□盈利持有人:降低管理費率,停止基金盤中估值,規(guī)范投資業(yè)務...基金行業(yè)變革不斷推進
□回歸業(yè)績初衷:基金公司通過投資教育、自購等方式,更好地為持有人服務,提升持有人體驗
◎記者 陳玥 朱妍
當基金發(fā)行和基金業(yè)績處于低點時,公募行業(yè)并沒有選擇“平躺”。
基金“發(fā)行底”和“市場底”的疊加,參照過去的經驗,通常是長期投資的起點。投資者的長期回報來自當前的艱難決策。然而,認知和回報之間存在著漫長的等待和痛苦。我們如何才能更好地幫助投資者重建信心?在行業(yè)低谷期,如何做一些有積極意義、有利于長遠的事情,從而促進行業(yè)的高質量發(fā)展?經過反思,公開發(fā)行開始采取行動,做“困難和正確的事情”——降低管理率,停止基金估值,促進投資咨詢業(yè)務,加強投資教育,努力購買。
基金發(fā)行市場寒意陣陣陣
6月份基金發(fā)行市場寒意未消。
根據(jù)Choice的統(tǒng)計數(shù)據(jù),截至6月12日,新成立的基金數(shù)量僅為3只,總發(fā)行份額僅為6.2億,平均發(fā)行份額為2.07億,較5月相關數(shù)據(jù)進一步下降。
從市場情況來看,很難樂觀。雖然市場自6月份以來有所反彈,但從股票型基金的業(yè)績來看,截至6月9日,普通股票型基金和偏股混合型基金今年的平均回報分別為-1.44%和-3.18%,過去一年和過去兩年的平均回報為負,特別是過去兩年的平均回報約為-20%。
“這個行業(yè)目前正處于最困難的時期,感覺比2018年更困難?!币患夜_發(fā)行基金的高管告訴《上海證券日報》,他最近花了大部分時間與渠道溝通,或者更直率地說“到處道歉”?!边^去一兩年的表現(xiàn)確實傷害了客戶,渠道壓力也很大,只能在表現(xiàn)之前盡力安撫?!备吖芷v地說。
基金“發(fā)行底”和“市場底”的疊加通常是長期投資的起點。業(yè)內人士表示,投資者的長期回報來自當前的艱難決策。然而,認知和回報之間存在著長期的等待和痛苦。如何更好地幫助投資者重建信心?經過基金行業(yè)的反思,我們開始采取行動。
讓利持有人
降低管理費率,停止基金盤中估值,規(guī)范投資咨詢業(yè)務。。。自6月份以來,基金行業(yè)的“重大事件”不斷發(fā)生,一系列行業(yè)層面的變化不斷推進。
股權基金降低管理費率的“謠言”逐漸成為現(xiàn)實。
上海某基金公司副總經理告訴記者:“可以采取新舊分割的方式,后續(xù)上報的股權基金管理費率可能會降低?!?。
副總經理說:“這是行業(yè)層面的利潤。管理規(guī)模的增長將變得越來越困難。專注于未來的表現(xiàn),以真正的回報吸引投資者是唯一正確的方式?!?。
事實上,自今年以來,公募基金一直在嘗試優(yōu)化利率。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,截至6月8日,今年已有100種產品降低了管理費率和托管費率。具體來說,104種產品降低了管理費率,100種產品降低了托管費率,75種產品同時降低了管理費率和托管費率。最近,首款“不賺錢、不收取管理費”的銀行金融股權公開發(fā)行產品(公開發(fā)行基金)招聘價值選擇的建立也引起了業(yè)界的關注。
上海證券基金評估研究中心高級基金分析師池云飛表示,該行業(yè)未來將嘗試許多降費措施。例如,在海外市場,許多機構已經試圖免除基金認購費;例如,推廣被動指數(shù)基金不僅可以幫助基金公司降低基金運營成本,還可以回報投資者節(jié)省的成本。
除調整管理費外,近期基金盤中估值被“叫?!北澈笠灿虚L遠思考。
記者從基金行業(yè)了解到,后續(xù)基金直銷代銷平臺或線下基金實時估算凈值,最快于6月16日實施。
“凈值估算數(shù)據(jù)具有一定的參考價值,但其缺點是該數(shù)據(jù)往往根據(jù)基金之前披露的定期報告進行估算。如果披露時間太長,數(shù)據(jù)就會有一定的滯后性,這很容易導致估計準確性的下降。如果投資者不清楚估計凈值的計算方法,當實際凈值低于估計凈值時,會在一定程度上影響投資者與基金公司之間的信任?!备裆细恍女a品經理張懷若分析說。
在市場低迷時期,基金投資顧問的重要性進一步突出,監(jiān)管機構也看到了這一點,并從制度層面進行了鼓勵和改進。6月9日,中國證監(jiān)會就新起草的《公開募集證券投資基金投資顧問業(yè)務管理條例》(以下簡稱《條例》)征求公眾意見。此舉被認為是基金投資顧問從試點到常規(guī)的重要一步。
“引導行業(yè)堅持顧問服務的起源,從客戶的角度出發(fā),是本規(guī)定的指導思想之一?!庇谆鹗紫瘓?zhí)行官肖文認為,本規(guī)定要求基金投資機構遵循信函義務,這意味著投資機構應該從客戶的角度出發(fā),繼續(xù)為客戶創(chuàng)造最佳利益,這與只承擔適當義務的傳統(tǒng)銷售有本質區(qū)別。
中歐基金董事長竇玉明表示,該規(guī)定強調了服務與客戶的匹配和服務的可持續(xù)性,對基金投資顧問的服務提出了更高的要求。堅持服務來源不僅有助于培養(yǎng)客戶對投資顧問的信任,而且有利于機構長期陪伴客戶,充分發(fā)揮投資顧問的價值,最終改善投資者的投資經驗和回報。
邊投教邊自購
除行業(yè)變革外,基金公司還通過投資教育、自購等方式,更好地為持有人服務,提升持有人體驗。
6月7日晚,易方達基金在現(xiàn)場直播中展示了一個光熱電站的運行場景。在陽光下,占地1萬畝、多達1.2萬面的鏡子就像一大片“向日葵”,隨著陽光實時調整鏡子的角度。結果證明,這是一個研究和現(xiàn)場直播,工作人員正在向投資者解釋新能源行業(yè)的投資機會和風險。
有許多類似的投資和教育創(chuàng)新案例。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,截至6月初,已有29家基金公司在螞蟻財富平臺直播間將51項實體產業(yè)研究移動。
匯豐金鑫基金相關人士告訴記者,自今年以來,匯豐金鑫基金累計直播79場,平均每個交易日直播陪同用戶35分鐘,平臺累計觀看近500萬,邀請10位不同領域和風格的基金經理與投資者交流最新觀點,幫助投資者了解市場和行業(yè)的變化,緩解混亂和焦慮。
浦銀安盛基金相關人士還表示,在投資者陪同方面,公司以成立16周年為契機,打造了“16年16城”線下投資者陪同活動?;鸾浝砬巴珖?6個城市與投資者面對面交流;在教學方面,公司創(chuàng)建了“基金投資”等品牌教學專欄,以漫畫等生動的形式推廣市場熱點,幫助投資者建立長期投資和價值投資的理念。
財通資產管理相關負責人表示:“信心是目前投資者最需要的,我們所做的一切都圍繞著增加投資者的信心?!?。
自購真金白銀,與投資者利益捆綁在一起,通常被認為是基金公司向投資者傳遞信心的有力措施。
5月30日,南方基金宣布,其王波、羅帥等基金經理最近購買了該公司的相關基金產品。同日,華夏基金公司還宣布,華夏新能源汽車領先基金經理楊宇購買華夏新能源汽車領先基金100萬元。
除了基金經理進入市場“抄底”外,基金公司還在努力購買自己的基金。根據(jù)上海證券基金評估研究中心的統(tǒng)計,5月初至6月9日,基金公司自購45次,自購總額4.89億元。
池云飛表示,基金公司的自購可以在一定程度上增強投資者的信任感,傳達積極的市場預期。此外,基金公司的自購也可以滿足自己的財務投資需求。截至2023年5月底,基金公司近五年來一直在增持基金,僅股權基金和債券基金凈購入超過330億元。
“今年很難,但未來會很美好。我們必須活到那一天!在過去的25年里,公開發(fā)行業(yè)經歷了無數(shù)的溝渠和障礙,我們相信每一步都是有意義的。雖然該行業(yè)正處于困難時期,但高質量發(fā)展的美好未來值得期待!”在最近的一次內部會議上,北京一家大型基金公司的高管告訴員工。
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