證券時報編輯 匡繼雄
業(yè)績是指導投資決策的基石。不過，股價常領先于業(yè)績變化，反映市場預期。即使業(yè)績出色，若已被市場預判，股價可能已提前上漲到位，利好兌現(xiàn)時，上漲空間有限。唯有業(yè)績顯著超出預期，股價才有突破性上漲的可能。因此，聰明的投資者應具備前瞻視野，聚焦于公司未來業(yè)績預期，尋找真正的增長潛力股。
半年報作為業(yè)績披露的重要節(jié)點，不僅總結(jié)過往經(jīng)營成果，更為預測未來業(yè)績趨勢提供依據(jù)。通常情況下，券商分析師會根據(jù)A股公司發(fā)布的半年報，結(jié)合最新的財務數(shù)據(jù)和行業(yè)動態(tài)，重新評估并調(diào)整其年度盈利預測。
41股預測
凈利潤上調(diào)幅度超50%
據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，截至9月16日，661家A股公司在披露半年報后被券商分析出具盈利預測上調(diào)研報（前次預測均為2024年以后的預測），其中41股（剔除北交所個股）2024年預測凈利潤上調(diào)幅度超50%，天康生物凈利潤調(diào)整幅度最大，華泰金控最新預測該股2024年凈利潤達6.25億元，前次預測為虧損8140萬元，相應地，每股收益由虧0.06元上調(diào)至盈利0.46元。（被多家機構(gòu)同時上調(diào)凈利潤預測的個股只保留調(diào)整幅度最大的樣本。）
天康生物主營飼料和獸藥，上半年實現(xiàn)凈利潤2.77億元，同比扭虧為盈。 華泰金控表示，公司生豬養(yǎng)殖業(yè)務將受益于生豬價格的提升與成本優(yōu)化, 飼料及動物健康業(yè)務亦表現(xiàn)穩(wěn)健，維持公司買入評級。
半導體行業(yè)成亮點
從凈利潤上調(diào)幅度超50%的個股所處申萬二級行業(yè)來看，半導體行業(yè)個股相對較多。
行業(yè)內(nèi)多家主流機構(gòu)都比較看好2024年的半導體行情。世界半導體貿(mào)易統(tǒng)計組織（WSTS）表示，因生成式AI普及帶動相關半導體產(chǎn)品需求急增，且存儲需求預估將呈現(xiàn)大幅復蘇，2024年全球半導體銷售額將增長13.1%，金額達到5883.64億美元，再次創(chuàng)歷史新高。國際數(shù)據(jù)公司（IDC）的看法比WSTS樂觀，其認為2024年全球半導體銷售額將達到6328億美元，同比增長20.2%。
天風證券近日發(fā)布的研報表示，預計隨著三季度進入傳統(tǒng)旺季，半導體月度銷售額有望持續(xù)環(huán)比增長，看好AI作為本輪產(chǎn)業(yè)周期的主要推動力，關注相關AI終端的市場銷售進展。
從半導體行業(yè)個股來看，德明利、普冉股份、晶豐明源、樂鑫科技、天岳先進、艾為電子、全志科技、恒玄科技凈利潤上調(diào)幅度超50%。
其中德明利凈利潤上調(diào)幅度居首。公司主營閃存主控芯片設計、研發(fā)，存儲模組產(chǎn)品應用方案的開發(fā)、優(yōu)化，以及存儲模組產(chǎn)品的銷售，上半年實現(xiàn)營收21.76億元，同比增長268.5%；歸母凈利潤3.88億元，同比增長588.12%。
中銀證券表示，考慮2024年存儲行業(yè)景氣度攀升，公司上半年業(yè)績呈現(xiàn)高速增長態(tài)勢，伴隨行業(yè)周期性機遇，公司中遠期戰(zhàn)略謀劃有望步入收獲期，業(yè)績彈性或有望持續(xù)釋放，預計公司2024年凈利潤為8.01億元，較前次上調(diào)幅度達420.13%。
“國家隊”持有其中12股
據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，上述41只個股中，有12股二季度末獲“國家隊”（含匯金、證金、證金資管、外管局旗下投資平臺、證金定制基金、社保基金）持有。
從持股數(shù)量來看，中國人壽獲“國家隊”持股達8.25億股，居首。公司上半年實現(xiàn)營收2342.16億元，同比增長23.3%；歸母凈利潤為382.78億元，同比增長10.58%。
國聯(lián)證券表示，中國人壽代理人數(shù)企穩(wěn)回升，上半年凈利潤顯著改善；預計公司2024年凈利潤達599.28億元，較前次預測上調(diào)幅度達136.25%。鑒于公司負債端的穩(wěn)健性更強和資產(chǎn)端的彈性更大，維持公司“買入”評級。
從環(huán)比持股變動來看，“國家隊”新進增持4股，其中，科興制藥獲新進買入75.31萬股；大北農(nóng)、安迪蘇、普冉股份分別獲增倉2193.80萬股、100萬股和79.61萬股。
科興制藥主營重組蛋白藥物和微生態(tài)制劑的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，2024年上半年實現(xiàn)營收7.6億元，同比增長17.09%；歸母凈利潤1187.73萬元，同比扭虧。
首創(chuàng)證券表示，國內(nèi)外業(yè)務均保持較好增長，海外業(yè)務有望持續(xù)加速；盈利能力持續(xù)改善，利潤率有望逐步提升，預計公司2024年凈利潤為0.46億元，較前次預測上調(diào)幅度達119.05%。
?。ū景鎸ｎ}數(shù)據(jù)由證券時報中心數(shù)據(jù)庫提供 陳錦興/制圖）
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