設(shè)備的市場(chǎng)規(guī)模約500億元。此外,2023年,國(guó)鐵集團(tuán)充分發(fā)揮鐵路投資的拉動(dòng)作用,預(yù)計(jì)投產(chǎn)新線3,000公里以上,其中高鐵2,500公里,加快構(gòu)建現(xiàn)代化鐵路基礎(chǔ)設(shè)施體系,公司已將配電網(wǎng)自動(dòng)化技術(shù)推廣到鐵路系統(tǒng),形成由調(diào)度主站系統(tǒng)、通信系統(tǒng)、站端監(jiān)控系統(tǒng)構(gòu)成的鐵路電力自動(dòng)化一體化產(chǎn)品,此外,隨著鐵路建設(shè)的持續(xù)發(fā)展,對(duì)鐵路電力線路故障監(jiān)測(cè)、鐵路行波測(cè)距和鐵路時(shí)間同步裝置的需求也在日益增加。
(1)輸電線路故障行波測(cè)距產(chǎn)品細(xì)分市場(chǎng)
輸電線路故障行波測(cè)距產(chǎn)品用于監(jiān)測(cè)110kV以上電壓等級(jí)的輸電線路(含架空線路、地下電力電纜)以及鐵路電力線路。行波測(cè)距產(chǎn)品具有較高的技術(shù)門檻,國(guó)內(nèi)具備競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的廠商較少,主要是公司、湖南湘能智能電器股份有限公司、武漢三相電力科技有限公司、山東山大電力技術(shù)股份有限公司等。因上述可比公司非上市企業(yè),無(wú)法獲知公開經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù),從現(xiàn)場(chǎng)產(chǎn)品安裝情況來(lái)看,行波測(cè)距產(chǎn)品由于受到同一線路/變電站產(chǎn)品兼容性限制,存在延續(xù)性,公司在該產(chǎn)品上的技術(shù)優(yōu)勢(shì)明顯,產(chǎn)品現(xiàn)場(chǎng)保有率較高,此類產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)格局未發(fā)生重大變化。
(2)配電網(wǎng)自動(dòng)化產(chǎn)品細(xì)分市場(chǎng)
配電網(wǎng)自動(dòng)化產(chǎn)品主要包括配電網(wǎng)自動(dòng)化主站、配電網(wǎng)自動(dòng)化終端。配電網(wǎng)自動(dòng)化主站市場(chǎng)較為集中,基本由國(guó)電南瑞、許繼電氣兩家央企占據(jù)大部分市場(chǎng)份額,東方電子、四方股份、積成電子等少數(shù)央企或上市公司占據(jù)剩余份額。報(bào)告期內(nèi),部分可比公司配電網(wǎng)自動(dòng)化產(chǎn)品的收入有不同程度的增長(zhǎng),公司此類產(chǎn)品銷售收入有所下降,但是公司一二次融合智能開關(guān)生產(chǎn)線已經(jīng)投產(chǎn),產(chǎn)品已獲得電網(wǎng)公司出具的檢測(cè)報(bào)告及投標(biāo)資質(zhì),將陸續(xù)實(shí)現(xiàn)應(yīng)用,其可靠的接地故障保護(hù)技術(shù)在山東、湖北、江西等省份獲獎(jiǎng),并逐步應(yīng)用到配電自動(dòng)化產(chǎn)品中,將為進(jìn)一步提高產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力提供有力支撐。
■
(3)電力電纜故障探測(cè)與定位產(chǎn)品細(xì)分市場(chǎng)
公司電力電纜故障探測(cè)與定位產(chǎn)品的技術(shù)門檻較高,主要集中于少數(shù)國(guó)內(nèi)實(shí)力廠商及個(gè)別外資企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng),公司市場(chǎng)份額領(lǐng)先。該產(chǎn)品主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手少,毛利率通常高于公司其他產(chǎn)品,利潤(rùn)較為可觀。報(bào)告期內(nèi)公司的收入略有增長(zhǎng),隨著我國(guó)每年電力電纜敷設(shè)長(zhǎng)度增加較多,公司產(chǎn)品市場(chǎng)空間逐年上升。
(4)電力系統(tǒng)同步時(shí)鐘細(xì)分市場(chǎng)
電力系統(tǒng)同步時(shí)鐘產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)廠商較多,市場(chǎng)增量因素體現(xiàn)在不僅要單向提供精準(zhǔn)時(shí)間,更是與整個(gè)電力自動(dòng)化系統(tǒng)進(jìn)行通信與時(shí)間監(jiān)控,并替代自動(dòng)化設(shè)備自帶的時(shí)鐘。另外,隨著智能變電站的建設(shè),電力系統(tǒng)同步時(shí)鐘產(chǎn)品的市場(chǎng)規(guī)模也在逐年增長(zhǎng)。公司在該產(chǎn)品市場(chǎng)上具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力,主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手包括山大電力、國(guó)電南瑞、東方電子、積成電子、中元股份等,可獲取的年報(bào)資料中只有中元股份的分產(chǎn)品數(shù)據(jù)做參考,其時(shí)間同步裝置2022年收入為5,570.63萬(wàn)元,2021年收入為4,178.93萬(wàn)元,同比增幅33.30%。作為國(guó)家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)電力系統(tǒng)同步時(shí)鐘主流供應(yīng)商,公司具有良好的口碑和業(yè)績(jī),盡管報(bào)告期內(nèi)公司電力系統(tǒng)同步時(shí)鐘收入有所下降,但合同額有較大增長(zhǎng)。同時(shí),公司同步時(shí)鐘產(chǎn)品緊密跟蹤電網(wǎng)公司提出的功能規(guī)范性要求,公司產(chǎn)品升級(jí)改進(jìn)響應(yīng)及時(shí),并順利通過(guò)電網(wǎng)公司要求的資質(zhì)測(cè)試,進(jìn)一步提高了產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。
3.2 開關(guān)磁阻電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)
受下游用戶需求放緩的影響,公司2022年開關(guān)磁阻電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)訂單量有所下滑,公司開關(guān)磁阻電機(jī)在國(guó)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)格局與往年相比未發(fā)生明顯變化,依然保持同類市場(chǎng)較高占有率,特別是重型鍛壓機(jī)用大功率開關(guān)磁阻電機(jī)處于壟斷地位,2022年公司完成了直驅(qū)式壓力機(jī)的系列化設(shè)計(jì)和制造以及國(guó)內(nèi)最大400kW 120r/min直驅(qū)開關(guān)磁阻電機(jī)的制造,并開啟了4000T壓力機(jī)用630kW直驅(qū)開關(guān)磁阻電機(jī)的設(shè)計(jì),牢牢把握住了新興的直驅(qū)式壓力機(jī)的市場(chǎng)份額,2022年同步磁阻電機(jī)獲得了首個(gè)訂單,正式打入了風(fēng)機(jī)水泵通用高效電機(jī)應(yīng)用市場(chǎng)。
此外,公司是首部開關(guān)磁阻電機(jī)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)起草單位,研發(fā)體系健全,是目前500kW以上開關(guān)磁阻電機(jī)國(guó)內(nèi)唯一的研發(fā)、生產(chǎn)廠家;高效同步磁阻電機(jī)國(guó)內(nèi)只有公司及少數(shù)企業(yè)完成了開發(fā),磁阻電機(jī)的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局未發(fā)生重大不利變化。
綜上,電網(wǎng)和鐵路屬于國(guó)家重點(diǎn)行業(yè),從國(guó)家投資來(lái)看宏觀環(huán)境未發(fā)生重大變化,盡管電網(wǎng)二次設(shè)備競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈,但公司加大技術(shù)創(chuàng)新、加強(qiáng)市場(chǎng)和工程服務(wù)、發(fā)揮技術(shù)和服務(wù)優(yōu)勢(shì),快速響應(yīng)電網(wǎng)新規(guī)范要求,配電網(wǎng)自動(dòng)終端、電力系統(tǒng)同步時(shí)鐘順利取得新規(guī)范入網(wǎng)資質(zhì),一二次融合斷路器、鐵路行波測(cè)距等產(chǎn)品中標(biāo)和市場(chǎng)份額取得突破,此外,公司技術(shù)優(yōu)勢(shì)明顯,開關(guān)磁阻電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)保持行業(yè)優(yōu)勢(shì)地位,公司主營(yíng)業(yè)務(wù)各產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局相對(duì)穩(wěn)定。
4、市場(chǎng)份額
國(guó)內(nèi)權(quán)威機(jī)構(gòu)發(fā)布相關(guān)市場(chǎng)研究報(bào)告較少,無(wú)電力系統(tǒng)二次設(shè)備產(chǎn)品、開關(guān)磁阻電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)市場(chǎng)份額(市場(chǎng)占有率)的相關(guān)數(shù)據(jù),公司通過(guò)近兩年招投標(biāo)數(shù)據(jù)情況推算產(chǎn)品市場(chǎng)占有率,具體過(guò)程如下:
4.1 輸電線路故障行波測(cè)距產(chǎn)品
公司輸電線路故障行波測(cè)距產(chǎn)品主要為變電站/電廠站端行波測(cè)距產(chǎn)品,目前市場(chǎng)中普及程度較高。兩網(wǎng)公司采購(gòu)輸電線路故障行波測(cè)距產(chǎn)品主要分為整體招標(biāo)及單獨(dú)招標(biāo),其中整體招標(biāo)下各產(chǎn)品數(shù)據(jù)較難以查證。根據(jù)可查單獨(dú)招標(biāo)數(shù)據(jù),2022年招標(biāo)金額較2021年增長(zhǎng)71.79%,中標(biāo)單位增加19家,公司2022年和2021年輸電線路故障行波測(cè)距產(chǎn)品中標(biāo)金額占招投標(biāo)總金額(加權(quán)平均計(jì)算)的比例分別為4.45%和4.92%。公司2023年1-5月輸電線路故障行波測(cè)距產(chǎn)品中標(biāo)金額較去年同期增長(zhǎng)78.24%。
4.2 電力系統(tǒng)同步時(shí)鐘
電力系統(tǒng)同步時(shí)鐘屬于較為標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品,招投標(biāo)是電網(wǎng)公司的主要采購(gòu)?fù)緩?。根?jù)對(duì)國(guó)家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)電力系統(tǒng)同步時(shí)鐘招投標(biāo)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì),2022年招標(biāo)金額較2021年增長(zhǎng)0.20%,中標(biāo)單位增加5家,公司2022年和2021年中標(biāo)金額占招投標(biāo)總金額(加權(quán)平均計(jì)算)的比例為16.40%和12.32%。公司2023年1-5月中標(biāo)金額較去年同期增長(zhǎng)23.45%。
4.3 配電網(wǎng)自動(dòng)化產(chǎn)品
公司配電網(wǎng)自動(dòng)化產(chǎn)品主要為配電網(wǎng)自動(dòng)化終端(DTU、FTU)、鐵路電力自動(dòng)化產(chǎn)品,目前配電網(wǎng)自動(dòng)化終端的市場(chǎng)規(guī)模遠(yuǎn)大于鐵路電力自動(dòng)化產(chǎn)品。根據(jù)國(guó)家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)對(duì)配電網(wǎng)自動(dòng)化終端(DTU、FTU)招投標(biāo)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì),公司2022年和2021年中標(biāo)金額占招投標(biāo)總金額(加權(quán)平均)的比例為1.12%和2.14%;根據(jù)對(duì)鐵路行業(yè)電力自動(dòng)化產(chǎn)品招投標(biāo)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì),公司2022年和2021年中標(biāo)金額占招投標(biāo)總金額(加權(quán)平均)的比例為19.42%和34.18%。2022年招標(biāo)金額較2021年增長(zhǎng)24.07%,中標(biāo)單位增加33家,綜合電網(wǎng)及鐵路業(yè)務(wù),加權(quán)平均計(jì)算中標(biāo)金額占比約為2.16%和2.99%。公司2023年1-5月中標(biāo)金額較去年同期增長(zhǎng)45.67%。
4.4 電力電纜故障探測(cè)與定位產(chǎn)品
電力電纜故障探測(cè)與定位產(chǎn)品,國(guó)家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)部分整體打包招投標(biāo),部分情況下單獨(dú)招標(biāo),從單獨(dú)招投標(biāo)數(shù)據(jù)可以一定程度上反映市場(chǎng)份額情況。根據(jù)國(guó)家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)對(duì)電力電纜故障探測(cè)與定位產(chǎn)品(主要為電纜故障測(cè)試儀、故障模擬仿真系統(tǒng))招投標(biāo)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì),2022年招標(biāo)金額較2021年增長(zhǎng)171.68%,中標(biāo)單位增加17家,公司2022年和2021年中標(biāo)金額占招投標(biāo)總金額(加權(quán)平均)的比例為27.00%和30.40%。公司2023年1-5月中標(biāo)金額較去年同期增長(zhǎng)54.93%。招投標(biāo)統(tǒng)計(jì)結(jié)果僅為部分產(chǎn)品信息,未涵蓋所有種類,若包含其他種類電力電纜探測(cè)與定位產(chǎn)品、整體打包招投等情況,實(shí)際市場(chǎng)占有率高于該比例。
根據(jù)公司招投標(biāo)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),智能電網(wǎng)故障監(jiān)測(cè)與自動(dòng)化業(yè)務(wù)2022年招標(biāo)金額較2021年增長(zhǎng)29.42%,各細(xì)分產(chǎn)品中標(biāo)單位數(shù)量均有所增長(zhǎng),市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇,公司智能電網(wǎng)故障監(jiān)測(cè)與自動(dòng)化業(yè)務(wù)2022年和2021年中標(biāo)金額分別為13,289.76萬(wàn)元和11,225.96萬(wàn)元,增幅18.38%, 2022年末在手訂單較2021年末增長(zhǎng)40.37%。該業(yè)務(wù)2023年1-5月中標(biāo)金額較去年同期增長(zhǎng)50.79%,2022年宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變動(dòng)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的不利影響正在逐漸消退,公司市場(chǎng)份額未發(fā)生重大變化。
4.5 開關(guān)磁阻電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)
公司開關(guān)磁阻電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)在紡織、鍛壓、油田開采、煤礦運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)實(shí)現(xiàn)了應(yīng)用,在特定場(chǎng)合具備起動(dòng)、運(yùn)行控制及節(jié)能優(yōu)勢(shì),但由于其應(yīng)用場(chǎng)合相對(duì)特殊,市場(chǎng)仍處于持續(xù)推廣階段,無(wú)權(quán)威統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),亦無(wú)公開招投標(biāo)數(shù)據(jù),市場(chǎng)容量及公司產(chǎn)品市場(chǎng)占有率難以測(cè)算。但由于公司技術(shù)優(yōu)勢(shì)明顯,報(bào)告期內(nèi)保持較高的市場(chǎng)份額。
2022年受制造業(yè)下行行情影響,特別是鍛壓領(lǐng)域面向的鋼鐵制造業(yè)需求明顯下滑,作為上游供應(yīng)商的開關(guān)磁阻電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)亦受到?jīng)_擊,導(dǎo)致收入下滑。
5、市場(chǎng)空間
5.1 智能電網(wǎng)故障監(jiān)測(cè)與自動(dòng)化產(chǎn)品
我國(guó)電網(wǎng)工程投資長(zhǎng)期來(lái)看保持著上升趨勢(shì),2009-2020年,國(guó)家電網(wǎng)總投資達(dá)到3.45萬(wàn)億元,其中智能化投資達(dá)到3,841億元,占電網(wǎng)總投資的11.1%。國(guó)家電網(wǎng)公布計(jì)劃“十四五”期間投入3,500億美元(約合2.23萬(wàn)億元),推動(dòng)電網(wǎng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級(jí),其中2023年投資超5,200億元,創(chuàng)歷史新高。在南方電網(wǎng)發(fā)布的《南方電網(wǎng)“十四五”電網(wǎng)發(fā)展規(guī)劃》中提到,“十四五”期間,電網(wǎng)建設(shè)將規(guī)劃投資約6,700億元,以加快數(shù)字電網(wǎng)和現(xiàn)代化電網(wǎng)建設(shè)進(jìn)程,推動(dòng)以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)構(gòu)建;其中,配電網(wǎng)建設(shè)被列入南方電網(wǎng)“十四五”工作重點(diǎn),規(guī)劃投資達(dá)到3,200億元。
智能電網(wǎng)故障監(jiān)測(cè)與自動(dòng)化產(chǎn)品屬于電力二次設(shè)備,根據(jù)公開資料統(tǒng)計(jì),各年電力二次設(shè)備投資占電網(wǎng)投資的比重不低于10%,因此智能電網(wǎng)的投資增長(zhǎng)將帶動(dòng)電力二次設(shè)備的市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)。此外,2023年,國(guó)鐵集團(tuán)充分發(fā)揮鐵路投資的拉動(dòng)作用,預(yù)計(jì)投產(chǎn)新線3,000公里以上,其中高鐵2,500公里,加快構(gòu)建現(xiàn)代化鐵路基礎(chǔ)設(shè)施體系,公司已將配電網(wǎng)自動(dòng)化技術(shù)推廣到鐵路系統(tǒng),形成由調(diào)度主站系統(tǒng)、通信系統(tǒng)、站端監(jiān)控系統(tǒng)構(gòu)成的鐵路電力自動(dòng)化一體化產(chǎn)品。隨著鐵路建設(shè)的持續(xù)發(fā)展,對(duì)鐵路電力線路故障監(jiān)測(cè)、鐵路行波測(cè)距和鐵路時(shí)間同步裝置的需求也在日益增加。
5.2 開關(guān)磁阻電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)
開關(guān)磁阻電機(jī)與同步磁阻電機(jī)屬于高效節(jié)能電機(jī),國(guó)內(nèi)外對(duì)開關(guān)磁阻電機(jī)的研究已有幾十年,對(duì)同步磁阻電機(jī)的研究是近幾年才開始。目前開關(guān)磁阻電機(jī)產(chǎn)品功率等級(jí)覆蓋范圍較廣,從數(shù)瓦到數(shù)百千瓦,產(chǎn)品穩(wěn)定性好;同步磁阻電機(jī)產(chǎn)品國(guó)內(nèi)外只有個(gè)別公司推出了產(chǎn)品,不使用稀土材料,能效等級(jí)高,整體市場(chǎng)推廣處于起步階段。國(guó)內(nèi)對(duì)開關(guān)磁阻電機(jī)和同步磁阻電機(jī)的研究雖然起步較晚,但是起點(diǎn)較高,目前開關(guān)磁阻電動(dòng)機(jī)和同步磁阻電機(jī)的優(yōu)點(diǎn)逐步為市場(chǎng)認(rèn)可,受限于技術(shù)門檻,國(guó)內(nèi)目前從事該產(chǎn)品研發(fā)和生產(chǎn)的企業(yè)較少。
根據(jù)工業(yè)和信息化部辦公廳、市場(chǎng)監(jiān)管總局辦公廳聯(lián)合印發(fā)的《電機(jī)能效提升計(jì)劃(2021-2023年)》,引導(dǎo)企業(yè)實(shí)施電機(jī)等重點(diǎn)用能設(shè)備更新升級(jí),優(yōu)先選用高效節(jié)能電機(jī),加快淘汰不符合現(xiàn)行國(guó)家能效標(biāo)準(zhǔn)要求的落后低效電機(jī)。到2023年高效節(jié)能電機(jī)年產(chǎn)量達(dá)到1.7億千瓦,在役高效節(jié)能電機(jī)占比達(dá)到20%以上,實(shí)現(xiàn)年節(jié)電量490億千瓦時(shí),相當(dāng)于年節(jié)約標(biāo)準(zhǔn)煤1,500萬(wàn)噸,減排二氧化碳2,800萬(wàn)噸。
作為一種高效節(jié)能電機(jī),磁阻電機(jī)仍處于逐步替代傳統(tǒng)電機(jī)的過(guò)程中,助力國(guó)家“雙碳”戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn),潛在市場(chǎng)容量保守估計(jì)為200億元(數(shù)據(jù)來(lái)源:北極星電力網(wǎng)),發(fā)展空間廣闊。
綜上,隨著國(guó)家電網(wǎng)和鐵路建設(shè)的持續(xù)投入以及國(guó)家“雙碳”戰(zhàn)略的持續(xù)推進(jìn),公司各類產(chǎn)品繼續(xù)保持較高的市場(chǎng)增長(zhǎng)空間。
6、 2023年一季度公司利潤(rùn)表分析
■
注1:經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)總額=利潤(rùn)總額-非經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)損益
2023年一季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5,578.55萬(wàn)元,較2022年一季度增長(zhǎng)25.91%,營(yíng)業(yè)毛利額為2,182.55萬(wàn)元,較去年同期增長(zhǎng)54.54%,根據(jù)目前的在手訂單及中標(biāo)情況,公司業(yè)績(jī)預(yù)期持續(xù)向好,營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)具有可持續(xù)性,且隨著電網(wǎng)、鐵路延期項(xiàng)目陸續(xù)開展,公司受2022年宏觀環(huán)境變動(dòng)帶來(lái)的不利影響逐漸減弱,剔除非經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)損益后,2023年一季度公司實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)性利潤(rùn)總額與2022年一季度相比,增長(zhǎng)了550.07萬(wàn)元,主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力有所提升,公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力未發(fā)生重大不利變化。
綜上,報(bào)告期內(nèi)公司應(yīng)對(duì)外部環(huán)境變化的能力不足,致使公司收入和部分產(chǎn)品市場(chǎng)份額暫時(shí)有所下降,公司持續(xù)加大研發(fā)投入和銷售投入,導(dǎo)致研發(fā)和銷售費(fèi)用增加,疊加產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化導(dǎo)致毛利率下降的因素,公司在報(bào)告期內(nèi)出現(xiàn)虧損,但公司的技術(shù)優(yōu)勢(shì)一直是核心競(jìng)爭(zhēng)力的有力保證,通過(guò)不斷進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新,確保公司在行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)地位和主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力未發(fā)生重大變化。
7、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)提示
公司已針對(duì)智能電網(wǎng)故障監(jiān)測(cè)與自動(dòng)化產(chǎn)品業(yè)務(wù)和開關(guān)磁阻電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)業(yè)務(wù)開展所面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)在年報(bào)更新版中補(bǔ)充披露如下:
“智能電網(wǎng)故障監(jiān)測(cè)與自動(dòng)化產(chǎn)品業(yè)務(wù)與國(guó)家電力產(chǎn)業(yè)政策及電力需求、規(guī)劃等方面聯(lián)系密切,由于公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模相較可比同行業(yè)上市公司偏小,產(chǎn)品應(yīng)用更集中于行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域,如果政策發(fā)生偏移或執(zhí)行放緩,公司存在短期內(nèi)業(yè)績(jī)波動(dòng)較大的風(fēng)險(xiǎn)。
開關(guān)磁阻電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)應(yīng)用領(lǐng)域廣泛,受近幾年國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響,國(guó)際進(jìn)出口貿(mào)易受限,影響紡織機(jī)械出口,鋼鐵行業(yè)持續(xù)低迷,影響鍛壓產(chǎn)品的銷售,目前行業(yè)趨勢(shì)未出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn),開關(guān)磁阻電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)作為上游供應(yīng)商,該類業(yè)務(wù)面臨持續(xù)下滑風(fēng)險(xiǎn)?!?/P>
公司將密切關(guān)注行業(yè)發(fā)展變化和宏觀經(jīng)濟(jì)狀況,加強(qiáng)公司管理機(jī)制和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整,拓展市場(chǎng)份額、提高產(chǎn)品性價(jià)比,努力實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)份額和利潤(rùn)水平的穩(wěn)定增長(zhǎng)。
二、持續(xù)督導(dǎo)機(jī)構(gòu)核查意見
(一)核查程序
1、訪談了公司董事長(zhǎng)、財(cái)務(wù)總監(jiān)、銷售部門負(fù)責(zé)人,了解公司業(yè)務(wù)變化情況;
2、獲取了公司收入明細(xì)表、在手訂單統(tǒng)計(jì)表及招投標(biāo)情況統(tǒng)計(jì)表,并結(jié)合公司在手訂單、招投標(biāo)情況,分析了公司各業(yè)務(wù)收入構(gòu)成及變動(dòng)情況;
3、獲取了公司分業(yè)務(wù)口徑前五大客戶名單和收入金額,并比較變動(dòng)情況,抽取并檢查了訂單銷售合同,并比對(duì)復(fù)核公司會(huì)計(jì)師的回函信息;
4、通過(guò)公開網(wǎng)站,查詢了公司 2022年分業(yè)務(wù)口徑前五大客戶信息,了解上述客戶主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)資質(zhì)等信息,核驗(yàn)客戶的真實(shí)性;
5、查閱了公司年度報(bào)告披露的信息以及同行業(yè)可比上市公司公開披露文件。
(二)核查意見
經(jīng)核查,持續(xù)督導(dǎo)機(jī)構(gòu)認(rèn)為:
1、按照業(yè)務(wù)分類,公司2022年度前五大客戶情況較上年未發(fā)生重大變化;
2、公司2022年度虧損,主要原因系公司業(yè)務(wù)規(guī)模較同行業(yè)可比公司小,業(yè)務(wù)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱,受外部環(huán)境影響,項(xiàng)目進(jìn)度緩慢及延期,中標(biāo)項(xiàng)目、銷售訂單的營(yíng)業(yè)收入轉(zhuǎn)化率較低,以及智能電網(wǎng)故障監(jiān)測(cè)與自動(dòng)化業(yè)務(wù)和開關(guān)磁阻電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)業(yè)務(wù)毛利率持續(xù)下滑,導(dǎo)致虧損,具備合理性;
3、公司核心競(jìng)爭(zhēng)力、主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力未發(fā)生重大不利變化,但受到行業(yè)波動(dòng)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇等影響,存在短期虧損的風(fēng)險(xiǎn)。
二、關(guān)于毛利率下滑情況
2022年公司綜合毛利率為40.68%,同比減少6.37個(gè)百分點(diǎn)。其中,輸配電及控制設(shè)備制造業(yè)務(wù)近三年毛利率分別為60.68%、56.61%、51.08%;電機(jī)制造業(yè)務(wù)近三年毛利率分別為35.76%、28.94%、24.52%。請(qǐng)公司:(1)結(jié)合IPO上市前后銷售單價(jià)、成本結(jié)構(gòu)變動(dòng)、原材料價(jià)格變動(dòng)等情況,分產(chǎn)品說(shuō)明公司毛利率持續(xù)下降的原因及合理性;(2)結(jié)合各區(qū)域銷售產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及定價(jià)情況,說(shuō)明區(qū)域毛利率水平及變化方向存在差異的原因及合理性;(3)列示同行業(yè)可比公司毛利率水平及變動(dòng)情況,說(shuō)明是否與同行業(yè)可比公司變動(dòng)情況存在差異。若存在,請(qǐng)說(shuō)明原因及合理性。請(qǐng)年審會(huì)計(jì)師核查并對(duì)問(wèn)題(1)、(2)發(fā)表明確意見。
【回復(fù)】
一、公司回復(fù)
(一)結(jié)合IPO上市前后銷售單價(jià)、成本結(jié)構(gòu)變動(dòng)、原材料價(jià)格變動(dòng)等情況,分產(chǎn)品說(shuō)明公司毛利率持續(xù)下降的原因及合理性。
2020-2022年,公司設(shè)備銷售業(yè)務(wù)的分產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入、成本、銷售單價(jià)基本情況如下:
■
注:產(chǎn)品單價(jià)=營(yíng)業(yè)收入/銷售數(shù)量
1、2020-2022年公司綜合毛利率變動(dòng)整體分析
2020-2022年,公司設(shè)備銷售業(yè)務(wù)產(chǎn)品綜合毛利率分別為52.76%、45.86%及40.12%,呈下滑趨勢(shì),主要原因是銷售產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化以及銷售單價(jià)的影響,具體分析如下:
1.1 2022年度和2021年度綜合毛利率變動(dòng)分析
2022年度,公司設(shè)備銷售業(yè)務(wù)產(chǎn)品綜合毛利率較2021年減少了5.74%,其中單項(xiàng)產(chǎn)品收入占比變動(dòng)對(duì)綜合毛利率變動(dòng)的影響合計(jì)為-0.73%,單項(xiàng)產(chǎn)品毛利率變動(dòng)對(duì)綜合毛利率變動(dòng)的影響合計(jì)為-5.01%,具體情況如下:
■
注:1.單項(xiàng)產(chǎn)品毛利率變動(dòng)對(duì)綜合毛利率變動(dòng)的影響=(2022年度單項(xiàng)產(chǎn)品毛利率-2021年度單項(xiàng)產(chǎn)品毛利率)×2022年度單項(xiàng)產(chǎn)品收入占比;
2.單項(xiàng)產(chǎn)品收入占比變動(dòng)對(duì)綜合毛利率變動(dòng)的影響=(2022年度單項(xiàng)產(chǎn)品收入占比-2021年度單項(xiàng)產(chǎn)品收入占比)×2021年度單項(xiàng)產(chǎn)品毛利率;
3.單項(xiàng)產(chǎn)品對(duì)綜合毛利率變動(dòng)的影響=單項(xiàng)產(chǎn)品毛利率變動(dòng)對(duì)綜合毛利率變動(dòng)的影響+單項(xiàng)產(chǎn)品收入占比變動(dòng)對(duì)綜合毛利率變動(dòng)的影響=2022年度單項(xiàng)產(chǎn)品收入占比×2022年度單項(xiàng)產(chǎn)品毛利率-2021年度單項(xiàng)產(chǎn)品收入占比×2021年度單項(xiàng)產(chǎn)品毛利率;
4.主營(yíng)產(chǎn)品綜合毛利率變動(dòng)=五項(xiàng)產(chǎn)品毛利率變動(dòng)對(duì)綜合毛利率變動(dòng)的影響之和+五項(xiàng)產(chǎn)品收入占比變動(dòng)對(duì)綜合毛利率變動(dòng)的影響之和=五項(xiàng)產(chǎn)品對(duì)綜合毛利率變動(dòng)的影響之和。
由上表可知,單項(xiàng)產(chǎn)品毛利率變動(dòng)是影響綜合毛利率的主要因素,公司2022年、2021年配電網(wǎng)自動(dòng)化產(chǎn)品和開關(guān)磁阻電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)毛利率變動(dòng)對(duì)綜合毛利率影響較大,主要原因?yàn)榕潆娋W(wǎng)自動(dòng)化產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈,公司為保持原有市場(chǎng)份額,2022年銷售單價(jià)較2021年下降14.07%,導(dǎo)致毛利率下降6.92個(gè)百分點(diǎn),此類產(chǎn)品銷量占比較高, 2022年和2021年的銷量占智能電網(wǎng)故障監(jiān)測(cè)與自動(dòng)化業(yè)務(wù)當(dāng)年銷量的比例分別是64.43%、63.39%,其毛利率變動(dòng)對(duì)綜合毛利率變動(dòng)的影響最大,對(duì)綜合毛利率變動(dòng)的影響為-2.05%;開關(guān)磁阻電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)中毛利率較低的紡織電機(jī)銷量占比增加,由57.14%增加至60.29%,而毛利率較高的大功率鍛壓電機(jī)銷量下滑,綜合導(dǎo)致2022年開關(guān)磁阻電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)毛利率下降4.42個(gè)百分點(diǎn)。上述兩項(xiàng)產(chǎn)品使公司綜合毛利率合計(jì)減少了3.87%,公司其他產(chǎn)品毛利率變動(dòng)對(duì)綜合毛利率影響相對(duì)較小。
單項(xiàng)產(chǎn)品收入占比變動(dòng)影響綜合毛利率-0.73%,影響較小。其中影響較大的兩項(xiàng)產(chǎn)品為輸電線路故障行波測(cè)距產(chǎn)品和電力電纜故障探測(cè)與定位裝置,主要原因?yàn)?022年輸電線路故障行波測(cè)距產(chǎn)品收入占比下降、電力電纜故障探測(cè)與定位裝置收入占比上升。公司其他產(chǎn)品的毛利率變動(dòng)對(duì)綜合毛利率影響較小。
上述因素共同影響公司2022 年度主營(yíng)產(chǎn)品綜合毛利率較 2021 年度下降5.74%。
1.2 2021年度和2020年度綜合毛利率變動(dòng)分析
2021年,公司設(shè)備銷售業(yè)務(wù)產(chǎn)品綜合毛利率較2020年減少了6.90%,其中單項(xiàng)產(chǎn)品收入占比變動(dòng)對(duì)綜合毛利率變動(dòng)的影響合計(jì)為-3.92%,單項(xiàng)產(chǎn)品毛利率變動(dòng)對(duì)綜合毛利率變動(dòng)的影響合計(jì)為-2.98%,具體情況如下:
■
注:1.單項(xiàng)產(chǎn)品毛利率變動(dòng)對(duì)綜合毛利率變動(dòng)的影響=(2021年度單項(xiàng)產(chǎn)品毛利率-2020年度單項(xiàng)產(chǎn)品毛利率)×2021年度單項(xiàng)產(chǎn)品收入占比;
2.單項(xiàng)產(chǎn)品收入占比變動(dòng)對(duì)綜合毛利率變動(dòng)的影響=(2021年度單項(xiàng)產(chǎn)品收入占比-2020年度單項(xiàng)產(chǎn)品收入占比)×2020年度單項(xiàng)產(chǎn)品毛利率;
3.單項(xiàng)產(chǎn)品對(duì)綜合毛利率變動(dòng)的影響=單項(xiàng)產(chǎn)品毛利率變動(dòng)對(duì)綜合毛利率變動(dòng)的影響+單項(xiàng)產(chǎn)品收入占比變動(dòng)對(duì)綜合毛利率變動(dòng)的影響=2021年度單項(xiàng)產(chǎn)品收入占比×2021年度單項(xiàng)產(chǎn)品毛利率-2020年度單項(xiàng)產(chǎn)品收入占比×2020年度單項(xiàng)產(chǎn)品毛利率;
4.主營(yíng)產(chǎn)品綜合毛利率變動(dòng)=五項(xiàng)產(chǎn)品毛利率變動(dòng)對(duì)綜合毛利率變動(dòng)的影響之和+五項(xiàng)產(chǎn)品收入占比變動(dòng)對(duì)綜合毛利率變動(dòng)的影響之和=五項(xiàng)產(chǎn)品對(duì)綜合毛利率變動(dòng)的影響之和。
由上表可知,2020-2021年,銷售產(chǎn)品收入結(jié)構(gòu)變化是影響綜合毛利率的主要因素。
從單項(xiàng)產(chǎn)品收入占比變動(dòng)對(duì)綜合毛利率影響的角度分析,公司2021年、2020年輸電線路故障行波測(cè)距產(chǎn)品、電力電纜故障探測(cè)與定位裝置和開關(guān)磁阻電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)收入占比變動(dòng)對(duì)綜合毛利率影響較大,主要原因?yàn)槊瘦^低的開關(guān)磁阻電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)收入占比大幅增加,由2020年的27.73%提高到2021年的38.84%;毛利率較高的輸電線路故障行波測(cè)距產(chǎn)品、電力電纜故障探測(cè)與定位裝置收入占比下降,由2020年的17.45%、12.94%分別下降到2021年的12.94%、8.97%。單項(xiàng)產(chǎn)品收入占比變動(dòng)使公司綜合毛利率合計(jì)減少了3.92%。
從單項(xiàng)產(chǎn)品毛利率變動(dòng)對(duì)綜合毛利率影響的角度分析,公司開關(guān)磁阻電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)毛利率變動(dòng)對(duì)綜合毛利率影響較大主要原因?yàn)槭?021年國(guó)內(nèi)紡織制造業(yè)外銷訂單大幅上升影響,開關(guān)磁阻電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)中紡織機(jī)械行業(yè)銷量增長(zhǎng)126.93%,銷量占比由2020年的49.21%上漲到2021年的62.73%,但因毛利率較低,拉低了開關(guān)磁阻電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)的毛利率,使公司綜合毛利率減少2.15%。公司其他產(chǎn)品的毛利率變動(dòng)對(duì)綜合毛利率影響較小。
上述因素共同影響公司2021年度設(shè)備銷售產(chǎn)品綜合毛利率較2020年度下降6.90%。
綜上所述,2020年至2022年智能電網(wǎng)故障監(jiān)測(cè)與自動(dòng)化業(yè)務(wù)和開關(guān)磁阻電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)業(yè)務(wù)毛利率持續(xù)下滑,主要原因是銷售產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化及銷售單價(jià)的影響,毛利率變動(dòng)具有合理性。
2、銷售單價(jià)波動(dòng)對(duì)設(shè)備銷售業(yè)務(wù)分產(chǎn)品毛利率的影響分析
2.1 智能電網(wǎng)故障監(jiān)測(cè)與自動(dòng)化業(yè)務(wù)
智能電網(wǎng)故障監(jiān)測(cè)與自動(dòng)化業(yè)務(wù)產(chǎn)品具有定制化特點(diǎn),項(xiàng)目多采取招標(biāo)形式確定。在項(xiàng)目報(bào)價(jià)中,公司會(huì)綜合自身產(chǎn)品或服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力、技術(shù)附加值、項(xiàng)目的標(biāo)桿效應(yīng)、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況、客戶情況等因素進(jìn)行策略性投標(biāo)報(bào)價(jià)。由于項(xiàng)目產(chǎn)品及服務(wù)的定制化特點(diǎn),不同項(xiàng)目之間無(wú)明確的價(jià)格可比性;同時(shí)由于產(chǎn)品根據(jù)客戶的個(gè)性化需求安排生產(chǎn),其毛利率受下游客戶對(duì)具體設(shè)備產(chǎn)品功能要求、綜合技術(shù)含量、交付期限等因素影響而有所波動(dòng)。公司每類產(chǎn)品根據(jù)功能、使用場(chǎng)合等不同劃分成若干小類,不同分類價(jià)格差別較大,受產(chǎn)品定制化特點(diǎn),每一訂單用料存在差異,進(jìn)而導(dǎo)致生產(chǎn)成本存在差異,所以產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)主要系產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)變動(dòng)引起。
2021年較2020年銷售單價(jià)出現(xiàn)下滑的產(chǎn)品主要是輸電線路故障行波測(cè)距產(chǎn)品和電力電纜故障探測(cè)與定位裝置,具體原因如下:
(1)輸電線路故障行波測(cè)距產(chǎn)品:①公司面向部分偏遠(yuǎn)區(qū)域的銷售價(jià)格較高,2021年銷售數(shù)量較2020年下降72.22%。② 2021年未實(shí)現(xiàn)行波主站系統(tǒng)銷售,該產(chǎn)品2020年銷售單價(jià)較高。③行波測(cè)距屏產(chǎn)品2020年中標(biāo)的直流特高壓輸電項(xiàng)目中的離線故障測(cè)距設(shè)備銷售單價(jià)較高。
(2)電力電纜故障探測(cè)與定位裝置:2021年銷售單價(jià)較2020年下降4.33%,主要是其中的電力電纜故障測(cè)距設(shè)備2020年部分客戶合同中標(biāo)單價(jià)較高,拉高了此類產(chǎn)品的銷售單價(jià),導(dǎo)致2021年銷售單價(jià)較2020年下降23.14%。
2022年較2021年銷售單價(jià)出現(xiàn)下滑的產(chǎn)品主要是電力系統(tǒng)同步時(shí)鐘、配電網(wǎng)自動(dòng)化產(chǎn)品和電力電纜故障探測(cè)與定位裝置,具體原因如下:
(1)電力系統(tǒng)同步時(shí)鐘:2021年中標(biāo)國(guó)網(wǎng)上海市電力公司的合同單價(jià)較高,以及執(zhí)行了2020年中標(biāo)的國(guó)網(wǎng)福建省電力有限公司的訂單,拉高T-GPS單元的銷售單價(jià),同時(shí)銷售單價(jià)相對(duì)較高的TSS-100屏的銷量占比由2021年的38.15%降到2022年的31.47%,使得2022年平均單價(jià)下降5.28%,2022年較2020年銷售單價(jià)變動(dòng)幅度是1.21%,屬于正常波動(dòng)范圍。
(2)配電網(wǎng)自動(dòng)化產(chǎn)品:銷售單價(jià)下降14.07%,其中銷量最大的兩類產(chǎn)品:①配電網(wǎng)自動(dòng)化終端產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈,大部分市場(chǎng)份額由國(guó)電南瑞、許繼電氣等行業(yè)龍頭企業(yè)占據(jù),公司為保持原有的市場(chǎng)份額,2022年銷售單價(jià)較2021年下降9.34%。②鐵路電力監(jiān)控終端受鐵路設(shè)計(jì)院模型導(dǎo)向影響, 2020年、2022年中標(biāo)項(xiàng)目中包含的某類RTU產(chǎn)品單價(jià)較低,2021年未中標(biāo)此類RTU產(chǎn)品,導(dǎo)致2022年銷售單價(jià)降低20.83%,2022年較2020年銷售單價(jià)變動(dòng)幅度1.94%,屬于正常波動(dòng)范圍。
(3)電力電纜故障探測(cè)與定位裝置:銷售單價(jià)下降11.54%,主要是銷售單價(jià)較高的電力電纜故障仿真系統(tǒng)和車載電力電纜故障測(cè)距系統(tǒng)銷售數(shù)量較2021年的降幅分別達(dá)到43.18%和28.57%。
綜上所述,2020年至2022年智能電網(wǎng)故障與自動(dòng)化產(chǎn)品業(yè)務(wù)產(chǎn)品受產(chǎn)品結(jié)構(gòu)占比影響,銷售單價(jià)波動(dòng),導(dǎo)致毛利率下降。
2.2 開關(guān)磁阻電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)
開關(guān)磁阻電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)價(jià)格波動(dòng)主要與電機(jī)功率等級(jí)相關(guān)。
公司2021年受國(guó)內(nèi)紡織制造業(yè)外銷訂單大幅上漲影響,小功率電機(jī)為主的紡織機(jī)械行業(yè)(含紡織電控)銷售數(shù)量較上年增長(zhǎng)126.93%,銷量占比由2020年的49.21%上漲到62.73%,但紡織機(jī)械行業(yè)主要以小功率電機(jī)為主,銷售價(jià)格較低,拉低了2021年的銷售單價(jià);2022年受國(guó)內(nèi)機(jī)械制造行業(yè)下滑趨勢(shì)及下半年紡織行業(yè)出口額下滑影響,鍛壓設(shè)備、紡織設(shè)備的銷售減少,其中鍛壓領(lǐng)域面向的鋼制造業(yè)需求有所下滑,作為上游供應(yīng)商的開關(guān)磁阻電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)亦受到?jīng)_擊,同時(shí)鍛壓設(shè)備中銷售單價(jià)較高的大功率630kW電機(jī)銷量下降,導(dǎo)致鍛壓設(shè)備的平均銷售單價(jià)整體下降,拉低了2022年的銷售單價(jià)。
3、成本波動(dòng)對(duì)分產(chǎn)品毛利率的影響分析
公司主營(yíng)業(yè)務(wù)成本按項(xiàng)目構(gòu)成如下:
■
公司主營(yíng)業(yè)務(wù)成本由直接材料、直接人工和制造費(fèi)用構(gòu)成,其中直接材料是主營(yíng)業(yè)務(wù)成本最主要的構(gòu)成部分,除部分集成電路采購(gòu)價(jià)格有所上漲外,多數(shù)原材料的采購(gòu)價(jià)格較為穩(wěn)定,2022年直接材料占比較2021年下降0.88個(gè)百分點(diǎn),降至87.80%,主要是受產(chǎn)量下降的影響,直接人工增加,成本項(xiàng)目比重受到影響;2021年直接材料的占比較2020年上升1.70個(gè)百分點(diǎn),達(dá)到88.68%,主要是由于開關(guān)磁阻電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)銷量增加,對(duì)應(yīng)采購(gòu)材料大幅增加,另一方面原材料受大宗商品價(jià)格波動(dòng)影響較大,主要原材料采購(gòu)價(jià)格均有一定程度上漲。
公司主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變動(dòng)表構(gòu)成如下(不含技術(shù)、維修服務(wù)):
■
智能電網(wǎng)故障監(jiān)測(cè)與自動(dòng)化產(chǎn)品及開關(guān)磁阻電機(jī)產(chǎn)品在設(shè)計(jì)難度、加工精度、產(chǎn)品配置和產(chǎn)品功能等方面均存在較大的差異性,因此其價(jià)格和成本波動(dòng)較大,進(jìn)而導(dǎo)致毛利率出現(xiàn)波動(dòng),另一方面2022年產(chǎn)量降低,導(dǎo)致分?jǐn)偟闹苯尤斯ぴ黾?,使得單位成本上升?/P>
4、原材料價(jià)格對(duì)分產(chǎn)品毛利率的影響分析
2020年至2022年,公司主要原材料平均采購(gòu)價(jià)格的變動(dòng)情況如下:
■
公司產(chǎn)品技術(shù)含量較高、類別和型號(hào)較多,且不少產(chǎn)品非標(biāo)準(zhǔn)化、需要根據(jù)客戶要求進(jìn)行定制化生產(chǎn),在實(shí)際生產(chǎn)過(guò)程中使用的原材料種類很多,價(jià)格區(qū)間大。上述采購(gòu)均價(jià)按照數(shù)量與金額合計(jì)后,經(jīng)加權(quán)平均法(總金額/總數(shù)量)計(jì)算,其結(jié)果受到不同價(jià)格區(qū)間原材料采購(gòu)數(shù)量及金額占比的結(jié)構(gòu)性影響。
2021年,受中美貿(mào)易戰(zhàn)、全球供應(yīng)鏈格局重塑及大宗原材料銅材、鋼材等價(jià)格上漲影響,電子元器件、電機(jī)組件、機(jī)箱機(jī)柜、PCB及結(jié)構(gòu)組件類原材料的采購(gòu)價(jià)格均有不用程度的上漲,對(duì)應(yīng)細(xì)分原材料中電容、集成電路、模塊、線纜、漆包線、定轉(zhuǎn)子沖片的采購(gòu)價(jià)格漲幅較為明顯。
2022年,隨著中美貿(mào)易影響緩和、國(guó)產(chǎn)化的改型換型,電子元器件類原材料采購(gòu)價(jià)格趨于穩(wěn)定、略微下調(diào);受大宗原材料銅材、鋼材等價(jià)格的下調(diào),電機(jī)組件類原材料采購(gòu)價(jià)格下降,對(duì)應(yīng)細(xì)分原材料中電機(jī)軸、機(jī)座、軸蓋、軸承、定轉(zhuǎn)子沖片的采購(gòu)價(jià)格跌幅較為明顯;電器及組件類采購(gòu)價(jià)格上漲,主要受細(xì)分原材料服務(wù)器、功能電器的采購(gòu)單價(jià)上漲影響,服務(wù)器、功能電器的采購(gòu)規(guī)格型號(hào)、數(shù)量受公司定制化產(chǎn)品需求導(dǎo)致價(jià)格略微波動(dòng);PCB及結(jié)構(gòu)組件類采購(gòu)價(jià)格上漲,主要受原材料細(xì)分的印制板、線纜、五金件采購(gòu)金額和數(shù)量發(fā)生結(jié)構(gòu)性變動(dòng),導(dǎo)致其均價(jià)發(fā)生較大上漲。
綜上所述,毛利率較高的智能電網(wǎng)故障監(jiān)測(cè)與自動(dòng)化業(yè)務(wù)占比持續(xù)下降,銷售產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變動(dòng)是導(dǎo)致公司綜合毛利率下降的主要原因,毛利率變動(dòng)具有合理性。
(二)結(jié)合各區(qū)域銷售產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及定價(jià)情況,說(shuō)明區(qū)域毛利率水平及變化方向存在差異的原因及合理性。
公司標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的定價(jià)原則是根據(jù)“生產(chǎn)成本+利潤(rùn)”,并結(jié)合市場(chǎng)公允價(jià)格等作為依據(jù)制定;對(duì)于定制化產(chǎn)品,除了根據(jù)生產(chǎn)成本和利潤(rùn)外,還要結(jié)合項(xiàng)目情況、實(shí)施難度、技術(shù)含量等因素進(jìn)行綜合定價(jià)。公司各區(qū)域的定價(jià)原則基本一致。
■
華東區(qū)域2022年、2021年和2020年綜合毛利率分別為31.15%、37.64%及42.33%,主要原因是開關(guān)磁阻電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)主要銷售區(qū)域集中在華東,近三年在華東區(qū)域收入占比分別為62.38%、63.63%、51.18%,拉低了華東區(qū)域的平均毛利率。
華中區(qū)域2022年、2021年和2020年綜合毛利率分別為46.57%、50.46%及58.56%,主要原因是配電網(wǎng)自動(dòng)化產(chǎn)品在此區(qū)域中收入占比較高,同時(shí)受配電網(wǎng)自動(dòng)化產(chǎn)品銷售單價(jià)較低影響,毛利率持續(xù)下滑,拉低了華中區(qū)域的平均毛利率。
華北區(qū)域2022年、2021年和2020年綜合毛利率分別為57.36%、50.73%及66.47%,主要原因是2020年毛利率較高的電力電纜故障探測(cè)與定位裝置收入占比高達(dá)60.38%,2021年毛利率較低的配電網(wǎng)自動(dòng)化產(chǎn)品收入占比高達(dá)59.55%,2022年各產(chǎn)品占比比較均衡,導(dǎo)致華北區(qū)域毛利率變動(dòng)較大。
華南區(qū)域2022年、2021年和2020年綜合毛利率分別為50.75%、60.20%及67.53%,主要原因是毛利率較高的輸電線路故障行波測(cè)距產(chǎn)品收入占比逐年下降,由2020年的40.63%降至2022年的21.17%,毛利率較低的配電網(wǎng)自動(dòng)化產(chǎn)品收入占比逐年上升,由2020年的20.99%升至2022年的42.64%,而配電網(wǎng)自動(dòng)化產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈,銷售單價(jià)較低,拉低了華南區(qū)域的平均毛利率。
東北區(qū)域2022年、2021年和2020年綜合毛利率分別為47.15%、46.69%及53.85%,主要原因是開關(guān)磁阻電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)和配電網(wǎng)自動(dòng)化產(chǎn)品在此區(qū)域中收入占比較高,兩者毛利率較低,同時(shí)兩類產(chǎn)品收入占比的波動(dòng),導(dǎo)致東北區(qū)域毛利率變動(dòng)較大。
西北區(qū)域2022年、2021年和2020年綜合毛利率分別為42.67%、65.43%及47.33%,主要原因是2021年部分客戶合同額較高,拉高了配電網(wǎng)自動(dòng)化產(chǎn)品,導(dǎo)致西北區(qū)域毛利率變動(dòng)較大。
西南區(qū)域2022年、2021年和2020年綜合毛利率分別為60.06%、61.92%及64.67%,主要原因是2020年公司面向部分區(qū)域的產(chǎn)品銷售價(jià)格較高,拉高了2020年西南區(qū)域的毛利率。
國(guó)外區(qū)域2022年、2021年和2020年綜合毛利率分別為75.37%、76.48%及77.25%,其主要對(duì)外銷售產(chǎn)品為毛利率較高的輸電線路故障行波測(cè)距產(chǎn)品和電力電纜故障探測(cè)與定位裝置,導(dǎo)致毛利率偏高。
綜上所述公司不同地區(qū)毛利率不同,主要與各地域所銷售的產(chǎn)品類型相關(guān),各地域所銷售產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化是影響毛利率的主要因素。
(三)列示同行業(yè)可比公司毛利率水平及變動(dòng)情況,說(shuō)明是否與同行業(yè)可比公司變動(dòng)情況存在差異。若存在,請(qǐng)說(shuō)明原因及合理性。
同行業(yè)公司綜合毛利率如下表所示:
■
同行業(yè)公司電力自動(dòng)化產(chǎn)品毛利率如下表所示:
■
由上表可知,2022年同行業(yè)可比公司基本呈現(xiàn)穩(wěn)定發(fā)展趨勢(shì),與同行業(yè)上市公司相比,公司業(yè)務(wù)規(guī)模較小,且業(yè)務(wù)主要集中在智能電網(wǎng)故障監(jiān)測(cè)及自動(dòng)化和開關(guān)磁阻電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)兩大細(xì)分市場(chǎng),受2022 年物流不暢、人員出行受限等客觀因素的影響,智能電網(wǎng)故障監(jiān)測(cè)與自動(dòng)化等定制化程度高的高毛利產(chǎn)品在技術(shù)溝通、方案確定、工程設(shè)計(jì)、生產(chǎn)發(fā)貨及驗(yàn)收等項(xiàng)目階段的進(jìn)度受限,導(dǎo)致當(dāng)期收入占比下滑,疊加受下游市場(chǎng)需求及競(jìng)爭(zhēng)情況影響,配電網(wǎng)自動(dòng)化產(chǎn)品及開關(guān)磁阻電機(jī)驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)的銷售單價(jià)有所降低,導(dǎo)致了公司綜合毛利率的下滑。
二、會(huì)計(jì)師核查意見
(一)核查程序
1、對(duì)公司的銷售與收款循環(huán)、采購(gòu)與付款循環(huán)、生產(chǎn)與倉(cāng)儲(chǔ)循環(huán)相關(guān)內(nèi)部控制的設(shè)計(jì)和執(zhí)行的有效性進(jìn)行了解、評(píng)價(jià)、測(cè)試;
2、獲取公司2022年度收入成本清單,對(duì)公司的收入確認(rèn)情況實(shí)施實(shí)質(zhì)性測(cè)試程序,篩選訂單樣本,檢查合同的關(guān)鍵條款;識(shí)別大額合同的單項(xiàng)履約義務(wù)及每一單項(xiàng)履約義務(wù)所分?jǐn)偟慕灰變r(jià)格,獲取收入確認(rèn)的依據(jù)并判斷該訂單的收入確認(rèn)情況是否符合準(zhǔn)則的要求;檢查訂單的銷售開票情況、銷售回款情況,以確認(rèn)公司收入確認(rèn)的真實(shí)性與準(zhǔn)確性;
3、結(jié)合市場(chǎng)環(huán)境對(duì)公司2020-2022年各類型產(chǎn)品毛利率進(jìn)行波動(dòng)分析;
4、獲取公司2022年度的物流發(fā)貨記錄,結(jié)合物流公司的對(duì)賬單,檢查簽收時(shí)間與收入確認(rèn)時(shí)間是否在同一會(huì)計(jì)期間,關(guān)注公司收入是否存在跨期;
5、根據(jù)2022年公司的銷售規(guī)模,選取主要客戶對(duì)本期的銷售情況、欠款情況進(jìn)行函證;
6、了解公司成本歸集方式,分析各產(chǎn)品料、工、費(fèi)構(gòu)成及波動(dòng)情況;
7、獲取公司的采購(gòu)臺(tái)賬并結(jié)合存貨審計(jì),對(duì)本期主要原材料的平均采購(gòu)單價(jià)、主要銷售產(chǎn)品的平均生產(chǎn)成本進(jìn)行計(jì)價(jià)測(cè)試,分析采購(gòu)單價(jià)的波動(dòng),復(fù)核成本結(jié)轉(zhuǎn)的正確性;
8、查閱公司、同行業(yè)可比公司披露的公開資料,對(duì)比分析公司收入、毛利率變動(dòng)趨勢(shì)與同行業(yè)可比公司是否一致。
(二)核查意見
經(jīng)核查,年審會(huì)計(jì)師認(rèn)為:
1、就財(cái)務(wù)報(bào)表整體公允反映而言,公司2022年度營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本的確認(rèn)在所有重大方面符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的相關(guān)規(guī)定;
2、公司電力自動(dòng)化設(shè)備具有定制化特點(diǎn)、IPO上市前后各細(xì)分產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)的變化,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇導(dǎo)致產(chǎn)品單價(jià)下降,公司的銷售毛利持續(xù)下降具有業(yè)務(wù)合理性;
3、公司各區(qū)域毛利率水平不同,主要與各地域所銷售的產(chǎn)品類型相關(guān),各區(qū)域銷售產(chǎn)品結(jié)構(gòu)影響各區(qū)域的毛利率水平具有業(yè)務(wù)合理性。
(下轉(zhuǎn)58版)
未經(jīng)數(shù)字化報(bào)網(wǎng)授權(quán),嚴(yán)禁轉(zhuǎn)載或鏡像,違者必究。
特別提醒:如內(nèi)容、圖片、視頻出現(xiàn)侵權(quán)問(wèn)題,請(qǐng)發(fā)送郵箱:tousu_ts@sina.com。
風(fēng)險(xiǎn)提示:數(shù)字化報(bào)網(wǎng)呈現(xiàn)的所有信息僅作為學(xué)習(xí)分享,不構(gòu)成投資建議,一切投資操作信息不能作為投資依據(jù)。本網(wǎng)站所報(bào)道的文章資料、圖片、數(shù)據(jù)等信息來(lái)源于互聯(lián)網(wǎng),僅供參考使用,相關(guān)侵權(quán)責(zé)任由信息來(lái)源第三方承擔(dān)。
數(shù)字化報(bào)(數(shù)字化商業(yè)報(bào)告)是國(guó)內(nèi)數(shù)字經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新門戶網(wǎng)站,以數(shù)字技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展為中心,融合數(shù)字經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展,聚焦制造業(yè)、服務(wù)業(yè)、農(nóng)業(yè)等產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型,致力為讀者提供最新、最權(quán)威、最全面的科技和數(shù)字領(lǐng)域資訊。數(shù)字化報(bào)并非新聞媒體,不提供新聞信息服務(wù),提供商業(yè)信息服務(wù);
商務(wù)合作:Hezuo@www.pxdjw.cn
稿件投訴:help@www.pxdjw.cn
Copyright ? 2013-2023 數(shù)字化報(bào)(數(shù)字化報(bào)商業(yè)報(bào)告)
數(shù)字化報(bào)并非新聞媒體,不提供新聞信息服務(wù),提供商業(yè)信息服務(wù)
浙ICP備2023000407號(hào)數(shù)字化報(bào)網(wǎng)(杭州)信息科技有限公司 版權(quán)所有浙公網(wǎng)安備 33012702000464號(hào)