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目前，我國銀行業(yè)二級資本工具包括（ ）。

銀行二級資本債，是屬于什么？

什么叫二級資本工具

資本工具吸收損失機制是什么

下列屬于商業(yè)銀行二級資本的有（）。

如何看待包商銀行因發(fā)生「無法生存觸發(fā)事件」，65億二級資本債全額減記 ？

目前，我國銀行業(yè)二級資本工具包括（ ）。

【答案】：D
二級資本包括二級資本工具及其溢價、超額貸款損失準備和少數(shù)股東資本可計入部分，其中，二級資本工具主要包括次級債、可轉(zhuǎn)債和二級資本債。目前，我國銀行業(yè)二級資本工具僅包括次級債、可轉(zhuǎn)債等。

銀行二級資本債，是屬于什么？

想要學習商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債表，我們先從資負表的右邊開始講起。今天介紹的內(nèi)容是商業(yè)銀行的二級資本債。作為開篇，我們將全面的介紹二級資本債這個銀行的資本補充工具。具體我們將從它的定義和用途出發(fā)，發(fā)掘二級資本在一級、二級市場特征，討論近期監(jiān)管新規(guī)，會計的新政（主要是IFRS9）對二級資本債的影響，并對它的未來進行展望。 

我們重點講一下它的定義，講一下它的會計核算，講一下它的幾個重要的條款。從地域上講，商業(yè)銀行的二級資本債是指商業(yè)銀行發(fā)行的，其本金和利息的清償順序在其他負債之后，在股權資本之前的一種債券。從定義出發(fā)就可以看到，二級資本債是一種債券。二級資本債是銀行二級資本的組成部分，銀行的資本有三個層次，后面我們還會介紹到核心一級資本其他一級資本、二級資本。 

級資本債屬于二級資本的一個組成部分，它屬于破產(chǎn)清算的資本，不是持續(xù)經(jīng)營的資本。也就是說，銀行在無法生存的時候，這種資本工具必須能夠被沖減，或者我們更專業(yè)的術語叫減記，或者是轉(zhuǎn)化成普通股，這就意味著通過減記或者轉(zhuǎn)股這兩種方式任選其一來達到充分吸收損失的目的。我們剛剛就介紹了二級資本債的一個定義，然后來看一下它的會計核算上的二級資本債。既然作為債券，那么是列在負債方，他計入的會計科目叫做應付債券--二級資本債，這就是它的會計核算。在后面的分享中我們還會介紹其他的資本工具，不是列在負債方，而是其他權益工具。后續(xù)我們還會講到，二級資本債的原始發(fā)行期限在商業(yè)銀行的資本管理辦法里面有要求，至少在五年以上，從國內(nèi)目前采取的主流發(fā)行期限來看，一般是5+5。 

第一個五年結束期的時候，商業(yè)銀行有權利選擇贖回。如果商業(yè)銀行選擇贖回，那么五年就終止，如果不選擇不贖回，那么還有五年可以繼續(xù)延續(xù)下去，這就是所謂的5+5，這是他期限上的一個特點。

什么叫二級資本工具

二級資本債券什么意思？

資本工具吸收損失機制是什么

資本工具吸收損失機制是商業(yè)銀行：為進一步完善資本工具創(chuàng)新和發(fā)行相關制度，為商業(yè)銀行資本補充提供有利的政策環(huán)境，銀保監(jiān)會近日發(fā)布實施《關于商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新的指導意見（修訂）》，從商業(yè)銀行發(fā)行資本工具的基本原則、合格資本工具的認定標準，以及商業(yè)銀行資本工具發(fā)行工作機制等三部分內(nèi)容著手，優(yōu)化商業(yè)銀行資本工具損失吸收機制。
商業(yè)銀行目前已有的外源性資本補充渠道逐漸拓寬，涵蓋IPO、定向增發(fā)、優(yōu)先股、永續(xù)債、二級資本債、可轉(zhuǎn)債等。隨著資本工具種類日益豐富，原《指導意見》規(guī)定的合格資本工具的認定標準需要調(diào)整細化，資本工具損失吸收機制有待進一步完善，資本工具發(fā)行的基本原則和工作機制應予更新。
本次修訂的主要內(nèi)容包括以下幾點：一是調(diào)整資本工具觸發(fā)事件名稱，更準確地體現(xiàn)觸發(fā)事件的含義。觸發(fā)事情具體有兩大情形，一個指“持續(xù)經(jīng)營觸發(fā)事件”，指商業(yè)銀行核心一級資本充足率降至5.125%或以下；另一個指“無法生存觸發(fā)事件”，指銀保監(jiān)會認定若不進行減記或轉(zhuǎn)股，該商業(yè)銀行將無法生存，或者相關部門認定若不進行公共部門注資或提供同等效力的支持，該商業(yè)銀行將無法生存。
二是調(diào)整其他一級資本工具觸發(fā)條件，按照會計分類對其他一級資本工具設置不同觸發(fā)事件。由于從會計分類的角度看，資本補充工具分為權益類如優(yōu)先股和負債類如永續(xù)債、二級資本債，且不同工具適用于補充不同類型的銀行資本，如優(yōu)先股、永續(xù)債用于補充銀行其他一級資本，二級資本債用于補充銀行二級資本。本次修訂分別對權益類其他一級資本工具設定無法生存觸發(fā)事件，對負債類其他一級資本工具設定無法生存觸發(fā)事件和持續(xù)經(jīng)營觸發(fā)事件。不同觸發(fā)事件下，包含減記條款或轉(zhuǎn)股條款的資本工具所要執(zhí)行的內(nèi)容均有具體規(guī)定。
三是規(guī)定資本工具損失吸收順序，所有同級別資本工具應同時吸收損失，不同級別資本工具應依次吸收損失。由于本次修訂后，會計分類為權益的其他一級資本工具，可僅設無法生存觸發(fā)事件，與二級資本工具觸發(fā)事件要求相同。為保持不同層級工具之間資本屬性的階梯性，《指導意見》修訂稿規(guī)定，當無法生存觸發(fā)事件發(fā)生時，其他一級資本工具應先于二級資本工具吸收損失。
對于同級資本工具，《指導意見》修訂稿規(guī)定，當同一觸發(fā)事件發(fā)生時，同級資本工具同時按比例吸收損失。以現(xiàn)有其他一級資本工具——優(yōu)先股和無固定期限資本債券為例，當同一觸發(fā)事件發(fā)生時，二者應同時按比例分別轉(zhuǎn)股和減記，以體現(xiàn)同級資本工具損失吸收能力具有平等性。
四是明確了減記應為永久減記，觸發(fā)事件發(fā)生時減記型資本工具可部分減記，但減記部分不可恢復。
五是明確商業(yè)銀行資本工具發(fā)行的相關要求，包括通過市場化定價吸引多元化的市場主體參與投資、確保資本工具發(fā)行和贖回有序銜接等。
銀保監(jiān)會有關負責人稱，本次修訂有利于商業(yè)銀行資本工具發(fā)行，充實資本實力，更好地服務我國實體經(jīng)濟。一是按照會計分類對其他一級資本工具設置不同觸發(fā)事件，有利于優(yōu)先股和無固定期限資本債券發(fā)行，促進銀行補充一級資本，增強風險抵御能力。二是明確各類資本工具的損失吸收順序，保障不同工具的損失吸收能力，維護不同層級工具風險屬性的差異性，有利于市場對資本工具合理定價。三是在結合國內(nèi)實踐的基礎上，借鑒國際規(guī)則并參考國際通行做法，有利于促進我國商業(yè)銀行與國際同業(yè)公平競爭，提高商業(yè)銀行進入國際市場發(fā)行資本工具的積極性，充分利用國際市場補充資本。
巨豐投顧高級投資顧問丁臻宇對證券時報記者表示，相比于國際同業(yè)水平和未來信貸增長的要求，我國商業(yè)銀行仍然需要多渠道、及時地補充資本。但考慮到目前資本市場相對低迷，整個銀行板塊跌破凈資產(chǎn)的個股已多達27只，這基本上封堵了銀行通過定增補充核心一級資本的可能?？赊D(zhuǎn)債市價可以低于每股凈資產(chǎn)，但轉(zhuǎn)股價要高于每股凈資產(chǎn)。于是，銀行偏向選擇相對容易的二級資本債、永續(xù)債等補充資本。修訂《指導意見》意味著我國推出創(chuàng)新資本工具勢在必行，隨著今年以來永續(xù)債的破冰，未來轉(zhuǎn)股型二級資本債、含定期轉(zhuǎn)股條款的資本債券等創(chuàng)新資本工具也將逐步出現(xiàn)。
此外，考慮到當前商業(yè)銀行已有大規(guī)模的存量資本補充工具，此次修訂也會對存量工具的合同條款有所影響。銀保監(jiān)會明確，商業(yè)銀行已發(fā)行的所有其他一級資本工具，即存量優(yōu)先股和無固定期限資本債券，適用原合同所約定的觸發(fā)事件，以保障發(fā)行條款的法律效力。不過，優(yōu)先股、永續(xù)債和二級資本債等存量資本工具的損失吸收順序應遵守《指導意見》修訂稿相關規(guī)定。

下列屬于商業(yè)銀行二級資本的有（）。

【答案】：A、C、D
二級資本是指在破產(chǎn)清算條件下可以用于吸收損失的資本工具，二級資本的受償順序列在普通股之前、在一般債權人之后，不帶贖回機制，不允許設定利率跳升條款，收益不具有信用敏感性特征，必須含有減記或轉(zhuǎn)股條款。
二級資本包括二級資本工具及其溢價、超額貸款損失準備可計人部分、少數(shù)股東資本可計入部分。

如何看待包商銀行因發(fā)生「無法生存觸發(fā)事件」，65億二級資本債全額減記 ？

此次包商銀行二級資本債的減記，是根據(jù)正常流程進行的，處于情理之中。此次減記事件，宣告了銀行資本工具真正發(fā)揮其應有作用，同時也將促進銀行資本工具正確定價和風險定價。

2020年11月13日，包商銀行65億元二級資本債因“無法生存觸發(fā)事件”全額減記，這在中國金融史上還是頭一次。

根據(jù)巴塞爾協(xié)定，商業(yè)銀行資本由一級資本和二級資本等構成。二級資本也叫附屬資本或補充資本，是商業(yè)銀行資本基礎中扣除核心資本之外的其他資本成分，是反映銀行資本充足狀況的指標。

二級資本債是商業(yè)銀行補充資本的一個重要渠道。二級資本債本金和利息的清償順序在存款人和一般債權人之后，股權資本、其他一級資本工具和混合資本債券之前。

天風證券銀行業(yè)首席分析師廖志明認為，包商銀行二級資本債到期全額減記，宣告了銀行資本工具真正開始發(fā)揮其應有之作用，而非普通負債。這將促進銀行資本工具正確定價，風險定價。此前，有些小銀行資本充足率實際上達到5.125%的減記觸發(fā)條件，但沒有執(zhí)行。

對未來中小銀行資本補充產(chǎn)生什么影響？

董希淼認為，之后，包商銀行事件對中小銀行的資本補充會產(chǎn)生一定影響。

包商銀行被接管之后，信用分層的情況已經(jīng)體現(xiàn)出來了。有一些中小銀行發(fā)二級資本債比較難發(fā)，定價比較高。從這個角度看，下一步在支持中小銀行資本補充方面還需要采取更多的措施，否則中小銀行資本補充的難度和壓力會更大。